Úschova kryptoměn může být náročné téma, protože existuje mnoho možností, kterým investoři a poradci čelí při zvažování úložiště, zabezpečení a dostupnosti digitálních aktiv. V dnešním hlavním článku Todd Bendell z Amphibian Capital pojednává o různých možnostech úschovy, které potřebují finanční poradci znát.
Meredith Yarbrough z LaHoja Capital Partners odpovídá na otázky týkající se úschovy a zajištění bitcoinů v dnešním Zeptejte se experta.
-S.M.
Čtete Crypto for Advisors, týdenní zpravodaj CoinDesk, který nabízí digitální aktiva pro finanční poradce. Přihlaste se k odběru zde a získejte jej každý čtvrtek.
Úschova kryptoměn pro finanční poradce
V dynamickém světě kryptoměn je strategická předvídavost nutností. Finanční poradci, kteří se chtějí orientovat v tomto nestabilním prostředí, musí rozumět celému spektru možností úschovy kryptoměn a vyvažovat inovace s řízením rizik za účelem optimalizace klientských portfolií.
Vlastní správa: Nejvyšší kontrola
Volba vlastní péče se rovná držení otěží odpovědnosti. Tento přístup zahrnuje zabezpečení soukromých klíčů prostřednictvím studeného úložiště – hardwarových peněženek izolovaných od online hrozeb. Je to pevnost samoty pro krypto, která nabízí maximální bezpečnost, ale vyžaduje technickou bystrost. Pro důvtipného investora nebo jednotlivce zaměřeného na soukromí je vlastní úschova nejvhodnější pro ty, kteří upřednostňují absolutní kontrolu nad svými digitálními aktivy.
Úschova při výměně: Pohodlí s úlovkem
Pohodlí úschovy na burze nelze přeceňovat. Kryptoměny zůstávají snadno dostupné a umožňují rychlé transakce. Tato metoda však není bez úskalí – zabezpečení je tak robustní, jako je nejslabší článek platformy. Zde je paradox: čím pohodlnější přístup, tím větší zranitelnost. Kolaps FTX upozornil na potenciální zranitelnosti a důležitost výběru platforem se silnými, transparentními bezpečnostními postupy a dodržováním předpisů. Poradci tak musí volit platformy s bezpečnostními protokoly na vojenské úrovni, přesto padly i ty nejopevněnější hrady.
Mimoburzovní řešení: Institucionální zajištění
Pro ty, kdo spravují podstatná aktiva, představují mimoburzovní řešení úschovy strategický šachový tah. Tento typ ujednání může zahrnovat další ověřovací vrstvy zapojením třetí strany do autorizace transakcí, v souladu s přísnými požadavky institucionálních investorů. Představuje strategickou kombinaci starosvětské bankovní bezpečnosti a efektivity nových technologií.
Investování do kryptografických kvantitativních fondů
Pustit se do krypto kvantových fondů nabízí přesvědčivý příběh. Tyto fondy využívají algoritmy pro vysokofrekvenční obchodování a další tržně neutrální strategie, které potenciálně snižují rizika prostřednictvím diverzifikace a sofistikovaných strategií. Tato metoda může umožnit diverzifikovanou, dlouhodobou expozici vlajkovým kryptoměnám a zároveň minimalizovat typické složitosti a rizika spojená s přímou správou a úschovou kryptoaktiv.
Navigace v regulační krajině
Poradci musí také ovládat složitost regulačních rámců, kterými se řídí digitální aktiva. Krajina je stejně politicky odlišná jako technologicky vyspělá a vyžaduje rozumnou rovnováhu mezi dodržováním předpisů a strategickými inovacemi.
Závěrečné myšlenky
Stručně řečeno, integrace kryptoměn do investičních portfolií vyžaduje souběh znalostí, strategickou prozíravost a bystré porozumění rizikům. Cesty vlastní úschovy, úschovy na burze a inovativních řešení mimo burzu nabízejí různé strategie, které uspokojují různé potřeby. Ať už přímo držíte aktiva nebo investujete do algoritmicky řízených fondů, klíč spočívá ve využití těchto nástrojů k dosažení vynikajících výsledků, které připomínají étos digitálních aktiv odvážných strategických inovací.
- Todd Bendell, spoluzakladatel a řídící partner, Amphibian Capital
Zeptejte se odborníka
Otázka: Na co se manažeři úvěrových fondů dívají, když vybírají depozitáře pro aktiva kolaterálu v bitcoinech?
Správci úvěrových fondů upřednostňují minimalizaci obchodního rizika při výběru depozitáře pro zajištění bitcoinů. Vzhledem k tomu, že zajištění bitcoinů je obvykle drženo po dobu trvání půjčky, jsou depozitáři hodnoceni z hlediska jejich dlouhodobé životaschopnosti, včetně jejich auditorských postupů a plánů kontinuity podnikání. Klíčovým zájmem je také bezpečnost; manažeři posuzují jak obecné bezpečnostní zásady, tak specifické postupy přizpůsobené bitcoinu, spolu s dalšími službami, které může depozitář nabídnout. Největší výzvou při výběru správce je nedostatečná standardizace, protože mnoho institucí modernizuje tradiční rámce tak, aby zahrnovaly bitcoinové programy.
Otázka: Jak se liší úschova bitcoinového kolaterálu od tradiční úschovy aktiv?
I když existují společné obavy, jako jsou rizika kybernetické bezpečnosti u tradičních i digitálních aktiv, úschova bitcoinů přináší jedinečné výzvy. Například kybernetická rizika spojená s digitálními aktivy se mohou potenciálně promítnout do fyzických rizik prostřednictvím neoprávněného přístupu ke klíčům. Kompetentní správci bitcoinů toto riziko zmírňují implementací robustních klíčových ceremoniálních postupů, kdy jsou klíče ovládající aktiva distribuovány napříč různými geografickými lokalitami s přísnými protokoly, které řídí jejich přístup a použití.
Otázka: Je možné pojistit bitcoinová aktiva?
Získání pojištění pro bitcoinová aktiva je možné, i když to není běžně praktikováno mezi úvěrovými manažery, kteří nakládají s bitcoinovým zajištěním, podobně jako nedostatek standardních pojistek pro tradiční finanční aktiva. Místo toho se manažeři při ochraně těchto aktiv silně spoléhají na přísné bezpečnostní protokoly a existující regulační rámce.
- Meredith Yarbrough, vedoucí partner, La Hoja Capital Partners LLC
Pokračujte ve čtení
Stát Wisconsin oznámil, že získal téměř 100 milionů dolarů spotového bitcoinového ETF společnosti BlackRock.
Ředitel pro dodržování předpisů BitGo, správce kryptoměn, tvrdí, že americká regulační nejistota ovlivňuje inovace v zemi.
Kanadská banka, Bank of Montreal, oznámila své držení bitcoinů etf v podání SEC.
Poznámka: Názory vyjádřené v tomto sloupci jsou názory autora a nemusí nutně odrážet názory společnosti CoinDesk, Inc. nebo jejích vlastníků a přidružených společností.