Minulý týden probíhal v USA svátek Díkůvzdání, tržní objem byl slabý a celkově se udržoval v konsolidaci. Americké akciové trhy se chystají znovu vytvořit historii, rok 2024 se stane jedním z nejlepších let v historii, přičemž v posledních 6 letech mělo 5 let dvouciferné výnosy.
Šířka trhu stále vykazuje podporu, rozdíl mezi novými maximy a minimy akcií za 52 týdnů vypadá stále zdravě, vzestupný trend zůstává neporušen, index volatility (VIX) vykazuje klesající trend, zatímco po oznámení Trumpa, že Scott Bessent bude ministrem financí, se trh s americkými dluhopisy uklidnil, 10letý výnos klesl o téměř 35 bazických bodů z říjnových maxim.
Kromě takzvaného postoje „podpory kryptoměn“ je Bessent také zastáncem fiskálních jestřábů a nezávislé Federální rezervy. Jeho plán 3-3-3 (snížit rozpočtový deficit na 3 % HDP, zvýšit reálný růst HDP na 3 %, zvýšit produkci energie o 3 miliony barelů denně) přinesl úlevu na americkém trhu s fixními příjmy a od doby, co byl nominován, se výnosová křivka stabilně drží na současné úrovni.
Ačkoli se o jeho klíčovém názoru stále pochybnosti, novináři při zkoumání jeho raných projevů zjistili, že díky trvalému akumulování centrální bankou je „dlouhodobě býčí“ na zlato. Bude to mít spillover efekt na Bitcoin, zejména v nedávné diskusi o strategickém rezervním portfoliu? Neboť minimálně lze říci, že příští 4 roky budou jistě velmi zajímavé.
Obchodníci se vrátí do rušného týdne, aby přivítali poslední zveřejnění dat o nezaměstnanosti v tomto roce. Ačkoli se obavy z obnovení inflace právě objevily, trh stále očekává pravděpodobnost snížení úrokových sazeb kolem 65 %, ale vzhledem k silné ekonomické situaci byly očekávání snížení sazeb v letech 2025-2027 výrazně sníženy. Co se týká dat o zaměstnanosti, trh očekává, že celkové údaje o zaměstnanosti vzrostou na přibližně +160 tisíc, zatímco míra nezaměstnanosti zůstane kolem úrovně 4,3 %. Vzhledem k nedávným slabým údajům z průzkumu PMI a vysokofrekvenčním údajům o zaměstnanosti má konečný výsledek šanci být pod očekáváním, ale pokud nedojde k extrémně překvapivému výsledku, riziková nálada může zůstat pozitivní.
Optimismus na trhu s kryptoměnami stále přetrvává, avšak tento týden je zaměřen na Ripple, jehož XRP vzrostlo o úžasných 73 % v souvislosti s očekáváním, že vláda zruší svůj dlouhodobý soudní spor. Tento významný růst pomohl XRP překonat USDT a stát se třetí největší kryptoměnou podle tržní kapitalizace. Očekávajíc tento vývoj, velrybí adresy v posledním měsíci aktivně nakupovaly (a nyní prodávají) XRP.
Současný růst je převážně soustředěn na mainstreamové měny (s výjimkou ETH), BTC vede, zatímco altcoiny se stále snaží vrátit k lednovým vrcholům. Ačkoli nedávný úspěch L2 a transformativních blockchainů (jako je Hyperliquid) stále dominuje pozornost trhu s kryptoměnami, vidíme určité zlepšení pro Ethereum prostřednictvím přílivu do ETF ETH; minulý pátek přesáhl příliv prostředků 330 milionů dolarů. Uvidíme do konce roku více sekundárních mainstreamových měn, které budou poháněny k oživení?
Každopádně, základní ukazatele kryptoměn zůstávají optimistické a tržní kapitalizace stablecoinů konečně překonala vrchol období Terra-Luna. Stablecoiny jsou obvykle první zastávkou většiny uživatelů fiat měn při vstupu na trh s kryptoměnami, a vyšší tržní kapitalizace (cena je fixní, takže je plně řízena množstvím) naznačuje vyšší mainstreamovou účast.
S tím, jak investoři vkládají více nových prostředků, dojde v novém roce k rychlejšímu růstu? Doufáme, že ano!
