Investiční guru Warren Buffett minulý týden odhalil, že jeho nedávné nákupy akcií známé internetové společnosti VeriSign vzbudily pozornost, protože tato společnost vlastní patent na propojení domén s blockchainovými adresami, jako je Bitcoin. Po překročení 100 000 dolarů na konci roku 2024 by mohlo v roce 2025 nastat nové kolo prvních nabídek tokenů (ICO), do kterého se zapojí více tradičních podnikatelských kapitálů, přičemž se očekává, že celkový kapitál dosáhne stovek miliard dolarů.

Berkshire Hathaway pod vedením Buffetta ve čtvrtek (26. prosince) zveřejnila dokument Form 4 u americké Komise pro cenné papíry (SEC), kde odhalila, že během tří obchodních dnů do 24. prosince Berkshire utratila celkem 28,55 milionu dolarů za nákup 143424 akcií společnosti VeriSign Inc. (VRSN).

Podíl společnosti VeriSign držený Berkshire vzrostl na 13 193 349 akcií, což představuje 13,7 % z obíhajících akcií, a tyto akcie mají aktuální hodnotu přibližně 2,67 miliardy dolarů.

Společnost získala na popularitě na konci 90. let během internetové expanze, protože byla preferovanou institucí pro registraci webových domén. Jejich domény končí na .com, .net, .cc a .name. Dnes, s příchodem internetu 3.0, VeriSign také zahájila nové aktivity, včetně patentu na propojení domén s blockchainovými adresami, jako je Bitcoin.

Přichází rok 2025, Buffett vstupuje na trh „domén“, jaké trendy ICO 2.0 by měly být sledovány?

Zakladatel Dialectic Group Ryan Zurrer nedávno napsal článek, ve kterém uvedl, že v 2010s kryptoměny ještě nenašly produktivní využití pro Bitcoin a altcoiny, dokud Ethereum smart kontrakty neumožnily raným týmům shromažďovat prostředky od podporovatelů rozptýlených po celém světě. Trh svědčil o spuštění globální decentralizované počítačové sítě Ethereum, která dala vznik decentralizovaným financím (DeFi), nezaměnitelným tokenům (NFT) a různým kryptografickým prvkům, přičemž prostředky byly shromážděny od globální komunity v hodnotě méně než 20 milionů dolarů.

Mnoho dalších projektů brzy následovalo, pozorujeme novou dynamiku, že shromažďování počátečního kapitálu z decentralizovaných komunit téměř vždy přináší projektům a podnikatelům více přidané hodnoty, než co mohou nabídnout ti nejlepší a nejdobrosrdečnější rizikoví investoři. Díky decentralizované skupině investorů mohou podnikatelé získat bezplatné propagátory, beta testery a přispěvatele kódu - tedy bezplatnou práci přispívající k aktuálnímu projektu. Kromě toho kratší časový rámec likvidity poskytuje raným investorům lepší poměr rizika a odměny.

Bohužel, ICO byla postupně potlačena a označena jako „nekompatibilní“ s nikdy jasně definovanými předpisy. Do roku 2020 se ICO zpomalilo na slabý tok, 88 % ICO tokenů obchodovalo pod vydávací cenou.

Přesuňme se do roku 2025, trh může vidět některé důležité investice, které přinesou pozoruhodné investiční příležitosti, ale s charakteristikami, které se výrazně liší od ICO 1.0.

Klíčové prvky ICO 2.0:

1. Aktualizovaný regulační postoj

Ryan předpovídá, že akumulace hodnoty se stane základní součástí „důvodu“ této investice do tokenů. Podnikatelé a investoři v tomto oboru již dospěli a jsou připraveni kolektivně uznat, že většina tokenů má ziskový potenciál. Ve skutečnosti by se dalo říci, že hlavní otázkou, která se poprvé objevila, bylo, jakým způsobem se kompenzují držitelé tokenů, aby se vyhnuli Howey testu, což bylo nejasné.

Poznejte své zákazníky (KYC) a mechanismy proti praní špinavých peněz (AML) se zaměří na burzy a L2 mosty jako vstupní a výstupní body a rozumně se soustředí na body návratu výnosů k legálním měnám, což je odpovídající lehký dotek, který by měl uspokojit rozumné regulační orgány.

2. Objem trhu

Trh vidí, že některé středně velké podniky rychle upadají, a tyto podniky mohou přeformulovat své obchodní modely prostřednictvím komunitně vedeného a decentralizovaného přístupu. Například střední mediální společnosti, včetně novin a časopisů, jsou jasným obchodním modelem, který může být vylepšen použitím tokenové ekonomiky k profesionalizaci občanských novinářů, což výrazně zlepší jejich obchodní model.

