Nikdo nemůže popřít, že rok 2024 je průlomovým rokem pro kryptoměny. BTC a ETH ETFs byly spuštěny, BlackRock vedl přijetí bitcoinu, byl zvolen prezident pro kryptoměny a BTC prolomil 15leté historické maximum, abychom jmenovali jen několik. Ale inflexní bod pro kryptoměny stále čeká. Zde jsou tři předpovědi pro rok 2025, které mohou pomoci ji podnítit:
Čtete Crypto Long & Short, náš týdenní zpravodaj přinášející poznatky, novinky a analýzy pro profesionální investory. Přihlaste se zde, abyste jej dostávali do své schránky každou středu.
1. DeFi se chystá na raketový vzestup
DeFi se stává složitějším, podobně jako tradiční finance, pokud jde o jeho produktovou řadu. Již jsme viděli, jak tento trend vzniká s přijetím produktů jako Pendle, Ethena, EtherFi a Lombard. V roce 2025 dojde k explozi používání DeFi, s vlnou přijetí produktů jako jsou opce, swapy a jiné deriváty, jako je trh se swapy úrokových sazeb — velikost tohoto trhu je 465,9 trilionu USD v TradFi.
Kromě toho do ekosystému kryptoměn vstupují noví institucionální hráči, kteří podporují novou kategorii: On-chain finance. Účast už není omezena pouze na nákup modrých kryptoměn, jako jsou BTC a ETH. Tito účastníci trhu také aktivně rozšiřují hloubku on-chain trhu pomocí nástrojů, jako jsou trhy s půjčkami a poskytováním likvidity s digitálními aktivy podloženými RWA, tj. stablecoiny. Securitize a BlackRock jsou skvělými příklady společností, které posouvají hranice na tomto poli.
DeFi se téměř vrátilo na své historické maximum, Zdroj: https://defillama.com/
2. Stablecoiny budou nadále růst jako případ použití, který zabíjí kryptoměny
Stablecoiny nejsou jen dalším kryptoproduktem; mají potenciál stát se digitálním páteřem globálního finančního systému. Tether je nejziskovější kryptofirma s ziskem 5,2 miliardy dolarů v 1. pololetí 2024, čímž překonává BlackRock.
Politická situace se dramaticky mění ve prospěch stablecoinů, přičemž Operace Choke Point 2.0 se blíží ke konci. Konečně jsou vnímány jako národní aktivum, které může posílit dominanci amerického dolaru a řešit rostoucí veřejný dluh. Tento posun také otevírá cestu pro velké banky a platební společnosti jako Visa a Mastercard, aby rozšířily své úsilí v tomto sektoru, zvláště když vezmeme v úvahu akvizici platformy stablecoin Bridge společností Stripe za 1,1 miliardy dolarů (největší akvizice v kryptoměnách vůbec) a pověsti o spuštění stablecoinu Revolut.
Tržní kapitalizace stablecoinů je již na historickém maximu kolem 200 miliard dolarů, Zdroj: https://defillama.com/stablecoins
3. Závod o přijetí maloobchodníků
ETFs budou klíčovými hnacími silami pro nový kapitál, který vstoupí do kryptoměn. BTC ETFs jsou tady a brzy uvidíme úspěch Ethereum ETFs. Po nezpochybnitelném růstu SOL v uplynulém roce buď SOL ETF chytí momentum a stane se realitou v první polovině roku 2025, nebo se zpozdí až do roku 2026 nebo později.
Také uvidíme, jak hlavní platformy Web3 soupeří s uvedením hlavní sítě LensChain a dalším rozšířením Farcasteru. Jak se koláč zvětšuje, můžeme skončit s "Twitter/X a Facebookem kryptoměn".
Pozoruhodně, "Super Wallets" se rozjely ve 4. čtvrtletí 2024. Cílem je nabídnout komplexní alternativu k centralizovaným burzám pro nové uživatele. Hlavními hráči jsou Infinex, který byl spuštěn Kainem Warwickem, a DeFiApp, který byl spuštěn zkušenými tvůrci v DeFi. Oba se zabývají problémy UX, což je něco, co jsme jako průmysl nikdy nedělali příliš dobře.
Bonusová předpověď: MiCA podpoří expanzi kryptoměn v Evropě
Kryptoměnové regulace poskytují základy pro nové projekty. Kladou základy pro jasná pravidla a pokyny organizační struktury. MiCA (Regulace trhů s kryptoměnovými aktivy) se pokouší přinést právě to s cílem zvýšit význam aktiv spojených s EUR. To by mohlo potenciálně propojit inovace v kryptoměnách mezi USA a Evropou.
