Bitcoin (BTC) nezaznamenal „masivní výzvu k marži futures“, protože cenová akce BTC klesla na dvouměsíční minima, uvádí analýza.
Ve vláknu na X (dříve Twitter) 2. května odhalil Checkmate, hlavní on-chain analytik v blockchainové datové firmě Glassnode, klíčovou změnu na býčím trhu s bitcoiny.
Analýza: Deriváty nejsou "dominantní" při výprodeji ceny BTC
Bitcoin možná některé šokoval svým pohybem na 56 500 $ 1. května, ale v širším měřítku se tento pokles býčího trhu jeví jako očistný pro zdraví trhu.
Jak ukazuje Checkmate, postupné „uvolňování pákového efektu“ napříč bitcoinovými futures probíhá od posledního historického maxima bitcoinu v polovině března. Tvrdí, že to ukončuje „přemíru býčího trhu“.
„Ti z vás, kteří se pohybují na býčím trhu s bitcoiny v roce 2021, si vzpomenou na masivní deriváty vedené oddlužovacími událostmi, které jej zabily,“ uvedla část jednoho příspěvku.
„Jsme svědky toho, jak se dnes deriváty vedou? Myslím, že ne."
Doprovodný graf porovnává pokles bitcoinu z cesty na 58 000 $ během 1. čtvrtletí 2021.
Graf BTC/USD s údaji o sazbách financování. Zdroj: Checkmate/X
Checkmate odkazoval na pokračující ploché sazby financování napříč deriváty jako na jasný rozlišovací faktor mezi trhem nyní a před třemi lety.
„Sazby financování se ochlazovaly postupně, nikoli násilně, což je velmi zdravé. To naznačuje, že jsme včera nezaznamenali masivní futures margin call,“ napsal.
S tím se pozornost obrátila k jiným zdrojům nejnovějšího poklesu cen BTC – k takovému, který se v době psaní tohoto článku nedokázal zotavit daleko za minima.
„Futures trhy také zaznamenaly dvě statisticky významné události snižování zadluženosti před tímto výprodejem,“ poznamenalo vlákno vedle grafu 7denní změny otevřených úrovní úroků u bitcoinových futures.
"Dorazili jsme dva přehřáté body v rally do $73k ATH, ale rychle se to ochladilo." Opět se nezdá, že by deriváty byly dominantním faktorem tohoto výprodeje bitcoinů.“
Graf 7denní změny otevřené úrokové sazby bitcoinových futures. Zdroj: Checkmate/X bitcoin klesá pod nákladovou základnu ETF
Co se týče prodeje, americké spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy (ETF) byly 1. května svědky čistého odlivu více než půl miliardy dolarů.
Související: Poskakuje cena bitcoinu na 57 000? Zde je důvod, proč jsou tyto úrovně klíčové
Co by mohla být prudká reakce investorů na cenový výkon BTC, dokonce i BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) ztratil téměř 40 milionů dolarů – to je nejhorší den v historii.
Podobný příběh byl viditelný pro všechny produkty ETF, s negativními toky napříč, podle údajů ze zdrojů, včetně investiční společnosti Farside se sídlem ve Spojeném království.
Největší odliv přišel z Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) společnosti Fidelity Investments ve výši 191 milionů dolarů.
Toky amerických spotových bitcoinových ETF (screenshot). Zdroj: Farside
„Cena bitcoinů k vyvolání většího strachu na trhu a poté ke dnu pro pokračování nahoru,“ argumentoval populární obchodník Mikybull Crypto v části odpovědi X.
„IBIT zaznamenal historicky první odliv 36,9 milionů dolarů od schválení ETF kvůli ceně, která je v současnosti nižší než nákladová základna. Pamatujte, že v každém býčím cyklu BTC dobré zprávy vždy signalizují vrchol, zatímco špatné zprávy signalizují dno.”
Graf BTC/USD. Zdroj: Mikybull Crypto/X
Příspěvek odhalil významný reset sentimentu na kryptotrhu, kdy se index Crypto Fear & Greed vrátil na „neutrální“ území na 43/100 – nejníže od září loňského roku.
Crypto Fear & Greed Index (snímek obrazovky). Zdroj: Alternative.me
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.