Trh se nachází v klíčovém období na konci roku. Na jedné straně se blíží expirace největších Bitcoinových opčních smluv v historii, což může vyvolat dramatické pohyby; na druhé straně makroekonomické prostředí, zejména směr politiky Fedu, vyvíjí na trh další tlak.

Opce v hodnotě 14 miliard dolarů vyprší.

Tento pátek vyprší opční smlouvy na Bitcoin v hodnotě 14 miliard dolarů. Poměr put a call opcí na této expiraci je 0,69, což znamená, že na každých 10 call opcí připadá 7 put opcí. To naznačuje, že na trhu panuje určitý pocit obav z poklesu. Zároveň množství expirujících smluv (146 000 kusů) není malé a je dvojnásobkem množství smluv expirujících v březnu 2025 (73 000 kusů).

Předchozí expirující smlouvy představují 44 % celkového objemu nevyřízených opčních smluv na Bitcoin (celkový objem je 32 miliard dolarů). Očekává se, že více než 4 miliardy dolarů smluv vyprší a budou vykonány, což nevyhnutelně vyvolá výraznou obchodní aktivitu.

Index volatility (DVOL) v poslední době prudce kolísá, což znamená, že obchodníci mají stále velké rozdíly v očekávání budoucího vývoje trhu.

Dříve dominantní býčí momentum slábne a trh je nyní v režimu vysoké páky. Pokud dojde k výraznému poklesu, může to vyvolat rychlou reakci. Všechny oči budou upřeny na blížící se datum expirace opcí, protože to může ustanovit tón pro tržní trendy v roce 2025.

Příliv do fondů kryptoměn výrazně klesá, ETF čelí rekordním odlivům.

I když fondy kryptoměn v minulém týdnu stále vykazovaly čistý příliv, po jestřábím proslovu předsedy Fedu Powella se kryptoměnové produkty setkaly s rekordním jednorázovým odlivem, což vedlo k výraznému poklesu přílivu. V minulém týdnu investoři do fondů vložili celkem 308 milionů dolarů, včetně Bitcoin ETF. Ale jen ve čtvrtek investoři stáhli rekordních 576 milionů dolarů, v pátek se odliv zvýšil na 1 miliardu dolarů.

Hlavním faktorem korekce zůstává ziskový výběr.

V tomto cyklu, kdykoli ziskovost krátkodobých investorů dosáhne více než 30 %, pravděpodobnost korekce rychle roste, dokud se jejich ziskovost nezníží nebo náklady na trvalý nákup nejsou příliš vysoké, trh začne další fázi vývoje.

Zároveň vnější změny podporují úpravy, podporující tento krok BTC na vyšší úroveň: snížení úrokových sazeb Fedem, Trumpův efekt, nákupy BTC od MicroStrategy atd. překonaly počáteční silné období a vstoupily do období klidu. K tomu se přidávají faktory jako vánoční svátky, které mají velký vliv na BTC ETF, a úprava BTC je také na místě.

Výše uvedené faktory nejsou krátkodobé síly a z dlouhodobého hlediska podpoří dlouhodobý rozvoj BTC. Například MicroStrategy vstoupí 23. prosince oficiálně do indexu Nasdaq 100, což otevře dveře pro pasivní alokaci BTC mainstreamovými fondy v USA.

V minulém týdnu byl příliv prostředků jasně zpomalen a to může trvat 1-2 měsíce. S tím odpovídající je, že jak dlouhodobí, tak krátkodobí investoři začali výrazně zpomalovat objem prodeje a vrací se na úroveň před tímto růstem. Pod tímto vyvážením se zvyšuje pravděpodobnost, že trh bude v období fluktuací.

V tomto období, pokud se objem peněz udrží v relativním čistém přílivu, náklady krátkodobých investorů se dále zvýší na více než 90 tisíc dolarů, pak se prostor pro další vlnu růstu otevře.

Relativní podpůrná úroveň během této korekce by mohla být na 85 tisících dolarech - na nákladové linii krátkodobých investorů, která se nyní mírně zvyšuje.

Institucionální aktivity mohou klesnout, ale trh stále vykazuje možnost odrazu.

Býci by měli udržet cenu Bitcoinu na úrovni 90 000 dolarů do konce roku, ale pokud klesne pod tuto úroveň, může to vyvolat další likvidaci.

I když obchodní aktivity na trhu kryptoměn mohou v zbývajícím čase tohoto roku klesnout, neznamená to, že by investoři měli vzdát naději na "vánoční rally". S očekávaným poklesem institucionálních aktivit a předpokládaným pokračováním nízkého objemu obchodování retailových investorů v posledních dvou týdnech roku by volatilita měla nadále klesat, i když trvalý negativní trend může vést k mírným ztrátám, trh stále může zažít silný odraz.

Aby altcoiny mohly růst, musí počkat, až Bitcoin klesne. Před několika dny Bitcoin klesl a s ním i altcoiny. Když Bitcoin klesl o bod, altcoiny klesly o několik bodů, dokonce o desítky bodů. Včera Bitcoin klesl o více než dva body a většina altcoinů už nesleduje pokles. Dominance Bitcoinu také klesla, což je dobrá zpráva.

Jelikož Bitcoin neklesá, když klesá, to znamená, že altcoiny dosáhly relativního dna, Bitcoin také nemůže klesat navždy a také se odrazí, při odrazu Bitcoinu se altcoiny odrazí ještě více.

V posledních dnech se také mnoho malých přátel dostalo do pasti a říká, že až se uvolní, přijdou za mnou do skupiny. Jen chci říct, že stále hrajete bez jakéhokoli plánu, jen čekáte na bouřlivý růst, můžete hrát se zavřenýma očima, v býčím trhu se neztratíte, jen se nesmíte vrhnout do trhu, když býčí trh skončí.

Pokud se jen snažíte obchodovat s kryptoměnami pro zábavu, abyste se dostali z jedné neúspěšné investice do druhé, není třeba se připojovat k jakýmkoli skupinám, a už vůbec ne utrácet peníze za moji skupinu, prostě si hrajte.

Na světě není žádný oběd zdarma, zdarma je to nejdražší.

Pokud chcete na konci roku chytit nějakou rally a vydělat peníze na oslavu Nového roku, možná vám budu moci pomoci. Takže při večeři na Nový rok budete moci sedět u hlavního stolu a druhý den jít k tchánovi na večeři a být první, kdo se pustí do jídla.