3. Vývoj kryptoměn

V roce 2017 trh probíhal ICO klikacími závody na velmi hrubém UI/UX rozhraní, před spuštěním, kola budoucího jednoduchého protokolu tokenů (SAFT) přilákala pouze několik rizikových investičních společností a musely čekat roky na spuštění živé sítě. Proto většina ICO projektů zkrachovala, což není překvapující. Darwinovská povaha jakékoli nové technologie je taková, že většina zanikne, ale malé množství přežívajících technologií pokračuje v vytváření obrovské hodnoty.

Kryptoměny nyní mají slušné aplikace pro uživatele a přístup, a co je nejdůležitější, komunita prokázala úžasnou schopnost veřejně odsoudit nesmysly a vymýtit špatné aktéry, což je mnohem lepší než vládní dozor. Lesk otevřeného decentralizovaného účetnictví je zvlášť silným dezinfekčním prostředkem.

Poučení a předpovědi

Ryan zmínil, že tato nová vlna ICO 2.0 decentralizované kapitálové formace udělá přidělených přibližně 20 miliard dolarů kapitálu z ICO 1.0 v letech 2017 a 2018 nevýznamnými. V příštích několika letech investoři uvidí celkové formování kapitálu v DeFi, NFT, tokenizaci aktiv ze skutečného světa (RWA) a množství dalších kryptografických prvků dosáhnout stovek miliard dolarů.

Fúze a akvizice se stanou důležitou součástí on-chain kapitálových formativních aktivit, ať už tradiční podniky berou kryptoměny vážně a vykupují ztracené pozice, jako v případě transakce Stripe-Bridge, nebo EVM L2s se spojují, protože si uvědomují, že pouze několik podniků dokáže přežít a hrát důležitou roli, trh v příštím roce uvidí fúze a akvizice v hodnotě miliard dolarů.

Dále, střední segmenty trhu Web2 a tradiční společnosti nyní mohou využívat tokenové pobídky v mírnějším prostředí, a proto budou usilovat o transformaci svých obchodních modelů. Trh vidí, že společnosti v oblasti energie, médií, umění a mobilní komunikace začínají vážně zvažovat tokenové pobídky, aby transformovaly své hodnotové řetězce na otevřený trh a rychle přitahovaly zákazníky a využívaly levnou pracovní sílu.

Ryan je také optimistický, že regenerativní financování najde své místo a spojí kapitalistickou misi s charitativní misí. Jsem velmi vzrušen tím, že kryptoměny mohou změnit paradigmu více přesvědčivým způsobem, než co jsme dosud viděli, a spojit rozumné kapitálové návratnosti se společenskými cíli.

„Předpovídám, že uvidíme řadu nových metod pro účastníky ICO, ať už jako odměnu pro LP, nebo na základě reputace založené na on-chain aktivitách, nebo prostřednictvím použití určitých důkazů. Vedlejším produktem tohoto bude, že uvidíme lepší rovnováhu mezi retailovými investory a institucionálními/rizikovými investory,“ dodal.

Nakonec, stejně jako u kryptoměn, trh bude nadále vidět neustálou inovaci a nové myšlenky, což přinese více příležitostí pro rané financování. Mnoho vzrušujících nových týmů jasně vidí, že přirozeným obchodním médiem umělé inteligence (AI) budou kryptoměny a na to se připravují. AI agenti budou využívat tokeny podporované financováním, které slučuje principy dluhu a vlastnictví, aby se orientovali.

Ryan shrnuje: „Celkově jsem optimistický, že kryptokomunita absorbovala dosavadní zkušenosti z neúprosné evoluční cesty. Jak se v příštím roce objeví řada příležitostí pro alokaci kapitálu, vyzývám každého v kryptoprůmyslu, aby byl otevřený, jasně zdůraznil nebezpečné signály v due diligence a nasměroval vývoj tohoto odvětví k otevřenému přístupu, spravedlivému spuštění a projektům, které vytvářejí hodnotu pro držitele tokenů.“

„Spravedlivé spuštění je lepší cestou vpřed, měli bychom se všichni snažit o dosažení spravedlivějších a transparentnějších praktik financování. Na naší cestě vpřed je stále mnoho otázek, které je třeba vyřešit, a také se objeví některé ohromující neúspěchy, ale decentralizované kapitálové formování je původní killer aplikací kryptoměn, která si zaslouží pokračovat ve vývoji.“