Futures ranní špička - audio verze
Ženský mandarin verze Stáhnout mp3
Makroekonomické zprávy
1. Podle Caixin, v listopadu zůstala hospodářská aktivita ve službách v oblasti expanze, ale mírně klesla oproti předchozímu měsíci. Index provozní aktivity v čínském sektoru služeb (PMI) zveřejněný 4. prosince za listopad dosáhl 51,5, což je pokles o 0,5 bodu oproti říjnu, stále nad kritickou hranicí, což ukazuje, že tempo expanze činnosti v sektoru služeb mírně zpomalilo.
2. OECD: Očekává, že globální ekonomika letos vzroste o 3,2%, v letech 2025 a 2026 se očekává růst o 3,3%. Očekává se, že míra ekonomického růstu USA klesne z letošních 2,8% na 2,4% v roce 2025 a 2,1% v roce 2026. Očekává se, že do prvního čtvrtletí 2026 sníží Fed úrokové sazby na 3,25-3,50%, Evropská centrální banka do konce roku 2025 sníží úrokové sazby na 2,0%, japonská centrální banka očekává, že do konce roku 2026 zvýší úrokové sazby na 1,5%.
3. Prezident St. Louis Fed Musalem uvedl, že vzhledem k tomu, že inflace je vyšší, než se očekávalo, a obavy o pracovní trh se zmírnily, může být na čase zpomalit tempo snižování úrokových sazeb. Udržovat flexibilitu politiky se zdá být důležité, zvážit zpomalení nebo pozastavení snižování sazeb by mohlo brzy přijít, aby se pečlivě vyhodnotil aktuální ekonomický stav, budoucí údaje a vyvíjející se vyhlídky.
4. Listopadové ADP údaje o zaměstnanosti téměř zcela odpovídají očekáváním, přidaly 146,000 pracovních míst, zatímco trh očekával 150,000. Údaje za říjen byly revidovány dolů z 233,000 na 184,000, ačkoli ve srovnání s trendem (nejvyšší úroveň od dubna) je to stále docela dobré, a v jednom měsíci hurikány a stávky vedly k prvnímu poklesu od roku 2020 (-28,000), což naznačuje potenciální sílu.
5. Předseda Fedu Powell: Nepovažuji, že by existovala jakákoliv možnost „stínového předsedy Fedu“ během období Trumpa; je možné být opatrný při hledání neutrální úrokové sazby. Předseda Fedu St. Louis Musalem: může se rozhodnout pozastavit snižování úrokových sazeb na prosincovém nebo pozdějším zasedání. Předseda Fedu Richmond Barkin: inflace a zaměstnanost se ubírají správným směrem, ale obě čelí rizikům. Nejnovější zpráva Fedu ukazuje, že ekonomická aktivita ve většině amerických regionů v poslední době mírně vzrostla.
6. Korejská opoziční strana oficiálně předložila návrh na impeachment prezidenta Yoon Suk-yeol, parlament bude hlasovat v období 6.-7. prosince, k přijetí je zapotřebí alespoň 8 členů vládnoucí strany, vládnoucí strana se sešla a rozhodla se proti impeachmentu; Demokratická strana navrhla impeachment ministra obrany Kim Dong-hyeona, který následně podal rezignaci; v Soulu probíhají rozsáhlé protesty, demonstranti volají po zatčení prezidenta Yoon Suk-yeola; Yoon Suk-yeol by měl ve čtvrtek pronesl projev.
