Cena bitcoinu překonala 100 000 dolarů a stala se důležitým historickým bodem. Investoři jsou v dobré náladě, a to spolu s makroekonomickými faktory a blížícími se 14 miliardami dolarů opcí, může vést k výraznému zvýšení volatility na trhu.

Jak se globální investoři soustředí na tento digitální aktiv, cena bitcoinu konečně překonala hranici 100 000 dolarů. I když byl tento růst v prostředí s nízkou likviditou během svátků částečně omezen, důvěra na trhu v jeho dlouhodobý výkon roste.

Tento cenový průlom nebyl pouze výsledkem vysokého investorova sentimentu, ale je také úzce spojen s makroekonomickým pozadím a blížícími se událostmi expirace opcí. Dne 27. prosince expiruje až 14 miliard dolarů bitcoinových opcí, přičemž 4 miliardy dolarů neuzavřených kontraktů již přešly do "in-the-money" stavu. Tato velikost stanovila historický rekord na burze Deribit a může vést k výraznému zvýšení volatility na trhu. CEO Deribitu Luuk Strijers uvedl, že tato expirační událost se stane klíčovým motorem trhu v krátkodobém horizontu.

Volatilita trhu: Jak expirace opcí ovlivňuje cenu bitcoinu

Událost expirace bitcoinových opcí přináší trhu dvojí dopad. Na jedné straně velké množství neuzavřených kontraktů odráží bullish sentiment na trhu. Data z trhu s opcemi ukazují, že poměr neuzavřených kontraktů na bullish pozice je vyšší než na bearish pozice, což naznačuje, že obchodníci mají velkou důvěru v prostor pro růst cen v budoucnu. Nicméně, tento býčí trend není bez rizika.

Během prázdnin je objem obchodování na trhu nízký, což spolu s vysokou úrovní pákového efektu činí trh citlivým na cenové výkyvy. Pokud cena bitcoinu neudrží úroveň nad 100 000 dolarů, může tento pákový efekt vést k rychlé cenové korekci. Analytici poukazují na to, že pokud cena bitcoinu uzavře na expirační den nad 105 000 dolary, dále to upevní býčí momentum; naopak, pokles pod 95 000 dolarů by mohl dát výhodu bearish pozicím.

Analytici QCP Capital také zmínili, že současná tržní struktura vytváří příležitosti pro alternativní aktiva. Pokud cena bitcoinu vstoupí do fáze konsolidace, altcoiny by se mohly stát dalšími příjemci. Z historických dat vyplývá, že hlavní altcoiny, jako je Ethereum, obvykle vykazují silné oživení během korekcí ceny bitcoinu. Poměr Ethereum/Bitcoin se dříve odrazil na klíčové úrovni podpory, což tlačilo celý trh altcoinů nahoru.

Potenciální příležitosti pro oživení altcoinů

Jak expirace bitcoinových opcí přináší zvýšení volatility na trhu, pozornost investorů se postupně přesouvá k trhu altcoinů. Data z Deribitu ukazují, že altcoiny mohou těžit z jakékoli potenciální korekce ceny bitcoinu, zejména v době, kdy roste poptávka po rizikových aktivech.

Vlastnosti tržního cyklu dále podporují tento pohled. Na kryptotrhu je bitcoin obvykle předchůdcem cenových výkyvů, zatímco altcoiny následují. Investoři po korekci ceny bitcoinu často hledají příležitosti pro vyšší výnos, což přesměrovává kapitál k altcoinům jako Ethereum a Solana. Tento tok kapitálu vytváří v krátkodobém horizontu značný potenciál pro růst altcoinů.

QCP Capital poznamenává, že odraz poměru Ethereum/Bitcoin by mohl opět signalizovat růstový trend na trhu altcoinů. Podle dat, likvidita na trhu altcoinů se během svátků zvyšuje, což naznačuje, že se očekává nová vlna přílivu kapitálu. To také ukazuje, že rozmanitost kryptotrhu přitahuje stále více investorů.

Dlouhodobý výhled: Nová struktura kryptotrhu

Bitcoin na konci roku 2024 překročí 100 000 dolarů, což nejen představuje nový milník pro digitální aktiva, ale také zakládá základ pro vývoj trhu v roce 2025. Analytici předpovídají, že cena bitcoinu bude v následujících měsících nadále ovlivňována trhem s opcemi, zatímco trh altcoinů může být dalším důležitým bodem růstu.

Nicméně, investoři by měli zůstat obezřetní. Vysoká volatilita a vysoká úroveň pákového efektu mohou vystavit trh většímu riziku korekce. I tak má trh altcoinů v kontextu rostoucí likvidity a zvýšené poptávky po alternativních investicích stále významný růstový potenciál. Správnou alokací aktiv a sledováním tržních dynamik mohou investoři očekávat zajímavé výnosy v tomto trhu, který je plný nejistot a příležitostí.