Dnes v 3 hodiny ráno projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella vyvolal v globálních finančních trzích obrovské výkyvy. Obsah jeho proslovu se netýkal pouze budoucího směřování americké ekonomiky, ale přímo ovlivnil i situaci na trhu kryptoměn, což vedlo k náhlému propadu cen bitcoinu a dalších kryptoměn.

Hlavní body proslovu Powella

Powell ve svém proslovu zdůraznil důvěru Federálního rezervního systému v budoucí cíl inflace. Uvedl, že i když čelíme mnoha nejistotám, Fed má důvěru, že inflace se udržitelně vrátí na cílovou úroveň 2 %. To naznačuje, že restriktivní měnová politika již přinesla prvotní výsledky, které pomáhají obnovit rovnováhu mezi celkovou nabídkou a poptávkou, zmírňují inflační tlaky a udržují stabilitu inflačních očekávání.

Powell také zmínil změny na trhu práce. Uvedl, že trh práce se výrazně ochladil z předchozího přehřátého stavu, nezaměstnanost vzrostla na 4,3 %, ačkoliv stále zůstává na historicky nízké úrovni, oproti začátku roku 2023 došlo k významnému nárůstu. Tato změna naznačuje, že trh práce již není hlavním zdrojem inflačního tlaku.

Nutnost úpravy politiky

Powell jasně uvedl, že je čas na úpravu politiky. Čas a rychlost budoucího snižování úrokových sazeb budou záviset na výkonu ekonomických dat, změnách ve výhledu a rovnováze rizik. Tento výrok poskytl trhu jasný signál o změně politiky.

Reakce globálních finančních trhů

Na globálních akciových trzích se po Powellově proslovu většina trhů projevila pozitivně. Naopak trh s kryptoměnami zažil zcela odlišnou situaci. Celý kryptoměnový trh, včetně bitcoinu, se zhroutil, dokonce došlo k pozastavení výběrů a výpadkům některých obchodních platforem. Co tedy způsobilo tento velký kolaps?

Složitost faktorů na trhu s virtuálními měnami

Cena LUNA a UST prudce klesla, stejně jako nadměrné zajištění a cyklické půjčování v DeFi (decentralizovaných financích), a někteří účastníci zvolili vyšší páku pro investice, přičemž došlo i k případu zneužití prostředků uživatelů, což vedlo k likviditní krizi v institucích a spirále likvidace. Tyto faktory společně zesílily paniku na trhu.

Americká komise pro cenné papíry (SEC) vyšetřuje, zda největší kryptoměnová burza v USA Coinbase neumožnila Američanům obchodovat s digitálními aktivy, která by měla být registrována jako cenné papíry. SEC se domnívá, že 9 z tokenů uvedených na platformě Coinbase vlastně patří mezi cenné papíry. Tato zpráva dále narušila důvěru na trhu.

Budoucnost kryptoměn

Vzhledem k tak prudkým tržním výkyvům mnoho lidí začalo pochybovat o budoucnosti kryptoměn. Ve skutečnosti by tento pokles mohl být mnohem složitější než jen běžná medvědí tržní fáze, ale spíše výsledkem obrovských strukturálních problémů na trhu a regulačního tlaku.

Vysoká volatilita na trhu s kryptoměnami je sama o sobě jedním z jeho hlavních znaků. Ve srovnání s tradičními finančními trhy je trh s kryptoměnami mladší a postrádá zralé regulační mechanismy. To činí trh náchylnějším k vnějším vlivům, což vede k prudkým výkyvům.

Nejistota v regulační politice je také jedním z důležitých faktorů, které vedou k tržnímu neklidu. Postoje vlád různých zemí k kryptoměnám se značně liší, některé podporují jejich rozvoj, jiné jsou opatrné. Tato nejistota zvyšuje volatilitu trhu, což ztěžuje investorům dlouhodobé plánování.

I přes řadu výzev mají kryptoměny stále obrovský potenciál. Technologie blockchain, která je jádrem kryptoměn, již prokázala široké možnosti aplikace v různých oblastech. S neustálým vývojem a zdokonalováním technologie se očekává, že v budoucnu vznikne více aplikačních scénářů.

Závěr

Projev předsedy Fedu Powella vyvolal prudké výkyvy na trhu kryptoměn, ale za tímto je vícero faktorů, které se společně projevují. Ať už jde o strukturální problémy na trhu samotném nebo změny v externím regulačním prostředí, obojí ovlivňuje vývoj trhu s kryptoměnami. Pro investory je obzvláště důležité udržovat racionální a opatrný přístup. Pouze s dostatečným porozuměním tržním dynamikám je možné lépe čelit budoucí nejistotě.