Autor: Nancy, PANews
V poslední době, s prudkým nárůstem cen SUI a ZEN, se opět objevuje "Grayscale efekt" a držení Grayscale se stalo jedním z ukazatelů investičního trendu na trhu. Jak si vedou kryptotokeny vybrané Grayscale z hlediska návratnosti investic? Tento článek PANews přezkoumal tržní výkonnost 14 tokenů zahrnutých do kryptoměnových trustových fondů Grayscale během posledního býčího trhu, přičemž časový rámec byl od března 2021 do března 2022.
Průměrný výnos přes 200%, významný vliv tržního cyklu
Během posledního býčího trhu Grayscale prostřednictvím mimoburzovního trhu, DeFi fondu DEFG a GSCPxE fondu otevřela 14 kryptoměnových trustových produktů, které byly postupně otevřeny během přibližně jednoho roku. Z hlediska časového rámce uvedení produktů začala Grayscale s uváděním tokenových fondů na začátku býčího trhu a v pozdějších fázích zvýšila frekvenci svých investic.
Z hlediska návratnosti investic dosáhlo těchto 14 tokenů průměrného maximálního nárůstu po uvedení Grayscale ve výši 204,8%. Mezi nimi vynikaly LPT, LDO a BAT, které dosáhly nárůstů 1497,1%, 292,6% a 239,8%. Naopak nárůst SOL, DOT a SNX byl daleko pod průměrem.
Pokud jde o čas potřebný pro dosažení návratnosti investice, průměrná doba pro dosažení nového maxima u 14 tokenů byla 84,4 dní, přičemž pro BAT, MANA a LPT byla doba potřebná delší, téměř 250 dní, ale návratnost byla také relativně vysoká; zatímco SOL, FIL, AVAX a DOT dosáhly nových maxim v kratší době, jejich nárůst byl však relativně omezený, neboť tato doba byla obdobím tržní korekce po nových maximech bitcoinu. Tento jev naznačuje, že obecně platí, že čím déle se investice drží během býčího trhu, tím vyšší je výnos, a také souvisí s časem uvedení produktů; dřívější cykly ukazují, že veřejné řetězce většinou představovaly cíle pro první vlnu býčího trhu, přičemž projekty uvedené Grayscale většinou dosáhly v počáteční fázi slušného růstu, což vedlo k omezenému prostoru pro další růst v pozdějších fázích.
Nicméně, tento rozdíl je také do určité míry ovlivněn změnami tržního cyklu. Konkrétně, průměrný nárůst tokenových fondů uvedených Grayscale na začátku býčího trhu v první polovině roku 2021 činil 446,8%; během střední fáze býčího trhu od dubna do listopadu 2021 poklesl nárůst na 85,4%; a během korekce kryptotrhu v březnu 2022 nárůst uvedených tokenů činil pouze 40,3%. To naznačuje, že návratnost investic Grayscale je velmi ovlivněna kolísáním tržního cyklu a vykazuje výrazné cyklické charakteristiky.
Z tohoto pohledu, i když produkty kryptoměnových trustů Grayscale nabízely během býčího trhu značné výnosy, jejich výkon byl výrazně ovlivněn tržními výkyvy, proto by investoři měli při rozhodování o investicích důkladně zvážit celkové tržní trendy.
Účast na několika explozivních tokenech, rozšíření nabídky investičních produktů
Nedávno vykázaly ceny několika tokenů silné výkony, a investice Grayscale může hrát důležitou roli v posunu tržních trendů.
Například, před nějakým časem cena XRP překonala mnohaleté maximum. V září tohoto roku Grayscale oznámila znovu spuštění prvního amerického XRP trustu a nedávno byla oficiálně otevřena pro kvalifikované investory. Je známo, že již v lednu 2021 Grayscale odstranila XRP trust kvůli právnímu sporu s Ripple a zkonsolidovala držené tokeny. Tato změna byla také veřejně vykládána jako příprava na potenciální ETF na XRP, a cena XRP v následujících měsících neustále rostla, což může naznačovat pozitivní reakci trhu na tento krok Grayscale.
Cena SUI vykazuje v posledních měsících také velmi silné výsledky. Před několika měsíci Grayscale aktualizovala svou investiční strategii a oznámila 20 tokenů, které mají na konci roku 2024 velký potenciál růstu, mezi nimiž byly přidány 6 nových tokenů včetně SUI a TAO. Současně Grayscale zahájila investiční strategii do SUI a v srpnu tohoto roku oznámila spuštění Grayscale Sui Trust, který byl nedávno oficiálně otevřen pro kvalifikované investory.
Dalším sledovaným tokenem je ZEN, jehož cena v poslední době také vzrostla, v posledních 30 dnech o přibližně 215%. Po nedávném zvýšení podílu v ZEN tokenu Grayscale také oznámila podání formuláře 8-K pro Grayscale Horizen Trust (ZEN) u SEC, investoři mohou získat expozici na ZEN token prostřednictvím cenných papírů.
Kromě výše uvedených projektů Grayscale také poskytuje legitimitu a uznání pro více kryptoměn. Dne 24. prosince Grayscale oznámila otevření soukromých nabídek 22 kryptoměnových trustových produktů pro kvalifikované investory, včetně hlavních tokenů jako AAVE, AVAX, LINK, SOL, XRP a také fondových produktů v segmentovaných oblastech jako DeFi, AI atd., investoři mohou investovat podle čisté hodnoty aktiv (NAV). Mezi otevřené produkty patří fondy Grayscale Decentralized AI Fund (fond pro decentralizovanou AI), Grayscale Decentralized Finance Fund (DeFi fond) a další tematické fondy, stejně jako jednotlivé aktivové trusty nově vznikajících protokolů jako Bittensor, Lido DAO, Optimism.
Kromě toho Grayscale také urychluje rozšíření svých obchodních aktivit a hledá více odborníků, aby vyhověla stále složitějším tržním požadavkům. Na začátku tohoto měsíce Grayscale zveřejnila oznámení o zahájení náboru na pozice jako daňový ředitel, senior manažer ETF produktů, obchodník s digitálními aktivy, portfoliomanažer, produktový manažer a vedoucí inženýr.
I když konkrétní dopad těchto opatření na změny cen zatím nebyl zcela patrný, Grayscale prostřednictvím poskytování rozmanitějších a profesionálnějších investičních produktů dále posune kryptoměnové aktiva k mainstreamovému trhu.