Globální futures trhy vykazují pohyby
1. Domácí obchodní futures trhy na noční seanci obecně klesly, většina energetických a chemických produktů klesla, cena butadienové gumy klesla o 2,27%, cena skla klesla o 2,06%, cena čistého uhličitanu klesla o 1,87%. Černé kovy většinou vzrostly. Zemědělské produkty klesly napříč trhem, cena rostlinné bílkoviny klesla o 2,43%, cena sójového extraktu klesla o 2,2%, cena kukuřice klesla o 2,14%, cena sójového oleje klesla o 1,71%, cena kukuřičného škrobu klesla o 1,47%, cena cukru klesla o 1,27%. Základní kovy většinou vzrostly, cena oxidu hlinitého vzrostla o 1,28%, cena hliníku ve Šanghaji vzrostla o 0,95%, cena olova ve Šanghaji vzrostla o 0,83%, cena mědi ve Šanghaji klesla o 0,31%, cena nerezové oceli klesla o 0,65%. Cena zlata ve Šanghaji vzrostla o 0,03%, cena stříbra vzrostla o 0,77%.
2. Mezinárodní ceny ropy klesly, americká ropa v lednovém kontraktu 2025 klesla o 1,73%, uzavřela na 68,73 USD/barel. Britská ropa v únorovém kontraktu 2025 klesla o 1,56%, uzavřela na 72,47 USD/barel.
3. Mezinárodní futures na drahé kovy většinou vzrostly, futures na zlato COMEX vzrostly o 0,24% na 2,674.3 USD/unce, futures na stříbro COMEX vzrostly o 1,09% na 31.835 USD/unce.
4. Londýnské základní kovy uzavřely smíšeně, LME měď klesla o 0,16% na 9,097 USD/tunu, LME zinek klesl o 0,34% na 3,085 USD/tunu, LME nikl vzrostl o 0,22% na 16,050 USD/tunu, LME hliník vzrostl o 1,11% na 2,638.5 USD/tunu, LME cín vzrostl o 0,96% na 29,100 USD/tunu, LME olovo vzrostlo o 0,34% na 2,086.5 USD/tunu.
5. Hlavní kontrakty na zemědělské futures na Chicagské burze (CBOT) uzavřely se ztrátami, futures na sóju klesly o 0,78% na 9,84 amerických centů/bu, futures na kukuřici klesly o 0,58% na 429,75 amerických centů/bu, futures na pšenici klesly o 0,05% na 547,25 amerických centů/bu.
Horké zprávy z černých kovů
1. Podle Mysteel, Jinsheng Group vyhlásila výběrové řízení na 6,500 tun siliko-manganu, cena v Hubei je 6,240 yuanů/tun, množství 2,900 tun, cena v Anhui je 6,290 yuanů/tun, množství 1,000 tun, cena v Guangdongu Yinfou je 6,300 yuanů/tun, množství 1,600 tun, cena v Guangdongu Heyuan je 6,380 yuanů/tun, množství 1,000 tun, všechny ceny jsou včetně daně a platí při dodání.
2. Dalian Commodity Exchange zveřejnila oznámení, že od 6. prosince 2024 (pátek) se limitní rozsah cen futures na železnou rudu sníží z 11% na 9%, úroveň marže pro spekulativní obchodování se sníží z 15% na 11%, úroveň marže pro zajišťovací obchodování zůstane na 11%. Pro smlouvy, které splňují relevantní předpisy Dalian Commodity Exchange o úpravě limitních rozsahů cen a marží, se použije vyšší hodnota z těchto předpisů.
3. Podle zpráv z Steel Valley se celkové zásoby stavebních materiálů v zemi snížily na 4,430,900 tun, což je pokles o 31,600 tun, což je pokles o 0,71%; zásoby továren činily 3,216,600 tun, pokles o 117,500 tun, což je pokles o 3,52%; produkce činila 4,111,400 tun, což je pokles o 94,600 tun, což je pokles o 2,25%.
Horké zprávy z agrárního trhu
1. V důsledku nadměrného deště a povodní byla produkce palmového oleje v Malajsii pro tržní rok 2024/25 mírně snížena na 19,40 milionu tun, což je o 1% méně než v předchozím roce. Nepříznivé povětrnostní podmínky v období severovýchodního monzunu a sezónní nízká produkce ovlivnily výrobu palmového oleje.
