Evoluce trhu s kryptoměnami pokračuje rychle, protože toky institucionálních a maloobchodních peněz přetvářejí obchodní dynamiku. S celkovou tržní kapitalizací 3,73 bilionu dolarů zanechávají tradiční i kryptonativní instituce svou stopu napříč různými segmenty trhu.
Institucionální kapitálové toky jsou nejvíce viditelné prostřednictvím rostoucího ekosystému ETF. Bitcoin ETF nashromáždily 104,52 miliardy dolarů v aktivech, což představuje 5,51 % tržní kapitalizace Bitcoinu. Denní příliv 475,97 milionu dolarů odráží trvalý institucionální apetyt. Konkurence v poplatcích vypráví zajímavý příběh: zatímco IBIT společnosti BlackRock vede s 46,49 miliardami dolarů pod strukturou poplatku 0,25 %, Grayscale udržuje 20,83 miliardy dolarů, přestože účtuje 1,50 %, a strategie Fidelity bez poplatků přitáhla 18,97 miliardy dolarů.
Trh ETF Etherea ukazuje podobný institucionální zájem, i když v ranější fázi. Celkových 11,22 miliardy dolarů v aktivech (2,58 % tržní kapitalizace Etherea) a 132,65 milionu dolarů v denních přílivech naznačují rostoucí pohodlí s touto třídou aktiv. Zde také dynamika poplatků vypráví zajímavý příběh – poplatek Grayscale ve výši 2,50 % nezabránil udržení 5,54 miliardy dolarů v aktivech, zatímco produkt BlackRock s poplatkem 0,25 % drží 5,62 miliardy dolarů.
Top 10 digitálních aktiv vykazuje různou výkonnost, přičemž BTC zůstává stabilní na 95 528 USD, zatímco ETH vykazuje silnější momentum na 3 822 USD. XRP, s cenou 2,52 USD, udržuje významnou přítomnost na trhu se 24,75 miliardy dolarů v denním objemu. Solana pokračuje jako vynikající performer, obchoduje se za 229,54 USD s pozoruhodným ziskem 125,66 % od začátku roku. BNB za 758,71 USD demonstruje institucionální atraktivitu s intenzivními aktivitami v derivátech, zatímco Dogecoin za 0,4129 USD udržuje zájem maloobchodníků.
Objemy USDC a USDT odrážejí rostoucí tržní aktivitu, přičemž USDC se obchoduje za 0,999 USD a zaznamenává 9,27 miliardy dolarů v denním toku. Cardano za 1,19 USD vykazuje stabilní vývoj, s významným zájmem o opce na hlavních burzách. Desáté místo vykazuje těsnou konkurenci mezi Lido Staked ETH (3 822,92 USD) a tradičními konkurenty, což odráží rostoucí zájem o likvidní stakingové deriváty.
Tato rozmanitost výkonu napříč top 10, v kombinaci se zdravými obchodními objemy a konzistentními aktivitami v futures, naznačuje širokou účast na trhu spíše než izolovanou sílu v konkrétních aktivech.
Trhy s deriváty poskytují další pohled na institucionální aktivitu. Otevřený zájem ve výši 130,03 miliardy dolarů se téměř rovnoměrně dělí mezi dlouhé a krátké pozice (49,47 % / 50,53 %), což naznačuje vyvážené profesionální pozicování. Nedávné liquidace v celkové výši 322,73 milionu dolarů ovlivnily 137 463 obchodníků, přičemž krátké pozice utrpěly mírně větší škody (175,55 milionu dolarů) než dlouhé pozice (147,17 milionu dolarů).
Data specifická pro burzy odhalují konzistentní vzory. Liquidace Binance ve výši 40,30 milionu dolarů vykazuje 52,02 % dlouhou pozici, což se odráží v liquidacích OKX ve výši 20,91 milionu dolarů (51,62 % dlouhá) a Bybit ve výši 19,97 milionu dolarů (62,93 % dlouhá). Úrokové sazby vyprávějí podobný příběh: BTC/USDT na Binance při 0,0234 %, BTC/USD na OKX při 0,03363 % a odpovídající sazba na Bybit naznačují koordinovaný tržní sentiment.
Otevřený zájem na trhu s opcemi ve výši 44,67 miliardy dolarů demonstruje sofistikované praktiky řízení rizik. Zůstatky na burzách ve výši 1,81 milionu BTC naznačují stabilní likviditní podmínky, zatímco zvýšené úrokové sazby napříč hlavními páry vyžadují pozornost k úrovním pákového efektu.
Vybraný obrázek prostřednictvím Unsplash
