1. Novinky z odvětví:

#福布斯 Předpovězené hlavní trendy v kryptoprůmyslu pro rok 2025 odhalují možné budoucí směry odvětví. G7 nebo země BRICS by mohly vytvořit #比特币战略储备 , což naznačuje, že postavení kryptoměn v globálním finančním systému je stále důležitější. Očekává se, že tržní kapitalizace stablecoinů se zdvojnásobí na 400 miliard USD, což odráží rostoucí poptávku po stablecoinech jako prostředku uchovávání hodnoty a obchodování. Růst ekosystému Bitcoin DeFi, zejména díky sítím L2, naznačuje inovace a expanze DeFi. Rozšíření kryptoměnových ETF produktů do stakingu Etherea a Solany ukazuje na diverzifikaci kryptoměnových investičních produktů a zapojení institucionálních investorů. Technologičtí giganti by mohli následovat Teslu a zvýšit své držby Bitcoinů, což by dále podpořilo mainstreamové přijetí kryptoměn. Celková tržní kapitalizace kryptoměn by měla překročit 8 bilionů USD, což je založeno na aktuální dynamice růstu kryptoměnového trhu a budoucím potenciálu. Nakonec zlepšení regulačního prostředí v USA podpoří oživení kryptopodnikání a přinese do odvětví více inovací a vitality.

 

 

2. Přehled kryptoměnového trhu, rychlé shrnutí týdenních výkyvů oblíbených měn a toků kapitálu.

Data z CoinAnk ukazují, že v minulém týdnu byl kryptoměnový trh rozdělen podle konceptu, kde se velké objemy čistého přílivu kapitálu soustředily na Avalanche ekosystém, Arbitrum ekosystém, Binance Smart Contract a Real World Assets (RWA). V posledním týdnu došlo také k výraznému nárůstu několika měn. Mezi 500 nejvýznamnějšími měnami se nacházejí #zen , USUAL, SDEX, AIXBT, MOVE a ZEC s relativně vysokými zisky.

3. Příliv a odliv kapitálu ETF.

Data ukazují, že kontinuální příliv kapitálu a nárůst objemu obchodování na americkém spotovém trhu #比特币ETF naznačují silný zájem institucí a retailových investorů o Bitcoin. V posledních 50 týdnech dosáhl čistý příliv Bitcoin ETF 463 milionů USD, objem obchodování činil až 26 miliard USD, přičemž objem přílivu v aktuálním čtvrtletí činí 17,5 miliardy USD, což je nejlepší čtvrtletí, což ukazuje na atraktivitu Bitcoinu jako investičního aktiva.

Kromě toho cena Bitcoinu klesla na 92 000 USD, ačkoli došlo k cenovým výkyvům, podíl Bitcoinů držených ETF, vládními institucemi a MSTR vzrostl na 31 %, což je více než 14 % v loňském roce, což naznačuje, že velcí investoři mají důvěru v dlouhodobou hodnotu Bitcoinu. Tento nárůst koncentrace držby může mít vliv na tržní likviditu a stabilitu cen, zejména při čelní volatilitě trhu.

Situace s ETF na Ethereum je také zajímavá, minulý týden došlo k čistému přílivu 62,73 milionu USD, zatímco u Grayscale Ethereum Trust ETF ETHE došlo k čistému odlivu 99,83 milionu USD, historický čistý odliv dosáhl 3,62 miliardy USD. Tento srovnávací příliv a odliv může naznačovat investiční sentiment a očekávání trhu ohledně různých produktů souvisejících s Ethereem.

Data ETF odrážejí trendy toku kapitálu a sentiment investorů na trhu s kryptoměnami; s rostoucím zapojením institucionálních investorů a zráním trhu s kryptoměnami se očekává, že budou i nadále ovlivňovat tržní dynamiku.

