Poptávka po Trumpově obchodě ustává, po selhání Bitcoinu překonat 100 000 dolarů obchodníci aktivně prodávají a realizují zisky. V pondělí (25. listopadu) byl poměr dlouhých a krátkých pozic mírně medvědí, kdy obchodníci výrazně shortovali Bitcoin. Analytici se domnívají, že Bitcoin by mohl vstoupit do konsolidační fáze a další odraz by mohl nastat v druhé polovině prosince.
Aktuální poměr býků a medvědů vykazuje medvědí tendenci, obchodníci hodně shortují Bitcoin. Tento nesoulad přichází s varováním: nadměrná páka na derivátových trzích může vyvolat náhlé korekce, dokonce i tlak na dlouhé pozice - což by mohlo být skrytým katalyzátorem pro nedávný obrat Bitcoinu.
K úterní asijské seanci podle údajů CoinGlass za posledních 24 hodin dosáhly likvidace na celém kryptoměnovém trhu 338 milionů dolarů, z toho likvidace dlouhých pozic činily 194 milionů dolarů a likvidace krátkých pozic 144 milionů dolarů, přičemž více než 129 000 lidí bylo likvidováno.
Tento výjimečný rozdíl zdůrazňuje volatilitu trhu, protože poté, co Bitcoin před dvěma dny klesl z historického maxima 99 317 dolarů, byli "býci" (spekulující na růst ceny) nuceni uzavírat své pozice.
Jednoduše řečeno, jak Bitcoin zažívá mírný pokles, obchodníci vystupují ze svých pozic, aby minimalizovali ztráty - vzhledem k vysokému riziku na současných cenových úrovních je to racionální krok. Krátkodobí prodejci se chopili této příležitosti, což může vyvolat řetězec likvidací dlouhých pozic.
To je v souladu se současným býčím cyklem, přestože Bitcoin rychle roste, dominují dlouhé pozice, což zabránilo přehřáté spekulaci. Nicméně i mírné odchýlení od býčí cesty může poskytnout příležitosti k vyvinutí tlaku na krátkodobé prodejce. Jaký bude výsledek? Tlak na dlouhé pozice nutí obchodníky uzavírat pozice, což vede k dramatickému poklesu ceny Bitcoinu.
Přestože je stále možné, že překročí 100 000 dolarů, volatilita trhu se stává stále zřetelnější. Jak Bitcoin přibližuje historickému milníku, investoři přizpůsobují své portfolia - buď se soustředí na jiné aktiva s vysokou tržní kapitalizací, nebo si realizují zisk.
Pokud tento trend bude pokračovat, při každém novém maximálním bodu Bitcoinu budou krátkodobí prodejci pravděpodobně využívat vyplývající volatilitu a vyvolat tak tlak na dlouhé pozice. To by mohlo vést k dlouhému cyklu pro Bitcoin, pokud externí katalyzátory neprolomí tento vzor a nezpůsobí průlom.
Zajímavé je, že během posledních dvou dnů velryby uložily přibližně 10 000 Bitcoinů za cenu 98 121 dolarů, což činí celkově přibližně 981 milionů dolarů.
Největší veřejně obchodovaná velryba Bitcoinů, MicroStrategy, učinila důležité oznámení na začátku týdne, přičemž generální ředitel MicroStrategy Michael Saylor napsal: "MicroStrategy zakoupila 55 500 Bitcoinů za cenu přibližně 97 862 dolarů za Bitcoin za přibližně 5,4 miliardy dolarů a dosáhla výnosu z Bitcoinu 35,2 % od začátku čtvrtletí a 59,3 % od začátku roku."
"K 24. listopadu 2024 jsme zakoupili Bitcoin za přibližně 21,9 miliardy dolarů při ceně přibližně 56 761 dolarů za Bitcoin," dodal.
Nicméně, kdykoli se Bitcoin přiblíží tomuto cenovému cíli, dojde k masivnímu výstupu držitelů, swingových obchodníků nebo těžařů, což vytváří ideální prostředí pro dominaci krátkodobých prodejců. Tento cyklus udržuje Bitcoin v trvalém cyklu, což brání jeho hladkému vzestupu k historickým milníkům.
Mělo by se vstoupit při ceně Bitcoinu 94 000, nebo je hotovost králem?
