Pozadí: On-chain tokeny jsou populární, mohou tokeny na burze růst?
Nedávno klesl podíl Bitcoinu na trhu z 60 % na 55 %, což znamená, že začíná sezóna altcoinů. Nedávné trendy ukazují na rozmanitost: AI Agent vedl, Virtuals Protocol dosáhl maximální hodnoty přes 300 milionů dolarů; ekosystém Solana, ai16z, překročil 1 miliardu dolarů; a Hyperliquid, ekosystémové tokeny HYPE, vzrostly více než 10krát, zatímco objem nevyřízených pozic na burzách neustále překračuje nová maxima, dosahující 4,3 miliardy dolarů. Dokonce i segment NFT, který byl trhem téměř zapomenut, se také probudil, když Magic Eden a Pudgy Penguins vydaly tokeny, což vedlo k růstu mnoha ETH/SOL modrých čipů NFT.
Výše uvedený stručný přehled různých sektorů ukazuje, že všechny se točí kolem on-chain. Je tedy možné, že tokeny na centralizovaných burzách byly trhem skutečně zapomenuty?
Ve skutečnosti tomu tak není, v této býčí sezoně je tu jeden příběh, který nelze ignorovat: Trumpovo zvolení.
Zvolení Trumpa znamená, že kryptoměny se oficiálně dostaly do veřejného povědomí. Zlepšení regulací a uvolnění dohledu podporuje vstup externích investic do kryptoměn, což lze potvrdit trvalým čistým přílivem financí do spotových ETF pro BTC a ETH. A projekt rodiny Trumpových v kryptoměnách, World Liberty Financial, jde příkladem, když během měsíce intenzivně nakupovali kryptoměny související s DeFi, konkrétně: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.
Jak se tedy ceny kryptoměn, které World Liberty Financial zakoupil, vyvíjí? Jaké společné rysy mají tyto tokeny? Jaké další koncepty kryptoměn existují? Pojďme se podívat na WOO X Research.
Přehled nákupních záznamů.
Výše uvedená tabulka shrnuje nákupy kryptoměn, které World Liberty Financial provedla od 30. listopadu, celkově utratili 44,75 milionu dolarů, přičemž v době psaní, 18. prosince, jsou všechny tokeny, které World Liberty Financial drží, v ziskovém stavu.
Zajímavé je, že dříve tradiční instituce měly větší zájem o Bitcoin než o Ethereum, ale v investičním portfoliu je vidět, že World Liberty Financial drží ETH ve větší míře než Bitcoin, což možná naznačuje, že mají větší důvěru v budoucí cenový vývoj Etherea.
AAVE je lídrem na trhu s půjčkami a je první v TVL mezi všemi protokoly, přičemž objem vkladů se blíží 40 miliardám dolarů, což je historické maximum a cena tokenu vzrostla za sedm dní o 35 %. Navíc komunitní hlasování World Liberty Financial schválilo spolupráci s AAVE, která je nyní ve fázi TEMP CHECK v AaveDAO. Pokud návrh projde, přinese to AAVE nové uživatele a více skutečných příjmů.
LINK je starý projekt oracle, který 14. listopadu oznámila společnost World Liberty Financial, že přijme Chainlink jako standard pro on-chain data a cross-chain spojení, jako bezpečný způsob, jak přivést DeFi do další fáze masového přijetí.
Vývoj ENA úzce souvisí s touto býčí sezonou, protože zdroj příjmů USDe je arbitráž mezi termínovými a spotovými trhy. Čím více je tržní nálada vzrušená a čím vyšší je poplatek za kapitál na Ethereu, tím více může Ethena těžit. Nedávno také TVL překročilo 6 miliard dolarů, což je historické maximum. V oblasti produktů nedávno spolupracovali s BlackRock na uvedení RWA stablecoinu USDtb, jehož zdroj příjmů jsou státní dluhopisy, což vyplnilo mezeru na trhu, kdy se obavy z negativních kapitálových poplatků mohly dostat do spirály smrti celého protokolu.
ONDO je aktuálním lídrem RWA sektoru, po oznámení BlackRock o uvedení BUIDL fondu investovala Ondo Finance více než 95 milionů dolarů, čímž se stala největším držitelem. Ať už jde o dodržování předpisů, legitimizaci, objem kapitálu nebo tržní oblíbenost, ONDO je nejlepší volbou v současném RWA sektoru.
Kromě výše uvedených tokenů je také zajímavé zmínit COW. Při nákupu těchto tokenů společností World Liberty Financial byl použit pouze Cow Protocol, a proto je také považován za Trumpův koncept tokenu.
Jaké další tokeny by mohly být zakoupeny?
Po pochopení investiční strategie World Liberty Financial lze odhadnout, na co se v příštím kroku mohou zaměřit.
Nejprve z jejich portfolia lze vidět, že je nejlepší, když má token sám o sobě vztah se společností World Liberty Financial, například AAVE m3.
LINK, dále pak 'jasný obchodní model' a 'stabilní skutečné výnosy'. AAVE, LINK, ENA, ONDO atd. mají jasné produktové zaměření, velké uživatelské ekosystémy a skutečné modely výnosů. To znamená, že nebudou slepě usilovat o 'novinky' nebo 'čistě konceptuální' tokeny, ale spíše investují do protokolů, které mohou přinést dlouhodobou hodnotu.
LDO: Vzhledem k tomu, že World Liberty Financial drží ETH mnohem více než BTC, je jasné, že velmi důvěřují dlouhodobému potenciálu Etherea. S vyspělostí mechanismu stakování na Ethereu a možným zavedením ETF, které by mohlo přinést stakování, se LIDO stává aktuálně prvním výběrem.
Je největším protokolem pro likvidní stakování v ekosystému Etherea, přičemž TVL dosahuje 37 miliard dolarů a tvoří 30 % celého trhu stakování na Ethereu.
Pendle: Hlavně se zaměřuje na trh s rozdělením výnosů, což uživatelům umožňuje obchodovat s budoucími právy na výnosy. S rostoucími sazbami stakování na Ethereu a výnosy protokolů jako USDe se poptávka po trhu s výnosy neustále zvyšuje, což činí Pendle v této býčí sezoně velmi atraktivním pro trh. Nedávno TVL Pendle překročilo 5 miliard dolarů a navázali spolupráci s několika hlavními DeFi protokoly.
UNI: Uniswap je počátkem DeFi léta a je to současná decentralizovaná burza, kterou uživatelé nejčastěji používají, je lídrem v tomto sektoru. Nedávno uvedli Unichain, ale trh reagoval chladně, což však neubírá na závislosti uživatelů na produktech Uniswap.
Závěr: Modré čipy = projekty s prezidentem obchodujícím s kryptoměnami.
Pokud jde o velké obchodování s kryptoměnami společností World Liberty Financial, analytik Nansen Nicolai Søndergaard uvedl pro Bloomberg: 'Nákup tokenů společností World Liberty Financial může být způsobem, jak získat více důvěry, nebo prostředkem k vyvolání zájmu o tato aktiva a podpořit rozvoj jejich projektů. Pokud tato aktiva vykazují dobré výsledky, World Liberty Financial by z toho také mohl mít prospěch.'
World Liberty Financial aktivně investuje do modrých čipů, což nejen zvyšuje důvěru na trhu v hlavní DeFi protokoly, ale také vnáší více institucionálních peněz do kryptotrhu. Tato tok peněz dále stabilizuje trh a posouvá hlavní projekty k vyšší tržní hodnotě a rozvojovému potenciálu.
