UBS v pondělí varovala, že dolar je v současnosti v oblasti nadměrného rozšíření po nedávném vzestupu způsobeném Trumpem.

„Varujeme, že ocenění dolaru na současné úrovni se zdá být příliš vysoké,“ uvedli analytici UBS ve své nedávné zprávě.

Dolarový index v pondělí vzrostl o přibližně 0,5% na více než 106 poté, co budoucí prezident USA Trump pohrozil uvalením 100% dovozních cel na země BRICS, pokud se nezřeknou vývoje společné měny nebo používání alternativ k dolaru pro mezinárodní obchod.

Trump v neděli ráno na sociálních sítích napsal: „Myšlenka, že země BRICS se snaží vzdálit dolaru, když jen přihlížíme, je u konce.“

Ačkoli se úsilí o de-dolarizaci neustále zvyšuje, dominance dolaru jako globální měny krále může pokračovat.

Analytici uvádějí, že dolar dominuje na finančních trzích a v mezinárodním obchodě, přičemž více než 47% globálních plateb se provádí v dolarech. Dolar stále tvoří 88% všech obchodů a z hlediska likvidity je nejvýznamnější měnou na světě.

Analytici ve zprávě napsali: „Ačkoli napětí kolem dominance dolaru v globálním finančním systému bude pokračovat, nevidíme žádné přesvědčivé faktory, které by mohly ohrozit jeho dominanci.“

I když se vyhlídky na dolar stále zdají být pozitivní, analytici UBS doporučují investorům využít příležitosti ke snížení expozice vůči dolaru, dokud se jeho hodnota zvyšuje.

Od vítězství Trumpa minulý měsíc dolar vykazuje silné výkony, protože investoři stále sázejí na to, že Trumpovy celní plány povedou k inflaci, což oslabí schopnost Fedu snížit úrokové sazby.

„Není pochyb o tom, že Trumpovy tweety se znovu ukázaly jako klíčový krátkodobý hnací motor na měnových trzích,“ uvedl Jonas Goltermann, zástupce hlavního makroekonoma společnosti Capital Economics.

Kromě toho se investoři připravují na několik dalších klíčových ekonomických událostí v USA tento týden, včetně projevu předsedy Fedu Powella ve středu a v pátek očekávaných údajů o nezaměstnanosti.

Vedoucí mezinárodního fixního příjmu NatAlliance Securities Andrew Brenner uvedl: „Tato data nám řeknou, zda Fed tento měsíc sníží sazby o 25 bazických bodů, nebo zda sazby pozastaví.“

Data z CME ukazují, že investoři očekávají 75% pravděpodobnost, že Fed sníží sazby o 25 bazických bodů na zasedání 17. a 18. prosince. V posledních týdnech vedla řada silných ekonomických zpráv k tomu, že investoři snížili pravděpodobnost snížení sazeb v prosinci a snížili sázky na další uvolnění v příštím roce.

Vedoucí globální měnové strategie Brown Brothers Harriman Win Thin uvedl, že americká ekonomika je ve srovnání s jinými regiony silnější, což bude i nadále podporovat výnosy amerických státních dluhopisů a růst dolaru.

Hlavní tržní stratég Zurich Insurance Group Guy Miller souhlasí s tímto názorem a říká, že růst dolaru „bude pokračovat“.

Vzhledem k tomu, že francouzská vláda je na pokraji zhroucení, euro se stalo jednou z nejhorších měn G10, přičemž další hlavní měny jako libra a kanadský dolar také klesly.

Euro vůči dolaru v pondělí kleslo téměř o 0,8%, což je největší jedno denní pokles za přibližně měsíc, vzhledem k tomu, že se zhoršila politická krize ve Francii, premiér Michel Barnier čelí hlasování o nedůvěře kvůli svým daňovým a výdajovým plánům. Rozdíl mezi výnosy vládních dluhopisů Francie a Německa dosáhl nejvyšší úrovně za posledních 12 let.

Implicitní volatilita tříměsíčních opčních kontraktů na euro (ukazatel poptávky po zajištění obchodníků) v úterý vzrostla na 8,172%, což je nejvyšší úroveň od krize Credit Suisse před téměř dvěma lety.

Strateg Chris Weston z Pepperstone uvedl, že možné snížení sazeb Evropské centrální banky při jejím zasedání později v tomto měsíci také nese vysokou míru nejistoty, což ještě více zvyšuje volatilitu eura.

„S ohledem na nejistotu ohledně dalších kroků ECB (a Fedu) a politického rizika ve Francii je sázka na zvýšení volatility eura rozhodně rozumná,“ řekl.

Článek přeposlán z: Jin Shi Data