2. Nepříznivé povětrnostní podmínky sníží produkci palmového oleje v Indonésii na 49,90 milionu tun pro tržní rok 2024/25, což je snížení o 1% oproti dřívějším odhadům. V listopadu převládaly vlhké povětrnostní podmínky. Bylo hlášeno, že v západním Kalimantanu a na severu a jihu Sumatry došlo k několika povodním, které bránily sklizni.
3. Podle Mu Tian Technology, do 30. listopadu v Guangxi již 61 cukrovarů zahájilo zpracování, což je meziroční nárůst o 45 cukrovarů; celkově bylo zpracováno 4,1735 milionu tun cukrové třtiny, což je nárůst o 3,3899 milionu tun; produkce smíšeného cukru činila 512,400 tun, což je nárůst o 438,600 tun; smíšená míra produkce cukru byla 12,28%, což představuje nárůst o 2,86 procentního bodu; celkový prodej cukru činil 285,000 tun, což je nárůst o 224,600 tun; míra produkce a prodeje činila 55,62%, což je pokles o 26,22 procentního bodu.
4. Podle monitoringu Národního centra pro obilí a oleje, k 29. listopadu činí celkové zásoby tří hlavních olejů v zemi 1,96 milionu tun, což je pokles o 40,000 tun oproti předchozímu týdnu, pokles o 40,000 tun oproti předchozímu měsíci, meziroční pokles o 210,000 tun. Zásoby sójového oleje činily 1,06 milionu tun, což je pokles o 20,000 tun oproti předchozímu týdnu, pokles o 70,000 tun oproti předchozímu měsíci, meziroční nárůst o 130,000 tun; zásoby řepkového oleje činily 390,000 tun, což je nárůst o 10,000 tun oproti předchozímu týdnu, nárůst o 30,000 tun oproti předchozímu měsíci, meziroční nárůst o 110,000 tun; zásoby palmového oleje činily 510,000 tun, což je pokles o 30,000 tun oproti předchozímu týdnu, což je stabilní oproti předchozímu měsíci, meziroční pokles o 450,000 tun.
5. Mezinárodní poradní výbor pro bavlnu (ICAC) zveřejnil údaje, že globální produkce bavlny pro tržní rok 2024/2025 se odhaduje na 25,299,000 tun, což je nárůst oproti předchozímu odhadu 25,259,900 tun, produkce pro tržní rok 2023/2024 se odhaduje na 24,123,000 tun, což je nárůst o 4,9% meziročně. Globální zásoby bavlny na konci tržního roku 2024/2025 se odhadují na 18,470,300 tun, což je nárůst oproti předchozímu odhadu 18,461,000 tun, a zásoby na konci tržního roku 2023/2024 se odhadují na 18,562,700 tun, což je pokles o 0,5%.
6. Analýzy odvětví ukazují, že v důsledku povodní a sezónního nízkého výnosu byla produkce palmového oleje v Thajsku pro tržní rok 2023/2024 snížena o 3,2% na 3,32 milionu tun. Oficiální údaje ukazují, že v říjnu klesla produkce na 199,000 tun, což je pokles o 26% oproti 268,000 tunám v září. I když produkce klesla čtyři po sobě jdoucí měsíce, celková produkce za prvních deset měsíců vzrostla meziročně o 3,3% na 2,96 milionu tun, zatímco loni v tomto období to bylo 2,86 milionu tun.
7. Ministerstvo zemědělství v brazilském státě Paraná uvedlo, že výsadba sóji pro tržní rok 2024/2025 byla dokončena. V minulém týdnu dosáhla výsadba 99% celkového plánovaného území, téměř všechny výrobní oblasti dokončily výsadbu. Podle informací od Safras & Mercado se očekává, že výsadba sóji v tomto roce v Parana dosáhne 5,776 milionu hektarů, což je mírný pokles oproti 5,784 milionu hektarů v roce 2023/24. Nicméně se očekává, že produkce dosáhne 2,2285 milionu tun, což je nárůst o 20% oproti loňskému roku. Očekávaný průměrný výnos je 3,858 kg/hektar, což překračuje loňských 3,200 kg/hektar.
