Americký trh začal hladce, geopolitické napětí a negativní nálada se zdánlivě rychle rozpouštějí, přičemž počáteční nároky na nezaměstnanost zůstávají na extrémně stabilní úrovni (kolem 210 000 za 5 ze 6 týdnů) a index Philadelphia Fed Manufacturing Index stoupá na nejvyšší úroveň od dubna 2022 (taženo novými objednávkami +12,2 a zaplacenými cenami +23).

Avšak pouhý den poté, co se prosadil, byl americký dluh znovu těžce zasažen prezident Fedu v New Yorku Williams navrhl, že snížení sazeb již není jeho „základním příkladem“ a řekl, že úrokové sazby jsou na „dobrém místě“ a „já. nemyslete si, že je na snižování sazeb něco špatného.“ naléhavost“. Výnosy plošně vyskočily o 5-6 bazických bodů, přičemž dvouleté výnosy se opět přiblížily letošním maximům kolem 5 %.

Prudký nárůst výnosů amerických státních dluhopisů a indexu amerického dolaru přiměly ministryni financí USA Yellen, japonského ministra financí Suzukiho a jihokorejského ministra financí Choi Sang-moka k vydání společného prohlášení, v němž uvádějí, že tyto tři země budou „pokračovat v úzkých konzultacích o vývoj na devizovém trhu v souladu se stávajícím závazkem G-20,“ a zároveň uznává, že Japonsko a Jižní Korea jsou znepokojeny nedávným prudkým oslabením jenu a wonu, což naznačuje, že centrální banky v celé Asii se mohou zapojit do devizových operací zásah, pokud budou trendy pokračovat. Japonský ministr financí Suzuki později uvedl, že „je smysluplné, aby G7 potvrdila svůj závazek k nadměrným změnám směnných kurzů, aby se zabránilo negativním dopadům na ekonomiku, zdá se, že obchodní rizika, která tato zpráva přináší na chvíli.

Když už mluvíme o rizicích zpráv, zprávy o izraelském útoku na Írán v pozdním obchodování způsobily rychlý pokles všech tříd aktiv (futurity SPX <5000, futures Nikkei -3 %, BTC klesly z 63 500 pod 60 000) a s válkou jsou rizikové prémie eskalace a sentiment k riziku pravděpodobně zůstane do víkendu utlumený. Přílivy do BTC ETF opět zklamaly, IBIT přidal pouze 37 milionů dolarů v přílivu, zatímco GBTC zaznamenal 90 milionů dolarů v odlivu.

Za posledního 1,5 týdne jsme mluvili o snížení rizika a ochraně příjmů, protože geopolitický konflikt nevypadá na to, že bude v dohledné době vyřešen, a makro data pravděpodobně neukážou žádnou holubičí úlevu před daty PCE příštího pátku. To znamená, že buďte opatrní při obchodování v příštích několika dnech.