Jedna, Vánoční trh a přehled trhu
1.1 Přehled trhu
Tento týden prošel kryptotrh výraznou korekcí, která se od voleb Trumpa nezaznamenala. Bitcoin klesl o 12 %, zatímco altcoiny zažily dramatické poklesy, mnohé z nich byly na polovinu, a některé dokonce vrátily veškerý tento růst. Tržní psychóza se prudce otočila, důvěra býků byla těžce zasažena a investoři mají hluboké pochybnosti o tom, zda býčí trh skončil. Dnes, na Štědrý den, je trh slabě obchodován, investoři většinou vyčkávají na vývoj a celkové tržní pohyby se odehrávají v oscilačním pásmu, což vytváří směs klidu a nervozity před svátky.
1.2 Analýza trendů hlavních měn
$BTC Cena bitcoinu se aktuálně pohybuje kolem 94200 USD, jeho odporové úrovně jsou 94800/95500/96200 USD a podpůrné úrovně 94000/93200/92500 USD. Z technického hlediska je klíčová situace na 1hodinovém grafu; pokud dokáže zůstat nad 94000 USD, může pokračovat k cílům 95485 - 96500 - 97310 USD; naopak, pokud nebude schopna udržet úroveň, může trh pokračovat v poklesu, přičemž je třeba sledovat podpůrné úrovně 93220 - 92476 - 91482 USD. Ethereum vykazuje přiměřený výkon, cena se pohybuje kolem 3400 USD, odporové úrovně jsou 3450/3520/3600 USD a podpůrné úrovně 3380/3300/3240 USD. V noci překonalo třetí odporovou úroveň a nyní se na 4hodinovém grafu nachází v odrazu; pokud nespadne pod 3392 USD, zůstává 1hodinový graf pozitivní s cílovými úrovněmi 3458 - 3490 - 3521 USD; pokud dojde k poklesu, pak se 1hodinový graf vrátí k úrovni, přičemž je třeba sledovat podpůrné úrovně 3359 - 3310 - 3270 USD.
1.3 Šílenství a krize altcoinů
V tomto kole trhu se altcoiny skutečně dostaly do velkých výkyvů. Některé altcoiny zaznamenaly rychlý vzestup, ale nedávný pokles byl extrémně drtivý. Například některé neznámé altcoiny měly nárůst, který byl nejen zcela vymazán, ale dokonce byl jejich cena snížena na polovinu. Existují však také silné altcoiny, jako SUI a BGB, které během korekce vykazovaly pokles daleko pod průměr, což ukazuje na charakter silných aktiva. To odhaluje rozdělení tržního kapitálu v segmentu altcoinů; altcoiny s hodnotou, potenciálem nebo s aktuálními trendy stále přitahují kapitál, zatímco ty, které postrádají skutečnou podporu, jsou rychle opuštěny, což vyžaduje, aby investoři byli při investicích do altcoinů opatrnější v jejich hodnocení.
Dvě, Zaměření na tržní trendy
Během posledního býčího trhu uvedla Grayscale prostřednictvím OTC trhu, DeFi fondu DEFG a fondu GSCPxE 14 produktů kryptoměnového trustu, které byly postupně otevřeny během přibližně jednoho roku. Z pohledu návratnosti investic mělo těchto 14 tokenů průměrný maximální nárůst o 204,8 % po uvedení Grayscale, přičemž nárůst LPT, LDO a BAT byl zvláště výrazný, a to 1497,1 %, 292,6 % a 239,8 %. Nicméně průměrný časový rámec, za který různé tokeny dosáhly nových historických maxim, se lišil; BAT, MANA a LPT měly delší období, obvykle přes 250 dní, ale jejich návratnost byla také relativně vysoká; zatímco SOL, FIL, AVAX a DOT dosáhly nových maxim během kratší doby, přičemž jejich nárůst byl relativně omezený. Tento jev je kromě doby uvedení produktu také důkazem toho, že čím déle investoři drží během býčího trhu, tím je výnosnější. Kromě toho je návratnost investic Grayscale silně ovlivněna cykly trhu; průměrný nárůst fondů tokenů uvedených na začátku býčího trhu v první polovině roku 2021 byl 446,8 %; v období býčího trhu od dubna do listopadu 2021 klesl nárůst na 85,4 %; a v březnu 2022, během korekce kryptoměnového trhu, činil nárůst uvedených tokenů pouze 40,3 %.