8. V brazilském státě Mato Grosso byla v pátek 29. listopadu dokončena výsadba sóji pro tržní rok 2024/25. Podle průzkumu provedeného Agrární výzkumný institut Mato Grosso (Imea) v listopadu se očekává, že výsadba sóji v tomto státě pro tržní rok 2024/2025 dosáhne 12,66 milionu hektarů, což je nárůst o 1,47% oproti loňsku. Očekávaný výnos sóji je 57,97 pytlů na hektar, což je nárůst o 11,15% oproti loňsku. Vzhledem k nárůstu plochy a výnosu se očekává, že celková produkce sóji v Mato Grosso pro tržní rok 2024/25 dosáhne 4,404 milionu tun, což je nárůst o 12,78% oproti loňské produkci.
9. Ministerstvo zemědělství USA (USDA) zveřejnilo údaje, že soukromí vývozci hlásí prodej 30,000 tun sójového oleje do Jižní Koreje s dodáním v roce 2024/2025.
10. Reuters zveřejnil předpověď údajů v prosincové zprávě o nabídce a poptávce USDA, analytici v průměru očekávají, že konečné zásoby sóji v USA pro tržní rok 2024/25 dosáhnou 469 milionů bušlů, odhadovaný rozsah je mezi 430-486 miliony bušlů, USDA dříve v listopadu odhadoval na 470 milionů bušlů; produkce sóji v Brazílii pro tržní rok 2024/25 se odhaduje na 169,3 milionu tun, s odhadovaným rozsahem mezi 166,2-171 miliony tun, USDA dříve v listopadu odhadoval na 169 milionů tun; produkce sóji v Argentině pro tržní rok 2024/25 se odhaduje na 5,135 milionu tun, s odhadovaným rozsahem mezi 5,100-5,400 milionu tun, USDA dříve v listopadu odhadoval na 5,100 milionu tun.
11. Podle očekávaných hodnot ze zahraničních médií se k týdnu končícímu 28. listopadu očekává, že čistý prodej sóji v USA pro tržní rok 2024/25 bude mezi 1,100-2,500,000 tun, a pro tržní rok 2025/26 mezi 0-750,000 tun.
Horké zprávy z energetiky a chemie
1. Japonská asociace ropy (PAJ) uvádí, že k týdnu končícímu 30. listopadu klesly komerční zásoby surové ropy v Japonsku o 290,000 kilolitrů na 9,550,000 kilolitrů, zásoby benzínu klesly o 140,000 kilolitrů na 1,770,000 kilolitrů, zásoby nafty klesly o 64,000 kilolitrů na 1,570,000 kilolitrů, zásoby kerosinu klesly o 40,000 kilolitrů na 2,650,000 kilolitrů; průměrná provozní kapacita rafinérií v Japonsku byla 79,8%, zatímco v týdnu končícím 23. listopadu to bylo 79,3%.
2. Podle Longzhong Information, nejnovější údaje ukazují, že k týdnu končícímu 4. prosince byla kapacita rafinérií asfaltu v Číně využita na 28,9%, což je pokles o 3,6% oproti předchozímu týdnu, týdenní produkce asfaltu byla 519,000 tun, což je pokles o 9,4%; celková zásoba metanolu v čínských přístavech dosáhla 1,2213 milionu tun, což je nárůst o 44,300 tun oproti předchozímu období.
3. Podle Národní rozvojové a reformní komise, 4. prosince ve 24:00 začíná nové kolo cenového okna pro úpravu cen hotových paliv. Podle monitorovacího centra pro ceny Národní rozvojové a reformní komise, v tomto kole úpravy cen (od 20. listopadu do 3. prosince) se mezinárodní ceny ropy mírně pohybovaly. Podle aktuálního mechanismu cen hotových paliv se odhaduje, že částka úpravy je méně než 50 yuanů na tunu, ceny benzínu a nafty nebudou upraveny, nezměněné částky budou zahrnuty do následující úpravy cen.
