Podle CoinDesk kryptoměna přešla od specializované investice do hlavní třídy digitálních aktiv a stále více je začleňována do diverzifikovaných portfolií. Pro investory, kteří chtějí zlepšit výnosy svého portfolia upravené o riziko, může být přidání alokace kryptoměn přesvědčivou strategií. Dobře vyvážené portfolio, které zahrnuje kryptoměny jako bitcoin nebo ether, má potenciál nabídnout vynikající výnosy a vyšší poměr Sharpe ve srovnání s tradičními portfolii složenými pouze z akcií, dluhopisů nebo jiných aktiv. Tento článek zkoumá, proč tomu tak je, a zkoumá metriky, které demonstrují výhody zahrnutí kryptoměn z pohledu rizika/výnosu.

Trhy s kryptoměnami vykázaly explozivní růst a daleko předčily tradiční třídy aktiv, pokud jde o výnosy. Například bitcoin přinesl za poslední desetiletí roční výnos 230 % ve srovnání s ročním výnosem indexu S&P 500 ve výši přibližně 11 %. Ether, další dominantní kryptoměna, také ve svých prvních letech nabízela trojciferné roční míry růstu. Navzdory své volatilitě tato digitální aktiva poskytují investorům potenciál výrazně vyšších výnosů, zejména v obdobích expanze trhu. Zahrnutím malé alokace krypto – mezi 2 % a 10 % – do diverzifikovaného portfolia mohou investoři získat některé z těchto zisků. Historická data naznačují, že portfolia s i jen mírnou expozicí vůči kryptoměnám zaznamenala nárůst celkové výkonnosti. Například tradiční portfolio 60/40 (60 % akcií a 40 % dluhopisů) mohlo za poslední desetiletí vrátit 8 % ročně, ale podobné portfolio, které přiděluje 5 % bitcoinu, by mohlo zaznamenat roční výnosy blížící se 12 % nebo více. , vše bez výrazného zvýšení rizika.

Zatímco kryptoměny jsou proslulé svou volatilitou, jejich zahrnutí do portfolia může stále zlepšit výnosy upravené o riziko, pokud jsou správně spravovány. Jednou z klíčových metrik pro posouzení tohoto je Sharpeův poměr, který měří návratnost na jednotku podstupovaného rizika. Vyšší Sharpeův poměr naznačuje, že portfolio přináší lepší výnosy upravené o riziko. Při analýze dat od roku 2015 do roku 2023 vykazují portfolia s malou alokací kryptoměny Sharpeho poměr zlepšení o 0,5 až 0,8 bodu ve srovnání s tradičními portfolii. Například tradiční portfolio může mít poměr Sharpe 0,75, ale přidání 5 % bitcoinu jej může zvýšit na přibližně 1,2, což znamená optimalizovanou rovnováhu mezi rizikem a odměnou. Ke zvýšení Sharpeho poměru dochází proto, že cenové pohyby kryptoměn mají často nízké nebo negativní korelace s tradičními třídami aktiv, čímž nabízejí lepší diverzifikaci.

Kryptoměny jsou také známé svou rolí jako zajištění proti inflaci a tradičním poklesům finančních trhů. Vzhledem k tomu, že zejména bitcoin má omezenou zásobu, je často přirovnáván k digitálnímu zlatu. Během inflačních období nebo období ekonomické nestability může přítomnost kryptoměn v portfoliu pomoci kompenzovat ztráty v tradičních aktivech, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Závěrem lze říci, že přidání kryptoměny do portfolia může výrazně zvýšit výnosy a zlepšit výkonnost přizpůsobenou riziku, o čemž svědčí zvýšené poměry Sharpe. I když existuje inherentní volatilita, správná alokace této třídy digitálních aktiv může poskytnout strategickou výhodu pro investory, kteří chtějí optimalizovat svůj profil rizika/výnosu.