Investiční poradci pravděpodobně v příštím roce předstihnou hedge fondy jako největší držitele bitcoinových (BTC) burzovních fondů (ETFs) v USA, uvedli v pondělí CF Benchmarks.
Celkem 11 bitcoinových ETF debutovalo v USA 11. ledna, čímž poskytlo investorům způsob, jak získat expozici vůči kryptoměně, aniž by ji museli osobně držet a skladovat. Od svého vzniku nashromáždily více než 36 miliard dolarů v investičních fondech.
Poptávka byla dominována manažery hedge fondů, kteří vlastní 45,3 % ETF. Investiční poradci, kteří jsou bránou k retailovému a vysoko-netto-majetkovému kapitálu, jsou na vzdáleném druhém místě s 28%.
To se má změnit v roce 2025, podle CF Benchmarks, které předpovídá, že podíl investičních poradců vzroste nad 50 % jak na trhu BTC, tak na trhu ether (ETH) ETF. CF Benchmarks je regulovaný indexový poskytovatel ve Velké Británii, který stojí za několika klíčovými benchmarky digitálních aktiv, včetně BRRNY, kterou mnohé ETF označují.
"Očekáváme, že alokace investičních poradců vzrostou nad 50 % pro obě aktiva, protože 88 bilionový americký průmysl správy majetku začíná tyto nástroje přijímat, čímž překoná rekordních 40 miliard dolarů v čistých tocích za rok 2024," uvedli CF Benchmarks ve výroční zprávě sdílené s CoinDesk.
"Tato transformace, poháněná rostoucí poptávkou klientů, hlubším porozuměním digitálním aktivům a vyspělostí produktů, pravděpodobně přetvoří současnou směs vlastnictví, jak se tyto produkty stanou běžnými v modelových portfoliích," uvedl poskytovatel indexu.
Investiční poradci již stojí v čele trhu s ether ETF a pravděpodobně svou převahu v příštím roce ještě posílí.
Mateřská blockchain Etheru, Ethereum, by měla těžit z rostoucí popularity tokenizace aktiv, zatímco konkurent Solana by mohl nadále získávat tržní podíl díky potenciální regulační jasnosti v USA.
"Očekáváme, že trend směrem k tokenizaci aktiv se v roce 2025 zrychlí, přičemž tokenizované RWAs překročí 30 miliard dolarů," uvedla zpráva, která se odkazuje na reálná aktiva.
V oblasti stablecoinů se očekává, že noví hráči jako Ripple's RLUSD a Paxos' USDG budou výzvou dominantnímu USDT od tetheru, jehož tržní podíl vzrostl z 50 % na 70 %.
Škálovatelnost blockchainů bude také testována a očekávaný nárůst aktivního uživatelského přijetí díky regulační jasnosti pod správou prezidenta Donalda Trumpa může vyžadovat, aby se kapacita on-chain zdvojnásobila na více než 1600 TPS.
V neposlední řadě se očekává, že Federální rezervní systém se přikloní k měkké politice, s použitím nekonvenčních opatření jako je kontrola výnosové křivky nebo rozšířené nákupy aktiv, aby se vypořádal s toxickou kombinací vyšších nákladů na obsluhu dluhu a slabého trhu práce.
"Hlubší monetizace dluhu by měla zvýšit očekávání inflace, což posílí tvrdá aktiva jako Bitcoin jako zajištění proti monetárnímu znehodnocení," uvedla zpráva.