4. Nejnovější údaje z ropného průmyslového sektoru ve Fujairahu v SAE ukazují, že k týdnu končícímu 4. prosince dosáhly celkové zásoby hotových paliv v přístavu Fujairah 17,487 milionu barelů, což je nárůst o 3,252 milionu barelů oproti předchozímu týdnu. Zásoby lehkých destilátů vzrostly o 710,000 barelů na 6,533 milionu barelů, zásoby středních destilátů vzrostly o 249,000 barelů na 2,390 milionu barelů, zásoby těžkých zbytkových paliv vzrostly o 2,293 milionu barelů na 8,564 milionu barelů.
5. Podle zprávy EIA, k týdnu končícímu 29. listopadu, se zásoby strategické ropy (SPR) v USA zvýšily o 1,445 milionu barelů na 39,18 milionu barelů, což je nárůst o 0,37%. Bez strategických zásob se komerční zásoby surové ropy snížily o 5,073 milionu barelů na 42,3 milionu barelů, což je pokles o 1,18%. Průměrná dodávka ropných produktů v USA za poslední čtyři týdny byla 20,448 milionu barelů/den, což je nárůst o 4,0% oproti loňskému roku. K týdnu končícímu 29. listopadu vzrostla domácí produkce ropy v USA o 20,000 barelů na 13,513 milionu barelů/den.
Horké zprávy o kovech
1. Rio Tinto očekává, že produkce bauxitu v roce 2025 dosáhne 57-59 milionů tun, očekávají se objemy oxidu hlinitého v rozmezí 7,4-7,8 milionu tun a produkce hliníku v rozmezí 3,25-3,45 milionu tun.
2. Podle zpráv ze zahraničí, v listopadu 2024 Chile vyvezlo 20,7 tisíce tun lithia, což je nárůst o 3,1% oproti předchozímu měsíci a nárůst o 17,1% oproti předchozímu roku. Z toho do Číny bylo vyvezeno 17,000 tun, což je pokles o 0,2% oproti předchozímu měsíci a nárůst o 24,6% oproti předchozímu roku. Od ledna do listopadu 2024 dosáhl vývoz lithia z Chile 221,000 tun, což je nárůst o 21,4% oproti předchozímu roku; z toho do Číny bylo vyvezeno 178,700 tun, což je nárůst o 43,1% oproti předchozímu roku.
3. Dne 4. prosince, podle údajů z asociace pro automobily, předběžné statistiky ukazují, že v období od 1. do 30. listopadu vzrostly maloobchodní prodeje osobních automobilů na 2,446 milionu vozidel, což představuje meziroční nárůst o 18%, ve srovnání s předchozím měsícem vzrostly o 8%, a za letošní rok dosáhly kumulativní prodeje 20,281 milionu vozidel, což je meziroční nárůst o 5%; v období od 1. do 30. listopadu vzrostly velkoobchodní prodeje osobních automobilů v celé zemi na 2,943 milionu vozidel, což představuje meziroční nárůst o 15%, ve srovnání s předchozím měsícem vzrostly o 8%, a za letošní rok dosáhly kumulativní velkoobchodní prodeje 24,119 milionu vozidel, což je meziroční nárůst o 6%.
4. Shanghai Futures Exchange oznámila, že objevila 2 skupiny 4 jednotlivých klientů, kteří se v obchodování s futures na oxid hlinitý podezřívají z neohlášení skutečných kontrolních vztahů, podle (pravidel obchodování na Shanghai Futures Exchange) (správě kontrolních účtů na Shanghai Futures Exchange) rozhodla o omezení těchto klientů v obchodování s futures na oxid hlinitý na 1 měsíc a omezila výběr.
Chvála „Období“ diskuse - velké odhalení obchodní logiky!
