Musím přiznat, že když jsem se poprvé setkal s Hyperliquid @HyperliquidX, byl jsem skeptický. Vzpomněl jsem si na projekty jako dYdX, které rychle rozšířily svou uživatelskou základnu prostřednictvím airdropů, ale časem ztrácely dynamiku. Začal jsem si myslet, že Hyperliquid bude také takový, že uživatelé odejdou poté, co získají odměny. Ale Hyperliquid mi dal cennou lekci. I po skončení programu bodového systému zůstává popularita Hyperliquid na vzestupu. Jeho komunita se transformovala z motivované incentivami na skutečnou podporu produktu. Přezdívka „on-chain Binance“ – to se stává realitou.
Tento model „nejprve produkt, poté token“ je také inovativní a možná je výsledkem toho, že zakladatelé vyšli z FTX s těžkými zraněními. Jeffův přístup, který Hyperliquid dodržuje, je vždy zaměřen na komunitu. Od návrhu produktu po provoz se jeho přístup zaměřuje na uživatelskou zkušenost, aby komunitě poskytl skutečnou hodnotu. Tento způsob myšlení rezonuje s principy zákaznické orientace, které prosazoval zakladatel Amazonu Bezos. Bezos jednou prohlásil: „Lídři začínají u zákazníků a pak se obracejí zpět.“
Tento inovativní duch zaměřený na komunitu definuje jedinečný způsob fungování Hyperliquid, zejména pokud jde o jeho financování a způsob distribuce tokenů. Na rozdíl od většiny projektů Hyperliquid zcela vyhnul externímu financování a buduje a provozuje pouze s vnitřními zdroji. Proto nebyly HYPE tokeny přiděleny soukromým investorům, centralizovaným burzám nebo market makerům – což je záměrný krok, jehož cílem je zajistit, že všichni účastníci mají rovný přístup k HYPE.
Odmítnutím soukromých investic si Hyperliquid ponechal 70 % celkové dodávky HYPE pro komunitu. Tým také implementoval přísné kontroly, aby zajistil spravedlnost přidělování, zaměřující se na účty Sybil, které se snažily manipulovat se systémem. Přibližně 27 000 peněženek bylo označeno a potrestáno za podvodné aktivity, což zvýšilo odměny pro legitimní uživatele. Nakonec bylo přibližně 274 milionů HYPE tokenů (31 % z celkové dodávky) rozděleno prostřednictvím airdropu přibližně 94 000 raným uživatelům. K 2. prosinci 2024 měla tato tokeny průměrnou hodnotu 26 000 dolarů na uživatele. Proces airdropu byl navržen jako uživatelsky přívětivý, tokeny se automaticky distribuovaly poté, co uživatelé souhlasili s podmínkami. Nicméně uživatelé, kteří během airdropu nesouhlasili, přišli o odměny, což vedlo k určité nespokojenosti uvnitř komunity.
Jedinečný přístup Hyperliquid se také projevuje v tom, jak využívá transakční poplatky. Na rozdíl od většiny burz, které považují poplatky za příjem, Hyperliquid je reinvestuje zpět do komunity a jejích držitelů tokenů. Poplatky generované obchodováním se používají k ničení HYPE, k 9. prosinci 2024 bylo zničeno celkem 245 000 HYPE. Kromě toho byla část příjmů generovaných poplatky použita na zpětný odkup HYPE. Tým Hyperliquid nyní drží přibližně 10 milionů HYPE v pomocném fondu, což k 5. prosinci 2024 odpovídá přibližně 124 milionům dolarů. Jakmile překročí určitou prahovou hodnotu, dojde k dalšímu odkupu a zničení, což zajistí, že hodnota tokenu zůstane stabilní a v souladu se zájmy komunity.
Náklady, které nebyly použity na repurchase nebo zničení HYPE, budou prostřednictvím Hyperliquid distribuovány poskytovatelům likvidity. Účastníci vaultu získávají část transakčních poplatků a zisků generovaných HLP market-making strategií. Měsíční návratnost HLP Vault je přibližně 1,78 %, což odpovídá působivým 24 % ročnímu výnosu. Tato struktura vytváří pozitivní cyklus, který přitahuje externí likviditu na platformu a posiluje ekosystém Hyperliquid.
