Pojďme si vyložit dnešní makroekonomická data z USA. Byl jsem ještě venku, když byla data zveřejněna, a právě jsem se vrátil domů.
1. Počet lidí, kteří požádali o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu končícím 18. květnem (tisíce lidí), předchozí hodnota byla 22,3, očekávaná hodnota byla 22 a oznámená hodnota byla 21,5.
Čísla ukazují silný trh práce v USA.
Pro tato data existují 3 možnosti:
1. Když je ekonomika silná a dobrá, jsou společnosti ochotny expandovat a nabírat více nových zaměstnanců, což má za následek méně počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti.
2. Zvýšení mezd pracovníků učiní stávající pracovníky spokojenými se svou prací a sníží jejich touhu dát výpověď a najít si novou práci, ale zvýší se pracovní konkurenceschopnost. Zároveň lidé, kteří nesplňují požadavky na zaměstnání, nemohou najít zaměstnání a raději by dostávali úlevy, než aby se účastnili zaměstnání s nízkou mzdou.
3. Trh práce je silný a očekávání lidí a důvěra v hledání nového zaměstnání se zvýšily.
Na základě současného propouštění velkých společností ve Spojených státech je hlavním faktorem poklesu počátečních nároků v nezaměstnanosti tentokrát druhá možnost. Samozřejmě, ale soudě podle dat to lze také interpretovat jako silnou ekonomiku (kterou osobně považuji za nespolehlivou)
Zároveň tato data navenek nevedou ke kontrole inflace a snižují optimistická očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb.
Za druhé, počáteční hodnota indexu S&P Global Manufacturing PMI ve Spojených státech v květnu, předchozí hodnota byla 50, očekávaná hodnota byla 50 a oznámená hodnota byla 50,9 Tato hodnota je pohled manažera nákupu na zpracovatelský průmysl, včetně nové zakázky, zaměstnanost, ceny a další podpoložky. Zároveň se 50 používá jako základní čára Nad 50 představuje růst odvětví a pod 50 představuje úbytek odvětví.
Údaje jsou vyšší než předchozí hodnota a očekávání, což naznačuje, že ekonomická aktivita v USA roste, podnikatelská důvěra se zvyšuje a podnikatelské investiční záměry rostou.
Stále však můžeme vidět, že index PMI ve zpracovatelském průmyslu se pohybuje poblíž 50. Přestože Spojené státy usilovně pracují na záchraně svého zpracovatelského průmyslu, zatím dosáhly jen malého úspěchu.
Samozřejmě, když se podíváme na samotná data, stále lze interpretovat, že americká ekonomika je silná, což neprospívá kontrole inflace a nepřispívá k optimistickým očekáváním snížení úrokových sazeb. Ve skutečnosti, pokud jde o inflaci způsobenou silným zpracovatelským průmyslem, jsou to nejsnáze stravitelná data. Bohužel jsou údaje o PMI ve výrobě silné, ale omezené.
3. Počáteční hodnota indexu S&P Global Services PMI ve Spojených státech byla dříve 51,3, očekávaná hodnota byla 51,3 a oznámená hodnota byla 54,8 Tento index je pohledem nákupních manažerů na odvětví služeb, včetně nových objednávek , zaměstnanost, ceny a další podkategorie.
Ve srovnání s výrobním PMI je vrcholem PMI služeb. Ve skutečnosti je hlavním problémem, který ztěžuje kontrolu inflace ve Spojených státech, to, že hlavní zdroj inflace nepochází ze zpracovatelského průmyslu, protože inflace je způsobena inflací. zpracovatelský průmysl je benigní inflace a ekonomika ji stráví sama. Částečně to, co vyvíjí tlak na americkou inflaci, je jiná inflace než výroba, jako je současný průmysl služeb. Inflace způsobená odvětvím služeb nebo investiční oblastí je nejobtížněji kontrolovatelná a nejsnáze se odrážejí údaje. Je také příčinou přílišné propasti mezi bohatými a chudými.
