Co je ETF?
Fond obchodovaný na burze (ETF) je investiční nástroj, který představuje konkrétní třídu aktiv nebo index.
Vstup do obchodování s akciemi nebo jakéhokoli typu investice může být ohromující. Výběr správné investice vyžaduje spoustu času a výzkumu — a i pak se může něco pokazit. Tento proces není o moc odlišný od hazardu — sázení peněz na výsledky, na které máte jen malý vliv.
Fondy obchodované na burze (ETF) zjednodušují tento proces tím, že nabízejí předem sestavené balíčky investic, které kurátorují profesionálové. Investování do ETF však neznamená, že přímo vlastníte podkladová aktiva.
Místo toho ETF sledují cenové pohyby aktiv, která reprezentují. Tato struktura snižuje potřebu rozsáhlého výzkumu, což je činí přístupnějšími pro začátečníky.
Například ETF sledující S&P 500 odráží jeho cenový výkon. Můžete potenciálně profitovat z jeho cenových změn, aniž byste přímo investovali do všech společností, které zahrnuje. Ještě lépe, akcie ETF lze kupovat a prodávat na běžných burzách, stejně jako jednotlivé akcie.
Je však důležité poznamenat, že nákup ETF obvykle zahrnuje poplatky za správu, které se platí portfolio manažerům nebo poskytovatelům fondů, kteří ETF udržují. Tyto poplatky pokrývají náklady na sestavení, správu a přerozdělování portfolia, aby se zajistilo, že odpovídá svým cílům, jako je sledování konkrétního indexu nebo třídy aktiv.
Jak si můžete představit, tyto fondy pohybují velkým množstvím peněz dovnitř a ven, protože investoři je kupují a prodávají. Sledování tohoto pohybu se nazývá tok ETF.
Co jsou toky fondů ETF?
Toky ETF představují peníze, které přicházejí do a ven z akcií ETF v různých časových obdobích.
Toky ETF se vztahují na čisté přílivy a odlivy ETF. Toky nejsou nutně reprezentativní pro to, jak ETF funguje — spíše jsou ukazateli sentimentu investorů. Při zkoumání toků je berte jako "hlasování" investorů, kteří kupují a prodávají akcie ETF z důvodů, které považují za důležité.
Pokud se ptáte, proč jsou toky fondů ETF důležité, zvažte tento příklad: Pokud ETF zažívá několik milionů dolarů v odlivech, může to vypadat alarmující. Je však zásadní se podívat na širší obrázek: Několik milionů může být nepodstatné pro ETF spravující miliardy dolarů.
To znamená, že i když toky přímo nekorelují s výkonem ETF, mohou poskytnout cenné poznatky o chování investorů a tržních trendech.
Existují dva typy toků: přílivy a odlivy ETF.
Přílivy
Příliv je, když investor kupuje akcie ETF. Když ETF zažívá významné přílivy, můžete předpokládat býčí sentiment vůči ETF.
Odlivy
Odliv je, když investor prodá své akcie ETF. Když ETF vykazuje významné odlivy, můžete předpokládat, že investoři nejsou sebevědomí, což naznačuje medvědí sentiment.
Například, pokud cena Bitcoinu (BTC) zaostává, můžete si všimnout značných odlivů z ETF zaměřených na Bitcoin, jako je VanEck Bitcoin Trust, což signalizuje medvědí sentiment.
Je důležité poznamenat, že toky nesledují cenu ETF. Důležitost toků fondů ETF spočívá v tom, že sledují nákupy a prodeje akcií ETF.
K čemu se používají toky ETF?
Chápání toků ETF vám může pomoci pochopit veřejné mínění a učinit obchodní předpovědi.
Poznatky o tocích fondů ETF slouží jako zásadní nástroj pro investory, nabízející cenné ukazatele důvěry investorů, přijetí nebo jeho nedostatek.
