Podle The Block B2C2, institucionální poskytovatel kryptoměnové likvidity, vydal svůj první on-chain korporátní dluhopis. Vydání tohoto dluhopisu proběhlo ve spolupráci s on-chain společností pro dluhové kapitálové trhy PV01, kterou založil zakladatel B2C2.
Tento dluhopis je tokenizován na blockchainu Ethereum a je oceňován v stabilní měně USDC. Celý jeho životní cyklus, včetně vydání, odkupu a sekundárního převodu, bude plně probíhat na blockchainu.
Tato společnost tento stav označuje jako „světovou premiéru“, protože tento majetek je „registrován podle britského práva“.
Zakladatel PV01 Max Boonen v prohlášení uvedl: „Kryptoměnové korporátní dluhopisy jsou přirozeným dalším krokem naší strategie po dluhopisech podporovaných americkými státními dluhopisy. Kryptoměnoví emitenti prokáží, že dluh může být vydáván, obchodován a odkupován na blockchainu, aniž by potřebovali tolik prostředníků. To otevře cestu tradičním společnostem k vydávání dluhu na blockchainu.“
Tato transakce navazuje na předchozí konceptuální ověření tokenizace státních dluhopisů v hodnotě 5 milionů dolarů, které bylo dokončeno ve spolupráci s B2C2, BlockTower Capital a Keyrock, plánované na duben 2024. V tuto chvíli není jasné, kolik dluhu bylo vydáno.
Na rozdíl od tokenizovaných státních dluhopisových produktů, jako je BUIDL uvedený BlackRockem, produkty PV01 jsou dluhopisy, nikoli fondy. Společnost používá specializované nástroje k nákupu amerických státních dluhopisů a vydává tokeny, které reprezentují tyto dluhopisy. Tento token je zároveň reprezentantem dluhopisu i samotným dluhopisem.
Zástupce PV01 uvedl v e-mailu pro The Block: „Tato milníková transakce je začátkem mnoha dalších transakcí, které usnadní digitálním aktivním společnostem vydávat dluh a posunou dluhové kapitálové trhy dále na on-chain.“
B2C2 založili Max Boonen a Flavio Molendin v roce 2015 a v roce 2020 byla koupena japonským SBI. Boonen a Molendin o tři roky později spustili makléřskou firmu PV01 na Bermudách, která se zaměřuje na strukturování digitálních dluhopisů, vedení knih a prodejní procesy.
Tato startupová společnost získala 9 milionů dolarů seed kapitálu od Tioga Capital, BlockTower a Ryze Labs, cílené na kvalifikované investory mimo USA.
Zastánci se domnívají, že tokenizované dluhopisy mohou snížit náklady na vydávání, snížit transakční poplatky a učinit celý proces rychlejším a transparentnějším. 21.co uvádí, že sektor reálných aktiv by mohl do konce tohoto století vzrůst na 100 bilionů dolarů.
Mnoho finančních institucí již začalo využívat blockchain k testování vydávání dluhopisů. V roce 2023 Société Generale poprvé vydala zelené dluhopisy denominované v eurech na Ethereum, zatímco německý průmyslový gigant Siemens v září vydal digitální dluhopisy v hodnotě 300 milionů eur na soukromém blockchainu jako součást pilotního projektu CBDC Evropské centrální banky.
Zástupce PV01 uvedl: „Model tradičního finančního dluhového kapitálového trhu měl být dávno modernizován, proces vydávání je zdlouhavý, omezený na určité privilegované klienty, a proces clearingu a vypořádání je zdlouhavý a nákladný.“
