Nedávná analýza od poskytovatele on-chain dat Glassnode odhaluje, že aktuální tržní cyklus Bitcoinu zažívá výrazně nižší průměrné výnosy než předchozí cykly.
Výkon Bitcoinu v probíhajícím cyklu, který začal po dosažení dna v listopadu 2022, vykazuje pozoruhodné změny v návratnosti investic (ROI) a tržní volatilitě, podle dat sdílených analytickou firmou pro on-chain data.
Data porovnávají aktuální cyklus s předchozími dvěma býčími trhy, což zdůrazňuje přechod v chování Bitcoinu, jak zraje do větší a stabilnější třídy aktiv.
Bitcoin zaznamenává nejnižší ROI
Například od minima Bitcoinu v roce 2015 do konce cyklu v roce 2018 zaznamenal růst o 5,90X (590%) během této býčí sezóny.
Následující cyklus, od roku 2018 do 2022, zaznamenal ještě impozantnější zisky, s Bitcoinem$BTC
registrující růst ceny o 10,47X (1 047%) od minim po maxima.
Naopak, v aktuálním cyklu, kdy Bitcoin dosáhl dna na přibližně 15 000 USD na konci roku 2022, dosud zaznamenal růst ceny o 598%, na základě svého nedávného historického maxima 104 000 USD.
Podle Glassnode je tento cyklus o 26,94% nižší než průměrný růst posledních dvou cyklů.
Volatilita Bitcoinu se zmírňuje, zažívá nejméně volatilní cyklus
Mezitím, pokud jde o tržní volatilitu, současný cyklus se také vyznačuje relativní stabilitou. Při porovnání poklesů nebo vrcholových poklesů cen, volatilita Bitcoinu výrazně klesla.
Například průměrný pokles v aktuálním cyklu je -7,68%, což je mnohem méně než průměr -16,24% napříč všemi cykly.
Podobně byl maximální pokles od roku 2022 -26,25%, ve srovnání s dramatickým -71,15% poklesem během cyklu 2011-2013.
To označuje nejméně volatilní cyklus Bitcoinu dosud, což naznačuje, že trh se stává odolnějším a méně náchylným k extrémním výkyvům cen.
Bitcoin je vnímán jako stabilnější a institucionalizovaná třída aktiv.
Podle Glassnode kombinace nižšího ROI a menších poklesů ukazuje na postupnou transformaci Bitcoinu do stabilnějšího, institucionalizovaného aktiva.
Tyto metriky naznačují, že Bitcoin již není tak volatilní, jak býval, což je klíčový faktor pro přilákání tradičních investorů a institucionálních hráčů, kteří požadují větší stabilitu.
Nižší ROI a menší poklesy zdůrazňují evoluci #Bitcoinu do větší a stabilnější třídy aktiv. Hlavní závěr: aktuální cyklus ukazuje #BTC☀ odolnost ve stále více institucionalizovaném trhu.
— glassnode (@glassnode) 11. prosince 2024
V podstatě analýza Glassnode zdůrazňuje rostoucí zralost Bitcoinu jako třídy aktiv. I když nemusí produkovat astronomické výnosy předchozích cyklů, prokazuje odolnost u stále více standardizovaného a regulovaného tržního prostředí.