Dostane se krypto na 0? Pojďme prozkoumat, co by mohlo zničit kryptoměny.
Posledních pár měsíců bylo BRUTÁLNÍCH pro každého, kdo investoval do kryptoměn.
Na býčím trhu existuje nekonečná přehlídka moonboyů předpovídajících 1 milion $ BTC.
Na medvědím trhu je stejně mnoho doomsdays volajících po $0 BTC.
Vzhledem k nedávným událostem jsem se vrátil, abych znovu prošel svou základní tezi o investování do kryptoměn, abych zjistil, zda nebyla zrušena.
V tomto článku prozkoumám svou základní tezi a jak by mohla být špatná.
Co může zničit kryptoměny a způsobit, že ceny půjdou k nule
Vláda USA zakazuje používání kryptoměn
Velké selhání ETH
kolaps USDT/USDC
Případy medvědů mimo soudný den ke zvážení
Mince nezachycují hodnotu
Těžká ekonomická recese
Moje základní teze: Věřím, že krypto/web3 bude během příští dekády použit k vytváření užitečných finančních produktů, které poskytnou lepší finanční přístup lidem po celém světě.
Jako investor to lze zjednodušit na:
→ Hodnotné produkty jsou vytvářeny pomocí kryptoměn
→ adopce kryptoměn ↑
→ ceny mincí ↑
Moje teze může být chybná, pokud:
Žádné užitečné finanční produkty nejsou vytvářeny pomocí kryptoměn.
Adopci ohrožují vládní zákazy, makro recese, ztráta důvěry atd.
Vítězné projekty nejsou investovatelné (zatím neexistují, nenabízejte coiny nebo coiny nezachycují hodnotu atd.)
+++
Co by tedy mohlo kryptoměnu zničit?
Pojďme prozkoumat, co by mohl být konec kryptoměn, a způsobit, že ceny klesnou až na 0?
Vláda USA zakazuje používání kryptoměn (nebo ukládá dusivé předpisy)
To by mohlo zničit kryptoměny.
Ale krypto je odolné vůči cenzuře a nikdo to nemůže "zakázat"... že?
Technicky ano, ale pokud budou zakázány fiat ←→ krypto onrampy/offrampy, krypto se nedostane.
99 % lidí nebude chtít vlastnit kryptoměnu, pokud je nelegální a nelze ji převést na fiat.
Američtí zákonodárci v minulosti uvedli, že nemají v úmyslu krypto zakazovat, pouze je regulovat.
Regulace je dobrá – přináší důvěru a bezpečí, což umožňuje maloobchodní a institucionální přijetí.
Takže úplný zákaz kryptoměn ze strany USA není příliš pravděpodobný, ale vždy je to hrozivá hrozba.
I když se možná nedočkáme úplného zákazu, můžeme se dočkat nějaké extrémně dusivé regulace, kvůli které je používání kryptoměn extrémně obtížné nebo nepraktické.
Velké selhání ETH
Příklad: Velký upgrade ETH se pokazí a síť ETH katastrofálně selže.
Katastrofické, nenapravitelné selhání takového rozsahu v mainnetu je velmi nepravděpodobné, ale myslím si, že by to mohlo zničit ETH a pravděpodobně i celý trh, což by na dlouhou dobu rozbilo důvěru.
kolaps USDT/USDC
Zhroucení pouta by způsobilo, že by UST/LUNA vypadala jako slunce a duha.
USDT existuje již dlouhou dobu a mnoho dolarů je založeno na přesvědčení, že mají hotovost na pokrytí svých tokenů.
Stablecoiny jsou kritickou součástí kryptoměny pro investory, obchodníky, farmáře, protokoly, VC, institucionální investory a v podstatě každého v daném prostoru.
Mnoho krypto projektů má svou pokladnu také ve stablecoinech.
Tether (USDT) a USDC mají společnou tržní hodnotu 100 miliard USD+.
Pokud by některý z nich zkolaboval, mohlo by to vést k dominovému efektu, kdy je obrovské množství hodnoty rychle zničeno.
Svět také ztratí důvěru v krypto, pokud k tomu dojde, a bude velmi obtížné se z toho vzpamatovat.
Web společnosti Tether uvádí, že aktiva jsou 100% kryta rezervami.
Doposud byl Tether schopen zaplatit každému, kdo se pokusil vyměnit USDT za fiat, ale Tether FUD stále straší.
Případy medvědů mimo soudný den ke zvážení 👇
Existují některé výsledky, které by krypto hodně bolely, ale pravděpodobně by ji neposlaly na 0.
Například: co když mince nezachycují hodnotu?
Většina nákupů kryptoměn je řízena spekulacemi.
Tokenomika (vypalování, zamykání atd.) může trochu zvýšit tlak na nákup nebo prodej, ale cenu stále řídí investoři, nikoli uživatelé.
Například v loňském roce síť ETH vypořádala transakce v hodnotě 5 000 $ a více.
Předpokládejme, že za 5 let síť vypořádá transakce v hodnotě 50 T+.
Je možné, že cena $ ETH se příliš nezvýší, i když hodnota usazená v síti roste?
Co když sítě získají přijetí, ale tokeny nemají velkou hodnotu?
Nebo co když sítě, které získají přijetí, nejsou investovatelné?
Například: @jackův nejnovější projekt "Web5" nemá žádné tokeny.
Těžká ekonomická recese
Jedním z hnacích motorů Crypto je cena.
Cena → úrok / adopce → vývojáři → adopce / cena.
Crypto nikdy neprošly ekonomickou recesí a existuje mnoho pesimismu ohledně toho, co to bude znamenat pro ceny mincí.
Klesající ceny mincí znamenají méně vývojářů, nižší zájem a přijetí.
Čím delší je medvěd, tím méně atraktivní je riziko/odměna za investování do kryptoměn.
V současné době trhy padají z několika důvodů:
Inflace
Rostoucí úrokové sazby a QT
Nejistota z války
Hrozící ekonomická recese
Kaskádové likvidace z kolapsu LUNA / UST a bezohledné páky (specifické pro kryptoměny)
Nic se zásadně nezměnilo, co by moji hypotézu vyvrátilo. Takže z dlouhodobého hlediska jsem v zásadě stále optimistický ohledně kryptoměn.
Ale pravdou je, že nikdo neví, co BUDE.
Toto je jen jeden model nebo objektiv pro pohled na trh.
"Všechny modely jsou špatné, některé jsou užitečné."
Sledujte mě na Twitteru @shivsakhuja pro více kryptografických statistik, myšlenkových experimentů a vizuálních vysvětlení.
A podívejte se na můj blog na shivsak.substack.com, kde najdete další podobné články!