Fond BUIDL společnosti BlackRock připravil investorům cestu k proniknutí na trh s americkými státními dluhopisy v hodnotě 27 bilionů dolarů.

Trh s tokenizovanými státními pokladnami již nashromáždil více než 1 miliardu dolarů na veřejných blockchainech, především Ethereum, ale podle Andrewa O’Neilla, ředitele digitálních aktiv v S&P Global Ratings, by to mohl být jen začátek.

„Trh s tokenizovanými dluhopisy se zrychluje,“ napsal O'Neill ve zprávě v úterý. Spuštění tokenizovaného fondu BUIDL založeného na Ethereu společnosti BlackRock v březnu tento trend urychlilo, řekl.

Mezi výhody pro emitenty a investory patří umožnění podnikům v řetězci získat přístup k reálným výnosům, napsal O'Neill.

Zpráva je nejnovějším náznakem rostoucího zájmu finančního sektoru o tokenizaci, což se týká procesu propojování reálných aktiv s digitálními tokeny na blockchainu. Generální ředitel BlackRock Larry Fink řekl, že jeho konečným cílem je „tokenizace každého finančního aktiva“.

Franklin Templeton, JPMorgan a Visa jsou také mezi průmyslovými giganty, kteří se chopili příležitosti.

Proč na tokenizaci záleží?

Mezi výhody O’Neill uvedl, že by tokenizace mohla podpořit likviditu a snížit riziko, že investori, kteří chtějí použít své tokeny jako kolaterál, uniknou fondům peněžního trhu.

Produkty jako BUIDL zlepšují řízení likvidity pro fondy peněžního trhu tím, že umožňují nepřetržitý a řetězový přístup na trh omezený konvenčními otevíracími a zavíracími časy.

Tokenizace může také poskytnout podnikům v řetězci přístup k výnosům v reálném světě, čímž se sníží neefektivita spojená s přechodem aktiv mezi prostředími v řetězci a mimo něj, napsal S&P Global Ratings.

To může zefektivnit operace a poskytnout nové investiční možnosti pro společnosti působící v blockchainovém ekosystému, řekl O'Neill.

Poskytují také případ použití pro veřejné blockchainy na tradičních finančních trzích, řekl O'Neill.

Výzvy

O’Neill zaznamenal dvě hlavní výzvy pro tlak na tokenizaci: regulační překážky a vytvoření interoperability mezi staršími systémy a moderními blockchainovými platformami.

Například právní prostředí bránilo americkým bankám využívat tokenizaci, řekl O'Neill.

Řekl však také, že nově vznikající regulační rámce v klíčových jurisdikcích, které řeší věci jako stablecoiny, podpoří přijetí.

Stablecoiny jsou kryptoměny vázané na hodnotu podkladové měny, jako je americký dolar, nebo komodity, jako je zlato.

Tyto pokroky by mohly vést k širšímu uplatnění technologie blockchain v tradičních financích, řekl O'Neill.

Sebastian Sinclair je zpravodajem pro trhy pro DL News. Máte tip? Kontaktujte Seba na sebastian@dlnews.com.