Aktuální data jsou nejen vyšší, než se očekávalo a předchozí hodnoty, ale dokonce silnější, než se očekávalo Data také posilují očekávání silné americké ekonomiky Koneckonců, 80 % HDP USA pochází z odvětví služeb, ale také znamená větší inflaci tlak. Nepřispívá ke kontrole inflace a nepřispívá k optimistickým očekáváním snížení úrokových sazeb.
4. Celkový počet prodejů nových domů ve Spojených státech v dubnu byl anualizován (10 000 domácností). Předchozí hodnota byla 66,5, očekávaných 67,9 a oznámených 63,4.
Existují 4 možnosti zobrazení této hodnoty:
1. Ekonomika je slabá a kupní síla klesá Samozřejmě, že tato data jsou v rozporu s výše uvedenými silnými ekonomickými daty USA.
2. Růst úrokových sazeb vedl ke zvýšení úrokových sazeb pro nákup domů, ačkoli sazba federálních fondů ve Spojených státech v současnosti zůstává na 5,25 % - 5,5 %, skutečná základní úroková sazba dosáhla 7,5 % a úroková sazba. u běžných lidí si půjčit od bank v podstatě kolem 7 %. Vyšší úrokové sazby vedou ke zvýšeným nákladům na úvěr a snížené ochotě půjčovat si peníze na koupi domu.
3. Ceny domů rostou Neexistují žádné platné údaje, které by to podporovaly, ale podle mého osobního chápání je ve Spojených státech, zejména ve velkých oblastech, velké množství domů ovládáno jinými a jejich ceny se zvyšují skupina je hlavní skupina zde nebude uvedena. Kdo má zájem, může se o tom dozvědět sám.
4. Nabídka bydlení je nedostatečná Pro Spojené státy je spousta půdy a málo lidí, ale bydlení v dobrých lokalitách a oblastech je uměle řízeno a schopnost lidí na dně kupovat domy skutečně oslabila.
Údaje o bydlení nejsou příliš důležité, ale soudě podle slábnoucích údajů jsou hlavními faktory body 2 a 3. Vysoké úrokové sazby a rostoucí ceny bydlení vedly k poklesu údajů o novém bydlení. Údaje o bydlení zároveň zahrnují několik dalších údajů, jako jsou kupci domů nakupujících nábytek a spotřebiče, finanční banky prodávající hypoteční certifikáty a poplatky za zprostředkovatele atd.
Pokles těchto údajů jednostranně ukazuje na pokles inflačních tlaků, což napomáhá optimismu ohledně očekávání snížení úrokových sazeb. Tyto údaje však nelze použít jako hlavní data měření, takže jejich vliv je malý.
Z výše uvedených 4 údajů 3 z nich ukazují, že americká ekonomika je silná a lze ji interpretovat na základě síly americké ekonomiky, a proto vyvíjí tlak na kontrolu inflace a je intuitivně nepříznivá zejména pro index PCE příští pátek jádrový index PCE, aktuální data přinesla určitý tlak a očekávání trhu ohledně optimistického snížení úrokových sazeb Federální rezervou se snížila.
Trhem se zároveň rozšířila zpráva, že očekávané snížení úrokových sazeb v roce 2024 bylo odloženo z listopadu na prosinec, což dočasně způsobilo krátkodobý pokles sentimentu na trhu.
Hlavní krátkodobý sentiment na kryptotrhu však stále závisí na datech Ethereum ETF zveřejněných dnes brzy ráno.
Pokud Ethereum ETF projde, i když projde pouze jediným dokumentem 19b-4, krátkodobý trh poroste a pak může být spuštěn prodej zpráv, což způsobí krátkodobý pokles, aby se strávil očekávaný sentiment při přistání.
Pokud to neprojde, bude sentiment na trhu negativní a aktuální makrodata nejsou ohledně snížení krátkodobých úrokových sazeb v letošním roce optimistická a pokles se může prohloubit.
V současné době lze aktuální makrodata použít pouze jako podnět k tržnímu trendu a nelze je použít jako hlavní důvod.
