Jelikož Bitcoin v současnosti čelí poklesu a nyní vykazuje známky zotavení, což naznačuje přípravu na svůj další býčí trh, účastníci trhu se zdají analyzovat trendy v pákovém efektu a likviditě na burzách. Zejména CryptoQuant poukazuje na to, že poměry pákového efektu na centralizovaných burzách se staly středobodem, poskytujícími náhledy na potenciální rizika a příležitosti formující kryptoměnový trh.
Nedávná data platformy zdůrazňují důležitost hodnocení těchto poměrů pro posouzení finanční stability burz a dopadu na obchodní dynamiku.
Trendy pákového efektu a stabilita burz
Podrobná analýza odhalila, že Binance udržuje silné rezervy v porovnání se svým otevřeným zájmem, což naznačuje silnou schopnost zvládat tržní volatilitu. Naopak, menší burzy jako Gate.io a Bybit vykazují vyšší poměry pákového efektu, což vyvolává otázky o jejich schopnosti odolat krizím likvidity.
Podle CryptoQuant se sledování těchto ukazatelů stalo ještě více „kritickým“ s ohledem na minulá události, jako je kolaps FTX v listopadu 2024, který byl způsoben nedostatečnými rezervami proti vysokému otevřenému zájmu.
Nejnovější zjištění CryptoQuant dále zdůrazňují různé strategie pákového efektu používané hlavními kryptoměnovými burzami. Binance se ukázala jako lídr v udržování stabilního poměru pákového efektu při rozšiřování svého otevřeného zájmu o Bitcoin z 4,45 miliardy USD v prosinci 2023 na 11,64 miliardy USD v prosinci 2024.
Navzdory tomuto růstu rezervy Bitcoin, Ethereum a USDT na Binance neustále překračovaly její otevřený zájem, což zajišťuje likviditu a stabilitu i během volatilních tržních podmínek. Poměr pákového efektu burzy, který se mírně zvýšil ze 12.8 na 13.5 během posledního roku, zůstává nejnižší mezi jejími konkurenty.
Naopak, burzy jako Gate.io, Bybit a Deribit vykazují výrazně vyšší poměry pákového efektu 106, 86 a 32, respektive. CryptoQuant napsal:
Tato čísla ukazují, že jejich otevřený zájem o Bitcoin překračuje nebo se blíží jejich rezervám, přičemž podobné vzorce byly pozorovány i pro Ethereum.
Coinbase Premium: Klíčový ukazatel pro obchodníky s Bitcoinem
Kromě poměrů pákového efektu je dalším klíčovým ukazatelem formujícím sentiment na trhu s Bitcoinem Coinbase Premium. Tento ukazatel, který sleduje cenový rozdíl mezi Bitcoinem na Coinbase a jinými burzami, je barometrem institucionální poptávky a tržních trendů.
Analytik CryptoQuant jménem BQYoutube navrhl, aby obchodníci zaujali opatrný přístup založený na signálech Coinbase Premium: Když je prémiový poplatek negativní, může být rozumné zůstat na okraji.
Nicméně pozitivní prémiový poplatek často signalizuje návrat silné poptávky, což nabízí strategický vstupní bod pro obchodníky, kteří chtějí využít hlavní tržní trendy.
Podle nejnovějších údajů tento ukazatel v současnosti leží na negativní straně, což naznačuje zůstat na okraji. BQYoutube dodal:
Tímto přístupem můžete vynechat několik malých trendů, ale alespoň můžete využít všechny velké trendy a vyhnout se ztrátám během poklesů nebo klesajících trendů.
Doporučený obrázek vytvořený pomocí DALL-E, graf z TradingVie
Zdroj: NewsBTC.com
Příspěvek Bitcoin Market Leverage and Coinbase Premium: What Recent Data Reveals se poprvé objevil na Crypto Breaking News.