Z pohledu správce fondu mohou přílivy signalizovat příležitost generovat další zisky. Například, když fond zažívá významné přílivy, správce fondu může vytvořit další akcie, aby uspokojil rostoucí poptávku. Tento proces, řízený autorizovaným účastníkem — obvykle velkou finanční institucí — zajišťuje, že fond může expandovat.
Naopak, autorizovaný účastník může prodat své akcie nebo využít otevřené akcie k vyvážení nabídky a poptávky.
Můžete také posoudit celkový tržní sentiment prostřednictvím přílivů a odlivů. Představte si, že ETF S&P 500 zažívají odliv, zatímco krypto ETF zaznamenávají významné přílivy. Tento posun by mohl naznačovat nedůvěru v tradiční trhy nebo reakci na aktuální zprávy.
Kromě toho mohou investoři analyzovat historické toky ETF za specifických podmínek, jako je recese, aby pochopili chování investorů v minulosti.
Jak analyzovat toky ETF
Kalkulačka toku ETF poskytuje podrobné informace o konkrétních tocích fondů ETF.
Existuje několik způsobů, jak provádět analýzu toku fondů ETF, ale nejrychlejší způsob je prostřednictvím kalkulačky toku fondů ETF.
Tyto kalkulačky vám umožňují zadat ticker ETF a specifikovat časový rozsah, čímž odhalíte trendy jako denní, týdenní, měsíční nebo roční přílivy a odlivy.
Při zkoumání metrik toku ETF byste měli mít na paměti několik věcí.
Toky se liší: toky fondů ETF kolísají v průběhu času, ukazují období jak vysoké, tak nízké aktivity.
Dlouhodobá perspektiva: Krátkodobé změny ne vždy odrážejí celkové trendy.
Důvěra investorů: Významné přílivy často signalizují pozitivní sentiment investorů.
Měřítko má význam: Menší toky mohou mít menší dopad na velké ETF.
Pohled na volatilitu: Analyzování trendů v průběhu času pomáhá řídit tržní fluktuace.
Níže uvedený graf ukazuje toky fondů ETF IBIT od srpna do prosince 2024. Toky dosáhly vrcholu v listopadu na přibližně 6 miliard dolarů, zatímco říjen také zaznamenal ostrý nárůst. Srpen, září a prosinec zažily nižší přílivy, přičemž prosinec vykázal mírný pokles na přibližně 2 miliardy dolarů. To naznačuje kolísající sentiment investorů.
V dalším příkladu Bitcoin bojoval s překonáním 100 000 dolarů na začátku prosince, což způsobilo pokles ceny. I přes to investoři nalévali prostředky do různých Bitcoin ETF, což naznačuje pozitivní sentiment investorů. Zvýšené přílivy často působí jako předzvěst cenových reboundů, jak bylo vidět, když Bitcoin nakonec překonal hranici 100 000 dolarů.
Aktivní vs. pasivní ETF: Klíčové rozdíly
Aktivní ETF jsou aktivně řízeny s cílem překonat trh, zatímco pasivní ETF pouze sledují tržní index pro stabilní, levnější výnosy.
Kromě porovnání dat toku fondů ETF by se mělo zvážit, zda je ETF aktivní nebo pasivní.
Aktivní ETF
Aktivní ETF jsou neustále řízeny týmem profesionálů, kteří usilují o finanční cíl. Tento cíl dosahují nákupem nebo prodejem akcií fondu na základě tržního výkonu a osobní zkušenosti.
Aktivní ETF stojí více na investice, a portfolio manažeři nejsou téměř tak transparentní jako manažeři pasivních ETF.
Vzhledem k jejich neustálému řízení jsou aktivní ETF rizikovější než pasivní ETF, ale také přinášejí vyšší odměny.
Pasivní ETF
Pasivní ETF se snaží odpovídat ceně indexu, který reprezentují, místo aby se snažily překonat jako aktivní ETF.
Portfolio manažeři pasivních ETF obvykle napodobují aktivitu indexu, který reprezentují, nakupují, drží a prodávají stejné aktiva.