V poslední době vykazovalo více tokenů silné cenové výkony a rozložení Grayscale mohlo hrát důležitou roli při podpoře pohybu na trhu. V září tohoto roku Grayscale oznámila, že znovu uvede první americký XRP trustový fond a nedávno ho oficiálně otevřela pro kvalifikované investory, přičemž cena XRP během následujících několika měsíců pokračovala v růstu. Cena SUI se v posledních měsících také ukázala jako velmi silná, Grayscale v srpnu tohoto roku oznámila, že uvede GrayscaleSuiTrust, a nedávno ho oficiálně otevřela pro kvalifikované investory. Dalším tokenem, který stojí za pozornost, je ZEN, jehož cena také v poslední době vzrostla, přičemž za posledních 30 dní vzrostla o přibližně 215 %. Po zvýšení podílu ZEN tokenů Grayscale nedávno oznámila, že podala formulář Grayscale Horizen Trust (ZEN) 8-K SEC, což umožňuje investorům získat expozici vůči ZEN tokenům prostřednictvím cenného papíru.
to může dále ovlivnit náklady podniků a ekonomický růst. Pod takovým dvojím tlakem se trh musí znovu podívat na měnovou politiku Fedu, což obecně vedlo k poklesu očekávání poklesu sazeb Fedu příští rok. Některé instituce na Wall Street dokonce odvážně předpovídají, že v druhé polovině příštího roku by Fed mohl zahájit cyklus zvyšování sazeb. Tato změna očekávání se přímo odráží na trhu amerických státních dluhopisů, kde výnos desetiletých státních dluhopisů, v kontextu poklesu sazeb Fedu, nadále roste a poprvé za poslední dva roky překonal sazbu federálních fondů. Tento jev vytvořil silný vytlačovací efekt na likviditu rizikových aktiv, jako je kryptotrh, čímž čelí tlaku na odliv kapitálu, poklesu tržní aktivity, zvýšení cenové volatility a snížení preferencí rizika investorů, kteří se stávají opatrnějšími v rozhodování o investicích.
3.2 Tlak na měny mimo dolar a očekávání zvyšování sazeb jenu
Vzhledem k prudkému vzestupu výnosů z amerických dluhopisů se na globálním finančním trhu rozproudila vlna, přičemž měny mimo dolar byly první, kdo čelil velkému tlaku na devalvaci. S růstem výnosů dolaru, jakožto hlavní rezervní měny světa, se relativní atraktivita ostatních měn snižuje. Hlad po výnosech motivuje kapitál k odlivu z měn mimo dolar směrem k americkým aktivům, aby se dosáhlo vyšších výnosů. Tento trend odlivu kapitálu nejenže ovlivňuje stabilitu měnových kurzů jednotlivých zemí, ale také ohrožuje jejich ekonomický růst a stabilitu finančních trhů. V Asii se očekávání zvyšování sazeb jenu postupně zvyšuje. I když japonská centrální banka v současnosti popírá možnost zvýšení sazeb v blízké budoucnosti, instituce jako Nomura očekávají, že japonská centrální banka zvýší základní úrokovou sazbu v březnu 2025 a následně ji zvýší dvakrát na 1 %. Riziko obratu obchodování s japonským jenem se opět stává středem pozornosti trhu. Obchodování s japonským jenem bylo běžnou investiční strategií, kdy investoři půjčovali nízkoúročený jen a investovali do jiných vysoce výnosných aktiv. Jakmile však dojde ke zvýšení úrokových sazeb jenu, náklady na tento obchod se dramaticky zvýší, což by mohlo vést k návratu značného množství kapitálu do Japonska, což by vyvolalo řetězovou reakci na globálních finančních trzích, dále zvyšovalo nejistotu a volatilitu na trhu. Kryptotrh se také těžko vyhne těmto výzvám a příležitostem v rámci měnícího se globálního makroekonomického prostředí.
Čtyři, Diskuze o investičních strategiích
V aktuálním tržním prostředí se investoři nemusí příliš spěchat s nákupem na dno. Trh stále prochází fází volatilit a makroekonomická rizika ještě nebyla vyřešena, což vyžaduje více času na zpracování negativních faktorů. Kapitál pro nákup na dno může být rozdělen na dvě části, jedna část pro levostranné obchodování, při kterém se uplatňuje strategií „čím více klesá, tím více kupuji“, ale je třeba kontrolovat tempo, dokud se nedosáhne psychologického limitu; druhá část pro pravostranné obchodování, kdy je třeba počkat, až se trh dostane do vzestupného pohybu nebo vytvoří vyšší vrcholy a vyšší dno a při poklesu se nakoupí. Například pokud bitcoin v následujícím vývoji stabilizuje na určité ceně a začne odraz, a pokud síla a objem odrazu ukazují pozitivní signály, pravostranné obchodování může být načasováno na vstup. Zároveň je třeba se vyhnout nadměrnému strachu a neschopnosti nakupovat během poklesu na trhu a chybné operaci v případě, že se trh vzestupně posune pouze o několik bodů, aby se zabránilo spadnutí do pasti sledování růstu a následného prodeje, což by vedlo k neúprosné ztrátě na trhu.
