Likvidita je bezesporu nejkritičtějším faktorem ovlivňujícím trhy s aktivy. Působí jako životodárná síla trhu, formuje investiční náladu a pohání cenové pohyby. Z pohledu dlouhodobého cyklu jasně vstoupil globální trh s aktivy do býčí fáze.
Tok globální likvidity
V současnosti je globální ekonomika ve fázi zvýšené likvidity. Centrální banky po celém světě aktivně injektují likviditu, aby podpořily hospodářský růst, což mělo pozitivní dopad na akciové trhy, trhy s kryptoměnami a další třídy aktiv. V prostředí, kde je likvidita hojná, ceny aktiv přirozeně mají tendenci růst.
Výzvy kolem trhu
Samozřejmě existují významné překážky, které by mohly narušit toto optimistické prostředí:
Obavy z hospodářské recese: Trvalé obavy z ekonomického zpomalení zůstávají zdrojem nejistoty pro investory. Klesající míry růstu a slabé ekonomické ukazatele zatěžují důvěru na trhu.
Přehřátí amerického akciového trhu: Ostrý nárůst cen akcií vedl k obavám z přehřátí, což by mohlo zvýšit riziko korekce trhu.
Rizika inflace během Trumpovy administrativy: Zesílené obavy z inflace, podpořené fiskálními politikami, zvyšují volatilitu trhu a vyvolávají otázky o dlouhodobé stabilitě.
Kromě toho by nepředvídané proměnné mohly nečekaně posunout momentum trhu.
Udržení býčího cyklu
Pokud se však tyto obavy neprojeví a nenaruší aktuální náladu na trhu, je pravděpodobné, že probíhající býčí cyklus bude přetrvávat v dohledné době. Robustní globální likviditní prostředí nadále slouží jako silný základ pro trhy s aktivy, čímž vytváří příznivé klima pro investory.
Konečně, trh je posouván vpřed mocným motorem likvidity. Místo toho, aby byli ovlivňováni krátkodobou volatilitou, by se investoři měli soustředit na pochopení aktuálního býčího cyklu a vytváření strategií s dlouhodobou perspektivou.