Autor: Ben Strack, Blockworks; Překlad: Wu Zhu, Jinse Caijing

Při zkoumání akcií kryptoměn je skvělé si popovídat s kolektivním portfolio manažerem ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK), který se dlouhodobě zaměřuje na blockchain.

Dan Weiskopf mi řekl, že nyní je jeho optimismus pro rok 2025 vyšší než optimismus na konci roku 2023 pro tento rok.

Jaké jsou hlavní důvody? S tím, jak více čistě kryptoměnových společností vstupuje na burzu, investoři se dočkají "šílené příležitosti".

Někteří očekávají, že emitent stablecoinů Circle by mohl být další společností, která vstoupí na burzu.

Weiskopf poznamenal, že ačkoli několik bitcoinových těžařů by také mohlo vstoupit na burzu, je to přeplněné pole. Ale BLOK by zvažoval držbu cloudové computingové společnosti CoreWeave - jednoho z největších klientů těžařského giganta Core Scientific.

Co se týče Core Scientific, tato akcie - od začátku roku vzrostla přibližně o 320% - je největším podílem BLOK (4,67%). Další těžař, o který má Weiskopf zájem, je Hut 8 - šestý největší podíl ETF, s podílem 4,16%.

"Myslím, že jsme udělali skvělou práci při repositioning a přizpůsobení našich těžařů a využili jsme rozmanité příležitosti v oblasti umělé inteligence," poznamenal Mike Venuto.

Hmotnost Hut 8 je mírně vyšší než u MicroStrategy - tato akcie vstoupí do indexu Nasdaq 100 příští týden (o tom budu v pondělí mluvit více). Weiskopf a spolupředseda Mike Venuto poznamenali, že BLOK začal nakupovat MSTR v srpnu 2020 (tehdejší cena byla 14 dolarů).

Cena akcií MSTR se obchoduje přibližně na 350 dolarech (od začátku roku vzrostla o více než 400%). Poté, co MicroStrategy zvýšila své držení bitcoinu na 439 000 BTC, analytik benchmarku v pondělí zvýšil cílovou cenu akcií na 650 dolarů.

I tak nedávno Weiskopf a Venuto snížili expozici BLOK vůči MSTR a CORZ, protože tyto akcie "vzrostly nad naše váhové limity", dodali. Jinými slovy, snižují podíl vítězů s nadějí, že dosáhnou dalších úspěchů.

Jak manažeři fondu BLOK čekají na více IPO v roce 2025, začali minulý měsíc nakupovat japonskou Metaplanet.

I když stále více společností přidává BTC do svých pokladnic (podle Weiskopfova odhadu přibližně 60), mnoho z těchto firem je velmi malých. Řekl, že takzvané "zombí firmy" pravděpodobně neobnoví svůj růst pouze proto, že zakoupily kryptoměny.

"Stali se zprávou, ale mají skutečnou strategii?" dodal Weiskopf, když hodnotil tyto BTC kupce.

Myslí si, že Metaplanet je společnost, která se věnuje těmto nákupům BTC, a ta v dubnu oznámila záměr napodobit MicroStrategy. Tato společnost tento týden uvedla, že vydá 5 miliard jenů v běžných dluhopisech, aby urychlila nákupy bitcoinu.

Proto pro ty, kteří sledují akcie kryptoměn, se zdá, že držba BLOK stojí za to se na ni podívat. Navíc v této oblasti mohou být příležitosti, které se ještě neobjevily, během procesu transformace.