„Každý chce vyzvat Nvidii“

V poslední době několik médií propagovalo názor, že král AI čipů Nvidia brzy čelí silnější konkurenci, protože velké technologické společnosti jako Broadcom (AVGO.O) a Marvell Technology (MRVL.O) pomáhají jiným firmám vyvíjet lepší přizpůsobené AI čipy.

Minulý týden akcie Broadcomu vzrostly během jednoho dne o 24%. CEO Hock Tan na konferenčním hovoru o výsledcích společnosti vykreslil extrémně optimistický obraz trhu s AI čipy a uvedl, že příležitosti na tomto trhu v příštích několika letech budou „velmi obrovské“. Uvedl, že do fiskálního roku 2027 se příležitosti tří hlavních technologických klientů Broadcomu na trhu AI čipů zvýší z 15-20 miliard USD ve fiskálním roce 2024 na 60-90 miliard USD, a dodal, že Broadcom získá „rozumný podíl“.

Po zveřejnění finančních výsledků Broadcomu klesla cena akcií Nvidie (NVDA.O). Někteří investoři možná z Chenova komentáře usoudili, že Broadcom by se mohl stát silným konkurentem Nvidie.

Ale jak vážná hrozba představují přizpůsobené AI čipy pro Nvidii? Odpověď je: ne příliš vážná.

Skutečné finanční výsledky Broadcomu a výhled příjmů pro toto čtvrtletí byly přibližně v souladu s očekáváním. Tento výhled je však zaměřen na předpověď za tři roky a neznamená, že společnost dokáže získat významný podíl na trhu. Čím dál odhadujeme, tím větší je nejistota na trhu.

Amazon Web Services (AWS) uvedl své vlastní AI čipy na trh již v roce 2019, zatímco Google uvedl AI akcelerátor ještě dříve, v roce 2015, a vydal několik generací produktů. Přesto si Nvidia i nadále získává téměř všechny zakázky na AI čipy.

Nvidia má nejpokročilejší a nejzralejší technologický stack, její hardwarová, softwarová a síťová řešení byla optimalizována a opravována více než deset let a jsou nyní dokonale propracovaná.

Po rozhovorech se zakladateli AI startupů nebo technickými řediteli firem se shodli, že výběr platformy Nvidia pro budování podnikání je bezpečnější volbou. Přenášení AI softwaru na jiné architektury čipů není snadný úkol a během procesu se vždy objeví problémy a nedostatky. V porovnání s riskováním malých úspor nákladů je použití silnějších AI GPU od Nvidie zjevně rozumnější.

Pokud firmy zvolí čipy od Amazonu (AMZN.O) nebo Alphabetu (GOOGL.O), budou zamčeny u jediného poskytovatele cloudových služeb, přičemž riziko, že čipy budou v budoucnu vyřazeny z výroby, nelze podceňovat. Nvidia se ukazuje jako nejlepší v oblasti zpětné kompatibility, což znamená, že zákazníci používající Nvidii nebudou muset plýtvat svými velkými investicemi do softwaru v důsledku rychlejšího uvedení produktů na trh.

I když žádná společnost nemůže zaručit trvalou dominanci, Nvidia dosud nikdy nezklamala. Od konce loňského roku Nvidia zrychlila tempo inovací, přičemž přešla z dvouletého cyklu uvádění produktů na roční.

Na začátku tohoto měsíce, během rozhovoru s Bloomberg News, byl generální ředitel Amazon Web Services Matt Garman dotázán, zda Nvidia má 95% podíl na trhu AI, na což se s úsměvem odpověděl: „Myslím, že to může být ještě více.“ Od doby, co AWS vstoupil na trh, uplynulo pět let.

V úterý odhadl technologický tým Morgan Stanley, že podíl přizpůsobených AI čipů na trhu vzroste z 11% letos na 15% do roku 2030, přičemž zbytek trhu stále ovládají AI GPU (domácí pole Nvidie). To naznačuje, že do konce století bude Nvidia stále dominovat v rozvíjejícím se trhu AI čipů.

Investoři by si měli být vědomi této skutečnosti. I když je potenciál Broadcomu na trhu AI čipů vzrušující, vedoucí postavení Nvidie je v krátkodobém horizontu těžko ohrozitelné.

Článek přeposlán z: Jin Shi Data