Vynikající uživatelské zkušenosti Hyperliquid dále odrážejí zaměření týmu na uživatelsky orientovaný design. Eliminací nákladů na gas a dosažením okamžitého vypořádání transakcí Hyperliquid napodobuje likviditu a rychlost CEX na blockchainu. Tyto funkce řeší hlavní bolestivé body, kterým uživatelé čelí při obchodování na blockchainu. Kromě toho je platforma optimalizována pro desktopové a mobilní prostředí s jedním kliknutím a intuitivním uživatelským rozhraním, což uživatelům usnadňuje obchodování. Závazek k použitelnosti se stal jedním z rozhodujících rysů, které Hyperliquid odlišují na trhu.
Objem futures obchodování Hyperliquid i nadále roste, přičemž objem obchodování od začátku roku 2024 dosáhl 443 miliard dolarů. Pouze v listopadu dosáhl objem obchodování nového rekordu 77 miliard dolarů, což představuje působivých 45 % podílu na trhu v oblasti kryptoměnových futures DEX. Toto číslo daleko převyšuje konkurenty, jako jsou Jupiter, SynFutures a dYdX.
Silná uživatelská základna Hyperliquid je dalším důkazem jejího úspěchu. K 30. listopadu 2024 přilákala platforma více než 200 000 uživatelů, přičemž během dvou dnů po spuštění TGE se připojilo 10 000 nových uživatelů. Během sedmi dnů platforma zaznamenala 24 000 aktivních obchodníků, což představuje přibližně 60 % celkového podílu na trhu futures DEX – daleko převyšující konkurenty jako Jupiter a dYdX.
Hyperliquid si vysloužil přezdívku „on-chain Binance“, což odráží jeho důležitou pozici na trhu. Tento štítek však pouze škrábe povrch skutečných ambicí Hyperliquid. Hyperliquid není jen obchodní platforma, jeho cílem je stát se centrálním uzlem on-chain financí. Aby tohoto cíle dosáhl, vyvinul architekturu zaměřenou na dvě hlavní pilíře: Hyperliquid L1 a HyperEVM. Tato architektura kombinuje rychlost obchodování, která se vyrovná tradičním finančním systémům, s univerzálním prostředím pro chytré kontrakty a vytváří základ pro paradigmatickou změnu v on-chain obchodování.
Technologie mohou být replikovány, ale ideologie nikoliv. Více škálovatelné blockchainy jsou vždy nedosažitelné, technologie je pro kryptoměnu zásadní, ale nikdy nestačí. Hyperliquid to ví lépe než většina lidí; nevyužívá pouze dočasné technologické výhody, ale také pevný závazek vůči komunitě, aby vybudoval svůj ochranný val.
Od samého začátku Hyperliquid zpochybňoval konvenční normy v kryptoměnovém prostoru. Nejprve oživil trh, který byl nadhodnocen v důsledku prodeje vysokých cenových tokenů rizikovými investory a retailovými investory. Odmítnutím této staré cesty redefinoval způsob, jakým jsou projekty spouštěny a vyvíjeny, aby retailoví uživatelé byli považováni za občany první kategorie. Dále zvýšil standardy kvality produktu, nabídl bezproblémovou, technicky vyspělou platformu, která stanovila nové průmyslové standardy. Třetí, jeho airdrop akce nebyla pouze marketingovým úspěchem – stala se případovou studií, jak provádět distribuci tokenů s prioritou na komunitu.
To je teprve začátek cesty Hyperliquid. Jak se ekosystém rozšiřuje kolem HyperEVM, jeho skutečný potenciál se začne odhalovat, společně odemykajíc nové případy použití a inovace. Transformace tradičních financí prostřednictvím ekosystému Hyperliquid naznačuje budoucnost, kterou stojí za to pečlivě sledovat.
#Crypto #Hyperliquid