Autor původního textu: Alex Liu, Foresight

Převzato: Lawrence, Mars Finance

Curve vede DeFi

Bitcoin se zastavil před psychologickou hranicí 100 000 dolarů, zatímco Alts rychle dohánějí, což vedlo k poklesu tržního podílu BTC pod 55 %.

DeFi segment vykazuje výrazný výkon, za posledních 7 dní vzrostl o více než 20 %, zatímco token CRV Curve Finance vzrostl o více než 50 % za týden, což ho činí lídrem DeFi segmentu, v segmentu velkých tržních DeFi tokenů se umístil hned za THE a tokenem CVX protokolu Curve, který byl ovlivněn pozitivními zprávami od Binance.

Proč CRV roste, jaký má potenciál a které další související tokeny by měly být sledovány? Autor otevřel pozici CRV pod 0,3 a už několik měsíců má „CX“, níže stručně vysvětlím logiku držení CRV.

Přímý faktor: zprávy o vstupu institucí

CRV vzrostlo na 0,5 USDT a dosáhlo přes 0,8 USDT. Instituce jako BlackRock sází na ekosystém Ethereum a vstupují do DeFi prostřednictvím BUIDL fondu, Curve je infrastrukturou pro směnu stablecoinů a tokenů, trh sází na potenciál přijetí Curve ze strany institucí.

Pohled zpět na minulost, negativní tlak na prodeje byl vyčerpán

Proč investovat do CRV, když neustále klesá? V červnu byla myšlenka, že negativní zprávy a tlak na prodeje u Curve Finance dosáhly dna.

Poznámka: V současnosti se Frax Finance stal druhým největším držitelem CVX, největším držitelem je CLever. Logika držení FXS bude popsána později.

Dlouhodobě je největším rizikem Curve Finance bezpochyby obrovské úvěrové pozice zakladatele Michaela Egorova, který zajišťuje CRV tokeny pro půjčování stabilních mincí, a tyto pozice byly v červnu zcela likvidovány.

Někteří označují likvidaci jako „chytré zpeněžení“, protože nemusí být dostatek likvidity na podporu prodeje tak velkého množství tokenů, a tak se likvidace provádí postupně prostřednictvím úvěrových pozic. Ale z jiného pohledu: zakladatel projektu byl nucen prodat většinu svých tokenů na dně trhu.

Zakladatel Curve Michael Egorov má stále uzamčené CRV, při pohledu z jiného úhlu, maximální způsob, jak maximalizovat zisk, je usilovně BUIDL, aby měl CRV token při odemčení vyšší hodnotu, dlouhodobá hodnota týmu a protokolových tokenů je silně propojena.

Michael Egorov prodal během likvidační krize v srpnu loňského roku téměř 1,6 CRV za cenu 0,4 USDT OTC. Při nákupu na konci června byla nákupní cena nižší než u většiny institucí / velkých hráčů, zatímco mnoho institucí již prodělalo.

Objem obchodování CRV na CEX byl po dlouhou dobu mnohem vyšší než u tokenů se stejnou tržní kapitalizací, ale cena zůstávala stabilní, což naznačuje, že došlo k dostatečnému obchodu s tokeny.

Curve je na trhu již 4 roky, inflace poklesla na 6,3 %, při 42,4 % míře uzamčení v oběhu skutečně existuje inflace CRV pouze kolem 3 %.

Pohled do budoucnosti, inovace a růstové body

Očekávání tržního spekulací, jaké inovace a růstové body má Curve Finance v plánu?

Potenciální produkty výměny měn na blockchainu, měkký mechanismus likvidace půjček LlamaLend, crvUSD. Od svého uvedení na trh přinesl crvUSD Curve protokolu téměř 150 milionů dolarů zisků.

Zavedení scrvUSD pomáhá podpořit přijetí crvUSD. Jaké výhody má crvUSD a mechanismus měkké likvidace půjček?

Ekologické projekty, pozitivní zprávy se postupně šíří

Convex （CVX）

Convex drží nejvíce CRV a má práva na výnosy Curve. Kdykoliv hodnota CRV vzroste, vnitřní hodnota každého CVX také vzroste. Je to jakoby páková verze CRV, která v tomto vzestupu vzrostla více než CRV.

CLever（CLEV）

Drží nejvíce CVX, dále se rozvíjí. Relativně nízká tržní kapitalizace.

Frax Finance（FXS）

Frax Finance je druhým největším držitelem CVX. Zároveň má L2 řetězec Fraxtal, produkt stabilní mince FRAX, model stakingu s dvojící tokenů (sfrxETH, frxETH), půjčovací produkty … má všechno. Frax má příležitost vytvořit uzavřený cyklus a vybudovat soběstačný DeFi ekosystém. Konečná forma je decentralizovaná on-chain centrální banka (i když je to ještě daleko).