Podle Bloombergu Terraform a jeho vynálezce Kwon napadají žalobu podanou americkou Komisí pro cenné papíry (SEC) kvůli kolapsu stablecoinu TerraUSD. Neúspěch firmy v roce 2022 údajně vymazal majetek investorů ve výši 40 miliard dolarů a způsobil značné narušení trhu s kryptoměnami. Právníci společnosti Terraform však v nedávném podání argumentovali tím, že nabídky a prodej tokenů firmy probíhaly převážně mimo USA. Uvedli také, že SEC nedokázala poskytnout důkazy, že omezené aktivity Terraformu a Kwona v USA přímo vedly k jakýmkoli ztrátám, natož k miliardám, které SEC požaduje při disgorgementu.
5. dubna byli Terraform a Kwon po dvoutýdenním procesu shledáni vinnými z podvodu. SEC následně soudce vyzvala, aby uložil pokutu, která by byla v případě udělení nejvyšší v kryptoprůmyslu. Tlak SEC na tento trest přichází v době, kdy kryptoprůmysl čelí zvýšené kontrole ze strany amerických regulátorů. SEC tvrdila, že Terraform a Kwon vydělaly více než 4 miliardy dolarů v „neoprávněných ziscích“ z neregistrovaných prodejů tokenů, včetně LUNA a UST. UST od Terraformu, algoritmický stablecoin určený k navázání na cenu amerického dolaru, vymazal tržní hodnotu 40 miliard dolarů, když v roce 2022 zkolaboval.
V samostatném návrhu Kwonovi právníci argumentovali, že SEC nedokázala prokázat, že jeho práce s Terraformem měla „předvídatelný podstatný účinek“ v USA. Uvedli, že Kwonova role v jednání, které tvoří základ požadovaného rozsudku SEC, byla plněna v zahraničí, v Koreji a Singapuru. Občanskoprávní případ je v současné době projednáván u amerického okresního soudu v jižním okrese New Yorku.