V USA předseda Federálního rezervního systému Powell od začátku tohoto roku ujistil, že snižování sazeb v roce 2024 minulý týden postupně odeznělo, když trhu jasně sdělil, že úrokové sazby zůstanou vysoké po delší dobu. Navíc není jediný ve Fedu, kdo změnil svůj postoj. Pozoruhodná holubice Fedu, Goolsbee, si nejen myslí, že má smysl „čekat“ před snížením sazeb, ale také důrazně prohlásil: „Nic není mimo stůl, pokud je potřeba,“ když byl dotázán na možnost zvýšení sazeb. Výnosy státních dluhopisů se pohybovaly poblíž nedávných maxim, přičemž úrokově citlivý dvouletý výnos se držel poblíž 5% hranice, aktuálně na 4,993 %. Když se podíváme na makro perspektivu tento týden, v pátek bude zveřejněn Fedův oblíbený index PCE, ale Powell jej bohužel tento pátek nebude moci komentovat, protože Fed již vstoupil do klidného období před příštím zasedáním FOMC.
Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář, Tento týden bude zveřejněn Fed oblíbený index PCE
Zdroj: Investing, Dvouletý výnos, který je citlivější na politiku úrokových sazeb, zůstává poblíž kritické úrovně 5 %
Pokud jde o digitální měnu, půlení BTC bylo dokončeno hladce a trh nerozvířil žádné vlny. Většina obchodních pohledů byla před událostí plně oceněna. Poté, co kolísání odrážející se v hodinovém grafu postupně sláblo, bylo úspěšně dosaženo průlomu během obchodních hodin na asijském akciovém trhu, který zpochybnil úroveň odporu 66 000 USD.
Zdroj: TradingView
Pokud jde o futures, pákové fondy zatím na trh nevstoupily. Úrovně sazeb financování odvozené z vážených pozic hlavních burz oscilují kolem nulové osy. Na OKX je prémie futures v několik klíčových termínů dodání udržována na přibližně 10 až 12 % (přibližně ekvivalentní sazbě trvalého smluvního financování 1 bp).
Zdroj: Coinglass
Zdroj: SignalPlus, OKX futures
Co se týče ETF, bitcoinový ETF nakonec ukončil svých pět po sobě jdoucích dnů čistých odlivů, přičemž nejlepší ETF obdržely kapitálové injekce 19. dne, zatímco odlivy z GBTC také vykazovaly postupný klesající trend.
Zdroj: Farside Investors
Zdroj: Deribit (k 22. dubnu 8:00 UTC)
Pokud jde o opce, na jedné straně vidíme, že současná křivka volatility prolomila dříve obrácený vzorec, ale celkový sklon zůstává relativně plochý; zároveň se front-end Vol Skew vrátil ze svého předchozího minima do relativně ploché pozice, s 25 dRR blízko mediánu za poslední tři měsíce.
Zdroj: SignalPlus
Zdroj: SignalPlus, Vol skew se vrací na normální úroveň
Objemy obchodů s opcemi zůstaly od snížení na polovinu relativně nízké, což zahrnuje dopad obecně nižší likvidity o víkendech. V případě ETH byl nákup býčích opcí v rozmezí od K= 3550 do 3700 v dubnu ve výši desítek tisíc považován za snížení pozic, případně uzavření zisků v Theta a Vega, nebo by mohlo jít o oddlužení. opatření přijatá za nejasných okolností současných geopolitických a makroekonomických podmínek a cenových trendů po snížení cen na polovinu. U BTC došlo na konci dubna k nákupům medvědích opcí na úrovni podpory 59 000 USD a na konci května se také objevilo velké množství prodejů medvědích opcí pod touto úrovní podpory (57000/58000).
Zdroj: Laevitas
Zdroj dat: Deribit, distribuce transakcí BTC a ETH
Zdroj: Deribit Block Trade
Zdroj: Deribit Block Trade