 

 

4. Zůstatek BTC na burze se mírně zvýšil.

Tři hlavní platformy pro obchodování mají různé zůstatky Bitcoin peněženek a toky kapitálu. Data z CoinAnk ukazují, že v posledních 30 dnech došlo k výtlaku, avšak v krátkodobém horizontu, za posledních 7 dní, došlo k čistému přílivu, což naznačuje, že část investorů možná prodává při vysokých cenách, zatímco jiní nakupují při nízkých cenách. Od 19. prosince došlo k výraznému nárůstu zůstatku BTC na CEX, což má jasnou souvislost s poklesem ceny BTC po jestřábím snížení sazeb Fedu minulý týden; domníváme se, že to může být způsobeno tím, že hlavní investoři se snaží včas realizovat zisky na relativně vysokých úrovních, aby se vyhnuli nejistotě trhu, což způsobilo určité prodejní tlaky a následný pokles trhu.

Další data mohou také potvrdit, že s urychlením prodeje BTC v posledních 30 dnech již vlastnictví BTC není výchozím chováním všech účastníků trhu. Poměr dlouhodobých a krátkodobých držitelů k dodávce klesl na 3,78, což je nejnižší hodnota v tomto cyklu, což znamená, že na trhu došlo k nárůstu obchodní aktivity, krátkodobí držitelé jsou aktivnější a tržní sentiment je složitý a proměnlivý, investoři mají rozdílné názory na budoucí vývoj Bitcoinu.

 

5. Interpretace financování BTC kontraktů a poměr dlouhých a krátkých pozic.

Na základě dat o kontraktech, #BTC financování kontraktů se od 10. prosince udržuje na pozitivní úrovni kolem 0,01 %. Krátkodobě kontrakty nejsou hlavním hybatelem tržního vývoje, většina cenotvorby probíhá na spotovém trhu, a jak ukazují naše předchozí analýzy zůstatků BTC na burzách a turnoveru dlouhodobých a krátkodobých držitelů, je jasné, že na spotovém trhu je v poslední době více aktivní obchodování.

Minulý týden jsme se podrobně zabývali koncepty a logikou financování a poměrem dlouhých a krátkých pozic, zde je stručné shrnutí: Aktuální financování Bitcoinu se pohybuje kolem 0,01 %, což je normální a zdravá úroveň, a od 10. prosince se udržuje na této úrovni, i když včerejší trh výrazně vzrostl, nevykazoval extrémní odchylku. Při výpočtu na základě 0,01 % může výnos z arbitráže financování dosáhnout 10,95 % ročně. Úroveň kolem 0,01 % značí, že na trhu převažují dlouhé pozice, ale nedošlo k přehnané nerovnováze, trh je relativně stabilní a zdravý. Poměr lidí s dlouhými a krátkými pozicemi se liší od poměru držby dlouhých a krátkých pozic; v období rostoucího trhu je poměr lidí s dlouhými a krátkými pozicemi mírně pod 1, což je normální, zatímco poměr velkých držitelů lépe odráží směry hlavních hráčů a má větší vliv na trh. Investoři by měli zohlednit poměr lidí s dlouhými a krátkými pozicemi a poměr držby k celkovému zhodnocení tržního sentimentu a trendu.

 

6. Data o odemknutí velkých tokenů tohoto týdne.

Tento týden se očekává velké odemknutí tokenů IMX, DBX a dalších, níže je uveden čas UTC+8:

Ethena (ENA) odemkne přibližně 12,86 milionu tokenů 25. prosince v 15 hodin, což představuje 0,44 % aktuálního oběhu, v hodnotě přibližně 13,22 milionu USD;

Cardano (ADA) odemkne přibližně 18,53 milionu tokenů 26. prosince v 8 hodin, což představuje 0,05 % aktuálního oběhu, v hodnotě přibližně 16,3 milionu USD;

Immutable (IMX) odemkne přibližně 24,52 milionu tokenů 27. prosince v 8 hodin, což představuje 1,45 % aktuálního oběhu, v hodnotě přibližně 32,12 milionu USD;

Beldex (DBX) odemkne přibližně 330 milionů tokenů 30. prosince v 8 hodin, což představuje 4,78 % aktuálního oběhu, v hodnotě přibližně 25,46 milionu USD.

Tento týden se zaměřte na tyto tokeny a jejich negativní účinky spojené s odemknutím, vyhněte se spotovému trhu a hledejte příležitosti k shortování na kontraktech. Mezi nimi jsou DBX a IMX, které mají větší podíl a objem odemknutí, věnujte jim pozornost.