S blížícím se datem expirace významných opcí se kryptoměnový trh připravuje na klíčovou fázi zvýšené volatility. 27. prosince vyprší opce na bitcoiny v hodnotě až 14 miliard dolarů, což je důležitá událost, která může přetvořit krátkodobé cenové trendy a ovlivnit investiční strategie. Analytici očekávají, že tato událost povede k zesílení obchodní aktivity, což způsobí výrazné cenové výkyvy a zvýšení turbulence na trhu.
Aktuální otevřené pozice opcí na bitcoiny odrážejí býčí výhled obchodníků, tržní sentiment je optimistický. Nicméně, tento býčí trend čelí překážkám, protože svátky obvykle přinášejí nižší objemy obchodování a likviditu, což může zvýšit cenovou volatilitu.
Tento pátek se očekává rekordní expirace opcí na bitcoiny v hodnotě 14 miliard dolarů, přičemž vypršené kontrakty tvoří 44 % celkového objemu otevřených pozic na burze Deribit, což je největší objem otevřených pozic v historii této burzy. Ředitel burzy Deribit uvedl, že tato důležitá událost může zvýšit volatilitu na trhu a může vyvolat reakci řetězové reakce kvůli vysoké úrovni páky na trhu.
K datu publikace tohoto článku se očekává, že v pátek vyprší opce na bitcoiny v hodnotě 4 miliardy dolarů (což představuje 28 % z celkového objemu 14 miliard dolarů otevřených pozic) "in-the-money", což přinese zisk kupujícím. Tyto pozice mohou být uzavřeny nebo převedeny na další datum expirace, což může vést k volatilnosti na trhu.
I když vysoká volatilita může přinést výhody kupujícím prostřednictvím zvýšení šancí na "in-the-money" opce před expirací, také přináší rizika pro obchody s býčími pozicemi. Pokud se cena bitcoinu přiblíží k 98 000 dolarům, obchodníci mohou cítit potřebu přehodnotit své pozice, což může vést k tržní korekci.
Simranjeet Singh, portfoliový manažer a obchodník GSR, uvedl: „Mám obavy, že značná část otevřených pozic na BTC a ETH vyprší 31. ledna a 28. března, jakožto nedávný bod likvidity na začátku nového roku.“ Dále poznamenal, že poměr otevřených put opcí k call opcím, které vyprší v pátek, je 0,69, což znamená, že z každých 10 otevřených call opcí připadá 7 na put opce. Otevřené pozice call opcí jsou relativně vysoké, což dává kupujícím asymetrický prostor pro růst, což naznačuje, že páka je nakloněna směrem nahoru.
Expirace 27. prosince je pro trh klíčovým bodem. Pokud se uzavře nad 105 000 dolary, potvrdí to býčí moment a podpoří optimismus pro rok 2025. Naopak, pokud klesne pod 95 000 dolarů, nabídne to medvědím obchodníkům příležitost dočasně ovládnout trh.
Generální ředitel Deribit Luuk Strijers uvedl, že dříve dominantní býčí momentum stagnovalo, což vedlo k vysokým pákovým poměrům na trhu. Pokud se objeví výrazný sestupný trend, tato pozice zvýší riziko rychlého sněhového efektu. "Všichni se soustředí na tuto expiraci, protože má potenciál formovat narativ pro vstup do nového roku."
I když nedávné stagnace bitcoinu může přetrvávat, blížící se expirace opcí by mohla být spouštěčem pro růst altcoinů. Investoři zaměřují svou pozornost na atraktivní úrovně poblíž 90 000 dolarů za bitcoin, což naznačuje, že altcoiny mohou profitovat z jakékoli potenciální korekce ceny bitcoinu. Interakce mezi tradičními a digitálními trhy, spolu s vlivem amerického akciového trhu na kryptoměnové aktiva, přidává v tomto svátečním týdnu další nejistotu.
Analytici QCP Capital uvedli: „Jak BTC pokračuje v boji pod 100 000 dolary, můžeme také vidět, jak alternativy začínají znovu dohánět,“ dodali, že před měsícem, když se bitcoin obchodoval na současné cenové úrovni, byla pozorována podobná tendence. Poměr etheru k bitcoinu se odrazil od tehdejší úrovně podpory 0,032, což podpořilo pohyb altcoinů. Kryptoměnový trh často zažívá cykly, kdy bitcoin vede a altcoiny následují. Investoři, kteří mají nové tržní zisky, hledají další výnosy a tok kapitálu do altcoinů může způsobit výrazné zvýšení v krátkém období.
"Opce na bitcoiny v hodnotě 14 miliard dolarů se blíží expiraci: volatilita trhu roste, altcoiny mohou vzrůst" tento článek byl poprvé vydán na (Blockman).