4.2 Doporučení pro potenciální tokeny
V současnosti jsou lídři v specializovaných oblastech stále zajímavou investiční volbou. Například Usual, jehož cena vzrostla z okolí 1 na přibližně 1.4 kvůli zprávám z Binance Labs; i když nedosáhl předchozí cílové ceny pro akvizici, po korekci je stále možné zvážit vstup, neboť má potenciální podporu z ekosystému Binance a budoucí rozvoj vypadá slibně. Zen byl v poslední době hvězdou na trhu, Grayscale stále zvyšuje podíl, cena na trhu dosáhla téměř 40, a to znamená více než dvojnásobný růst, přičemž aktuální tržní kapitalizace je 600 milionů USD. Pod pokračujícím zájmem Grayscale má potenciál posunout se k prvnímu cíli 1 miliardy USD. LPT také vykazuje vynikající výkon, doporučeno k nákupu kolem 13 USD, a dosud dosáhla nejvyšší ceny 19 USD, což znamená zisk přibližně 40 %, s tržní kapitalizací 680 milionů USD, což také naznačuje potenciál pro dosažení 1 miliardy USD. Dále byste měli sledovat příležitosti k nákupu při poklesu u tokenů jako Steem (kolem 0.23), Bat (0.24) a Lumia (1.46), které během trhu vykazovaly relativně silnou odolnost vůči poklesu; jejich projektové týmy a technická síla poskytují určitou podporu pro jejich ceny. Na závěr sdílím jeden bohatý token, LUCE, který je lídrem v tématu Vánoc a má zvláštní pamětní význam jako MEME s katolickou symbolikou, když se blíží Vánoce! Doporučení pro obchodování: vstupní bod je v rozmezí 0.076 - 0.088, cílové body pro zisk jsou krátkodobé za 2 týdny 0.11 - 0.15, střednědobé za 8 týdny 0.2 - 0.26, dlouhodobé za 24 týdny 0.3 - 0.5, stop-loss je 0.07, doba držení 24 týdnů, burzy jsou BITGET a GATE. Investoři by měli podle svých preferencí rizika a investičních cílů rozumně rozdělit své prostředky a vybrat si vhodné investiční cíle.
5.2 Obtížné kousky
Nicméně, co se týče předpisů proti praní špinavých peněz, daňových zpráv a sankcí, vyhlídky na kryptoměnové politiky zůstávají stále nejasné a existují některé obtížné otázky. Například 6050I vyžaduje povinné hlášení osobních údajů příjemce kryptoměny nad 10 000 USD, což již vedlo k relevantním žalobám, protože by to mohlo porušovat ústavu ohledně zveřejnění informací bez zatykače; ohledně sankcí Tornado Cash také existují žaloby, které tvrdí, že sankční zákon nedává ministerstvu financí pravomoc zakázat Američanům používat neměnné inteligentní kontrakty; navíc žaloby na nelegální převody peněz zaměřující se na vývojáře nesprávně spravovaných softwarových nástrojů šokují. I když by mohlo dojít k určitým změnám v politice ministerstva spravedlnosti pod Trumpovou administrativou, kvůli své politické nezávislosti tyto žaloby pravděpodobně nebudou snadno zrušeny, což vytváří obrovskou nejistotu a potenciální rizika pro kryptoměnové odvětví.
5.3 Optimistické důvody a očekávání
Z pohledu institucí může obecná podpora kryptoměn od Trumpa a jeho výběr pro jmenování SEC a ministerstva financí znamenat, že některé sporné regulace mohou být pozastaveny nebo dokonce zrušeny, což je pozitivní signál pro kryptotrh. Například redefinice pravidel pro burzy SEC a pravidla pro makléře IRS pro nesprávně spravované vývojáře byla vždy obavou v odvětví; pokud dojde ke změnám, sníží se tlak na vývojáře a investory. Na úrovni Kongresu bylo zahájeno mnoho prací, poslanci poslali kritické dopisy ohledně implementace 6050I, sankcí na Tornado Cash a žalob na nelegální převody peněz, a zákony jako (Zákon o regulační jistotě blockchainu) by mohly poskytnout legislativní řešení pro řešení žalob na nelegální převody peněz, což má potenciál k realizaci prostřednictvím bipartisánní spolupráce. Těšíme se na spolupráci s novou vládou v otázkách kryptoměnové politiky, doufáme, že získáme pro odvětví kryptoměn příznivější politické prostředí, které zajistí národní bezpečnost a finanční stabilitu.
