Vysvětlete, proč existuje vazba mezi aktivy.

Například vidíte, že bitcoin dnes klesl o 5 % a struktura nevypadá dobře, myslíte si, že může pokračovat v poklesu i zítra a pozítří, ale pokud se podíváte, nemáte bitcoin v ruce altcoiny ve vaší ruce, které ještě nepadly, jakou volbu uděláte? Pokud nejste optimističtí ohledně trendu bitcoinu v příštích dnech, s největší pravděpodobností prodáte altcoiny ve vaší ruce, pokud si to všichni myslí, způsobí to kolektivní prodej altcoinů.

Pokud tedy BTC klesne, ostatní altcoiny budou také padat nebo dokonce padat ještě hlouběji, což se stalo „tržním konsensem“. tržní konsensus" prostřednictvím transakcí."

Ve skutečnosti je nejlepší použít americké akcie a bitcoin k vysvětlení „vazby aktiv“ Pokud pozorujete propojení mezi těmito dvěma, zjistíte obzvláště zajímavý jev: „Pokles bitcoinu obvykle předchází pokles USA“. zásoby."

Proč? Předpokládejme, že jsem správcem institucionálního fondu, pokud nejsem optimistický ohledně „tržního výhledu“, určitě nejprve prodám svá „vysokoriziková“ aktiva, aby bylo mé investiční portfolio více defenzivní. („Tržní konsenzus“ zde zní: Bitcoin je rizikovější než americké akcie)

Proto, když trh začne být pesimistický ohledně vývoje tržního výhledu, Bitcoin začne klesat dříve, než americký akciový trh, když se dále prohloubí konsenzus, že „výhled trhu bude horší“, všichni začnou prodávat americké akcie. , což povede k poklesu amerických akcií Začala prudce klesat.

Pokud rozumíte výše uvedeným principům, můžete vyvodit následující závěry pro zlepšení vašeho obchodního systému:

1. Kopírky, které nejvíce klesly, když bitcoin propadl, byli obvykle ti s „nejhorším konsensem“ (vyhněte se těmto aktivům)

2. Po prudkém propadu btc a prudkém propadu altcoinů jsou obvykle ty s nejsilnějším odrazem ty s nejsilnějším konsensem (vyberte tato aktiva)

3. Nebuďte chtiví po levných při výběru aktiv Silní budou vždy silní. (Pokud nedojde ke změně základní logiky, která změní konsenzus, že „tato napodobenina je velmi silná“, pak musíte přehodnotit alokaci pozic. Například nápis ordi a sats ekosystému BTC byly původně „nejsilnější“ mezi napodobiteli Binance“, poté, co byla tato vlna on-chain fondů převedena na sol meme, se nápis změnil na „nejslabší konsensus“).