Index Russell 2000 překonal historický rekord, cíl na 2 500 bodech je na dosah.

Akcie s vyšším rizikem se staly středem pozornosti, index Russell 2000 se chystá na první rekordní uzavření za poslední tři roky. Tento růst měl nastat už dříve a je zde potenciál pro další zvýšení.

I když nakonec zůstal stabilní, Russell 2000 se v části pondělního obchodování přiblížil listopadovému vrcholu 2 442,74 bodu z roku 2021, když minulý týden došlo k průlomu. Listopad zakončil s nárůstem o 11 %, což překonalo výkonnost indexu S&P 500 a Nasdaq Composite. Silný ekonomický růst v USA, rozumné ohodnocení a očekávání snížení úrokových sazeb naznačují, že hranice 2 500 bodů by měla být na dosah.

Akcie malých společností v poslední době těžily z vítězství Trumpa v prezidentských volbách, což posílilo ideu „Amerika na prvním místě“. Přibližně 80 % příjmů společností v indexu Russell 2000 pochází z domácího podnikání, Trumpova protitržní politika a dolarová dominace zvýšily náladu investorů v tomto sektoru.

Důvod pro překonání 2 500 bodů pochází z pondělní zprávy makléře Oanda, Kelvin Huang to nazval „klíčovým střednědobým odporem pro E-mini futures Russell 2000“. Tento bod je často považován za psychologickou bariéru v technické analýze, která obvykle znamená očekávání formování trendu.

Síla, která podporuje růst indexu malých akcií, se zdá být silnější než odpor. Russell 2000 prochází třetím nejdelším obdobím bez rekordního uzavření v historii, zatímco S&P 500 letos dosáhl 54 rekordních uzavření.

Optimismus pramení také z očekávání poklesu úrokových sazeb, což je klíčový faktor pro malé podniky. Vzhledem k vysoké zadluženosti malých podniků jsou více závislé na nízkých úrokových sazbách pro kontrolu výdajů. Podle údajů skupiny CME se obecně očekává, že základní úroková sazba Fedu klesne do roku 2025 na úroveň 3,75 % až 4 %. Morgan Stanley očekává pokles na 3,5 % až 3,75 %, zatímco Goldman Sachs předpovídá konečný cílový interval 3,25 % až 3,5 %. Deutsche Bank je výjimkou, očekává pokles pouze o 0,25 procentního bodu, z aktuálních 4,5 % - 4,75 % na 4,25 % - 4,5 %.

Pokud by pokles úrokových sazeb překonal očekávání, malé akcie, které jsou citlivější na změny úrokových sazeb, by měly překonat velký trh. Podle zprávy analytika UBS Jonathana Goluba ze pondělí, v minulém roce, když se očekávání poklesu sazeb zvýšila, průměrný denní výnos ziskových společností v indexu Russell 2000 dosáhl 0,21 %, zatímco ztrátové společnosti měly 0,44 %. Pro srovnání, průměrný výnos společností S&P 500 byl 0,16 %.

I když očekávání poklesu úrokových sazeb v roce 2025 ještě nebyla naplněna, optimismus ohledně ekonomického růstu v příštím roce je silný. Odhadci z Filadelfského Fedu očekávají, že ekonomický růst v roce 2025 dosáhne 2,2 %, což je mírně pod úrovní 2,7 % v roce 2024, ale stále silné. Nižší úrokové sazby a silný ekonomický růst vytvářejí ideální prostředí pro malé akcie, protože jsou citlivější na ekonomickou situaci.

Investoři mohou také najít útěchu ve zprávě JPMorgan ze pondělí, která uvádí, že společnost i nadále udržuje nadváhu na amerických malých a středních akciích, částečně kvůli „zvýšené poptávce po americkém trhu a nedostatku prostoru pro růst u amerických velkých akcií při aktuálních hodnotách“. Goldman Sachs také minulý měsíc uvedl podobný názor.

V současnosti má ETF iShares Russell 2000 poměr ceny a zisku 27,23, zatímco ETF iShares S&P 500 Growth má poměr 28,25, které primárně investuje do velkých společností.

Fond iShares Russell 2000 se v poslední době dobře vyvíjel, letos vzrostl o 20 %, i když fondy růstového typu vzrostly o 38 % a široký trh (měřený prostřednictvím SPDR S&P 500 ETF) vzrostl o 28 %. Příští rok by mohl být ještě lepší.

Článek přeposlán z: Jin Shi Data