Je zřejmé, že instituce na Wall Street stále považují Bitcoin za dlouhodobě býčí, i když cena mince překročí 97 000 dolarů, Mikrostrategii se daří držet svou nákupní strategii. Avšak z pohledu krátkodobého obchodování se zdá, že dlouhé pozice jsou zasaženy.
Analytička CryptoQuant Percival poznamenala, že celá řada psychologických bariér jako 100 000 dolarů je obvykle bodem, kdy obchodníci uzavírají své pozice pro "relativní bezpečnost".
Zdůraznil, že od okamžiku, kdy Bitcoin vzrostl z 73 000 dolarů na 99 800 dolarů, Bitcoin zaznamenal přibližně 57% nárůst a dostal se do "první šesti" pro odražení z konsolidační zóny. Přesto analytici věří, že Bitcoin by mohl vstoupit do konsolidační fáze.
Percival zdůraznil důležitost volatility indexu (CHOP, Choppiness Index), což je ukazatel měřící tržní momentum. Podle něj tento index naznačuje, že býčí trend Bitcoinu se každým týdnem oslabuje. To znamená, že kryptoměna by mohla konsolidovat několik týdnů, než zahájí další kolo růstu.
Hodnota tohoto indexu se pohybuje od 0 do 100, přičemž hodnota blížící se 100 naznačuje konsolidaci trhu (rozsah), zatímco hodnota blížící se 0 naznačuje, že se trh nachází v silném trendu (býčím nebo medvědím).
Analyzoval předchozí tržní cykly, zejména cyklus z roku 2020, a upozornil, že první korekce Bitcoinu po jeho prvním konsolidačním období trvala přibližně tři týdny, přičemž cena klesla o 18 %. Pokud se historie opakuje, další odraz by mohl nastat v druhé polovině prosince.
Analytik také upozornil, že chování dlouhodobých držitelů (LTH) je klíčovým faktorem pro pochopení aktuální dynamiky trhu s Bitcoinem. LTH v současnosti mají zisk 350 % a nacházejí se ve fázi distribuce, přičemž je přibližně 575 000 Bitcoinů v hodnotě přibližně 58 miliard dolarů.
Přesto zůstává poptávka silná, což je dáno přílivem Bitcoinů prostřednictvím ETF a nákupem od institucionálních účastníků, jako je Mikrostrategie.
Percival dále prozkoumal ukazatel realizovaných zisků a ztrát krátkodobých držitelů (STH) a uvedl, že krátkodobí držitelé tvoří 30,2 % zisků zaznamenaných v této fázi.
Navíc poměr tržní kapitalizace k realizované hodnotě (MVRV) Bitcoinu překročil 1,33, což naznačuje, že průměrný token se blíží oblasti 1,4, což odpovídá 40% nerealizovaným ziskům. Historicky tato oblast odpovídá první korekci po výrazném odrazu na konci roku 2020.
Do budoucna by vývoj Bitcoinu mohl záviset na různých faktorech, včetně rychlosti jeho konsolidace a chování institucionálních i retailových investorů.
Pokud bude současné konsolidační období podobné předchozím cyklům, Bitcoin by mohl zůstat stabilní, než se pokusí znovu překonat 100 000 dolarů. Nicméně krátkodobé korekce se stále mohou objevit, protože LTH pokračují v realizaci zisků a STH zůstávají aktivní.
Jaký bude další vývoj ceny BTC?
Když cena Bitcoinu spadla pod klíčovou úroveň podpory 94 000 dolarů, známý analytik kryptoměn CrediBULL Crypto doporučil opatrně budovat dlouhé pozice na tomto aktivu. Uvedl, že nedávný pokles pod 94 000 dolarů otevřel cestu k 80 000 dolarům, ale to se nestane okamžitě.
Další známý analytik Bitcoinu Joe Consorti uvedl, že od září 2023 cena Bitcoinu úzce sleduje trend globální nabídky peněz M2 s prodlevou přibližně 70 dní. Varoval, že pokud tato korelace přetrvá, Bitcoin by mohl v krátkodobém horizontu čelit 20-25% výrazné korekci.
Na druhou stranu velké společnosti pokračují v akumulaci BTC. V pondělí MicroStrategy zakoupila 55 000 Bitcoinů, analytici Bernstein zvýšili cílovou cenu akcií MSTR na více než 600 dolarů. Podobně Semler Scientific včera oznámila nové kolo nákupu BTC.