1. Silná nabídka a slabá poptávka, zbývá prostor pro klesající cenu koksovatelného uhlí?
Analýza Everbright Futures uvádí, že z pohledu odvětví, s poklesem teploty sezónní poptávka po hotových produktech slábne, zejména na severním trhu je to znatelné, zásoby se nadále hromadí. Zisk oceláren klesá, výrobní motivace slábne, v poslední době došlo k nárůstu údržby ve výrobě oceli, což snižuje poptávku po surovinách na upstreamu. V současné době se zisk u výrobců koksu pohybuje v blízkosti vyrovnanosti, krátkodobé změny v provozní úrovni nejsou velké, suroviny na koks se nakupují při poklesu, udržují strategii provozu s nízkými zásobami a koncová poptávka se negativně přenáší na upstream. Co se týče dodávek, většina dolů produkuje normálně, nabídka koksovatelného uhlí je bohatá, obchodníci mají silné pozorovací nálady, některé doly hromadí zásoby, ceny v online aukcích klesají, očekává se, že prostor na pokles ceny stále existuje. Z makroekonomického hlediska trh očekává, že příští týden se bude konat centrální ekonomické pracovní zasedání, stále existují politické hry v oblasti nemovitostí, pokud by politika obsahovala překvapení, mohla by povzbudit krátkodobou slabou náladu černých kovů, je třeba být opatrný vůči riziku cenového růstu.
2. Kdy se zastaví pokles futures na sójový extrakt?
Analýza New Lake Futures naznačuje, že z pohledu hlavního kontraktu 2505 došlo k překročení tří a půl měsíčního oscilačního rozsahu od poloviny srpna. Ale cena amerických sójových bobů zůstává kolem 1000 centů. Cena sójového extraktu vykazuje slabší výkon než americké sójové boby, což odráží nedostatek důvěry domácích subjektů. Domácí zásoby sójového extraktu začínají sezónně klesat, tlak se mírně zmírňuje, ale základní cena na trhu stále nevykazuje dobré výkony, převládá nízký oscilační trend. Od srpna do října byl objem dovezených sójových bobů výrazně vyšší než očekávání, což vyvolalo velký psychologický tlak na trh, ačkoli objednávky na lodě od prosince do února jsou pomalé a doba celního odbavení se prodlužuje, pravděpodobnost nedostatku na domácím trhu však není vysoká, zásoby dovezených sójových bobů se kdykoliv mohou uvést na trh různými formami. Celkově vzato, domácí trh sójového extraktu zůstává slabý, bez témat na straně nabídky a bez zajímavostí na straně poptávky, pokračující pokles může být omezen cenou amerických sójových bobů, ale situace silného oleje a slabého sójového extraktu se v krátkodobém horizontu těžko změní.
Nedávný přehled důležitých dat a událostí z futures
1. Dne 5. prosince v 3:00, Fed zveřejní ekonomickou zprávu - hnědou knihu. Dříve, i když byly údaje o inflaci vyšší, než se očekávalo, jestřábí postoj předsedy Fedu Powella se oslabil, trh však stále optimisticky očekává snižování úrokových sazeb Fedu v prosinci.
2. Dne 5. prosince v 21:30, USA zveřejní údaje o počtu nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti k týdnu končícímu 30. listopadu. Dříve, k týdnu končícímu 23. listopadu, byl počet nových žádostí 213,000, očekávání bylo 216,000, což je méně než očekávání, trh práce zůstává silný, tento pokles naznačuje, že zaměstnanecký trh v USA nadále zůstává stabilní.
3. Dne 6. prosince v 21:30, USA zveřejní údaje o sezónně upraveném počtu pracovních míst mimo zemědělství a míře nezaměstnanosti za listopad. Dříve, v říjnu, byl sezónně upravený nárůst pracovních míst v USA 12,000, což je nejmenší nárůst od prosince 2020. Míra nezaměstnanosti zůstala na 4,1%. Citigroup očekává, že příští týden budou údaje o pracovních místech mimo zemědělství v USA za listopad vykazovat 150,000 pracovních míst a míra nezaměstnanosti 4,3%.
Článek byl sdílen z: Jin Ten Data