Pasivní ETF často účtují nižší poplatky než aktivní ETF — jejich aktivita je mnohem méně náročná.
Protože pasivní ETF sledují veřejně obchodované indexy, jsou portfolio manažeři mnohem otevřenější ohledně svých kroků.
Pasivní ETF jsou mnohem méně rizikové než aktivní ETF, ale to vede k nižším výnosům v průběhu času.
Volba mezi aktivním a pasivním ETF závisí na několika faktorech. Před investováním do jakéhokoli z nich byste měli určit svou toleranci k riziku a požadovanou úroveň zapojení.
Jak obchodovat pomocí toků ETF
Investoři mohou kombinovat informace o tocích ETF s dalšími obchodními nástroji, aby učinili informovaná rozhodnutí.
Jak již bylo uvedeno, toky ETF jsou zásadním nástrojem v obchodníkově výbavě. Můžete porozumět dopadu toku fondů ETF, což může pomoci s porovnáváním, analýzou a vývojem různých obchodních strategií.
Porovnávání toků
Můžete zkoumat toky v několika třídách ETF, abyste předpověděli, které odvětví získávají nebo ztrácejí peníze. Pokud ETF zaměřené na energii zažívají významné přílivy, investoři by mohli sledovat trend a investovat do nich.
Analyzujte toky v kontextu s novinkami
Toky ETF často odpovídají aktuálním událostem. Pozitivní nebo negativní zprávy o sektoru mohou ovlivnit toky. Držením krok s aktuálním děním můžete porovnávat toky a předpovědět, kdy do fondu vstoupit nebo vystoupit.
Pokud v telekomunikačním sektoru dojde k určitému počtu odlivů, ale zprávy najednou trendují pozitivně, může být dobrý čas koupit na začátku. K doplnění této obchodní metody je dobré investovat do ETF, které vás přirozeně zajímají.
Například zavedení spot Bitcoin ETF v lednu 2024 v kombinaci s Bitcoinem, který dosáhl 100 000 dolarů v prosinci, mělo značný dopad na přílivy a odlivy Bitcoinů.
Týden končící 6. prosincem zaznamenal, že iShares Bitcoin Trust ETF obdržel přílivy ve výši 908 milionů dolarů, což je výrazný nárůst oproti 781 milionům dolarů z předchozího týdne. I když není možné to s jistotou říci, tyto přílivy jsou pravděpodobně částečně poháněny pokrokem Komise pro cenné papíry a burzy USA v pokroku při schvalování Bitwise Bitcoin ETF na newyorské burze (NYSE).
Kombinujte toky s dalšími obchodními nástroji
Jak fungují toky fondů ETF, není o moc odlišné od tradičních grafů kryptoměn nebo akcií. Kombinování toků ETF s jinými technickými indikátory, jako je index relativní síly (RSI) nebo Elliottova vlnová teorie, může být skvělý způsob, jak spravovat své prostředky.
Dalším nástrojem, který získává na popularitě, jsou agenti umělé inteligence. Obchodníci mohou používat agenty AI pro finanční poradenství, automatizaci obchodování nebo učení pokročilých strategií, přičemž někteří na ně dokonce spoléhají, aby nahradili profesionální týmy obvykle spojené s aktivními ETF.
Diverzifikovat investice
Význam toku fondů ETF spočívá v odhalení, že téměř každá třída aktiv měla své vzestupy a pády. To zdůrazňuje důležitost diverzifikace držení — zatímco jedna třída aktiv může být dolů, jiná by mohla být na vzestupu. Využití každé příležitosti je klíčové.
Tento přístup může také přesahovat toky ETF. Například Solana (SOL) zažila pozitivní cenový pohyb na začátku prosince, poháněná očekáváními ohledně možného schválení ETF SOL. Investoři mohli pečlivě sledovat zprávy a podle toho upravit své investice.
