Nedávné tržní dynamiky, včetně amerických prezidentských voleb, historického maxima (ATH) bitcoinu a pozitivních signálů v celém finančním sektoru, přispěly k nárůstu tržní aktivity a vytvořily neobvykle aktivní prostředí pro kryptoměny. Růst poptávky nejenže přilákal více uživatelů, ale také dále zdůraznil důležitou roli kryptoměnových aktiv v hlavním finančním systému.
Postavení kryptoměn na finančním trhu se stále více vyjasňuje
Porovnáním objemů obchodování hlavních kryptoměnových platforem s tradičním akciovým trhem se objevuje pozoruhodný trend. V posledních 30 obchodních dnech (od 7. října 2024 do 15. listopadu 2024) objem obchodování na Binance (spot + deriváty) výrazně překonal data z globálních hlavních akciových trhů:
Zdroj: Objem obchodování Binance a Coinbase (včetně spot + deriváty); CoinMarketCap, Binance, Coinbase; zdroje dat Nasdaq / Newyorská burza cenných papírů: https://www.nasdaqtrader.com/trader.aspx?id=FullVolumeSummary#
Objem obchodování na Binance je o 10 % vyšší než na Nasdaq;
dvojnásobek objemu Newyorské burzy (NYSE);
16krát vyšší než Coinbase;
a tvoří přibližně 50 % objemu obchodování na globálních centralizovaných burzách (CEX).
Tato data jasně ukazují, že kryptoměnová aktiva jsou stále více oblíbená mezi investory, postupně se přesouvají z okraje do jádra hlavního finančního systému. Ve srovnání s tradičním finančním trhem se kryptoměny postupně vyrovnávají, což také odráží trvalé zvyšování vlivu kryptoměnových aktiv v globální finanční architektuře.
Spotové obchodování dominuje trhu
Významným rysem trhu s bitcoinem v roce 2024 je, že spotové obchodování dominuje všem typům obchodních aktivit. Ačkoli institucionální investoři projevují obrovský zájem o bitcoin ETF, jeho podíl na trhu je stále relativně malý. Údaje ukazují, že objem obchodování s bitcoinem na Binance je 4,5krát vyšší než celkový objem obchodování všech bitcoin ETF, čímž se zdůrazňuje převaha spotového obchodování. Ať už se jedná o retailové investory nebo vysokofrekvenční obchodníky, stále dávají přednost spotovému trhu s bezkonkurenční likviditou a dostupností.
Podle objemu spotového obchodování s bitcoinem od začátku roku zůstává spotové obchodování i nadále v jádru trhu s bitcoinem. Hlavní burzy jako Binance vytvořily historicky nejvyšší objem obchodování, čímž dále posílily svou vedoucí pozici na trhu. To naznačuje, že aktivita a vitalita trhu s bitcoinem překonávají očekávání jak pro retailové, tak pro institucionální investory, přičemž spotový trh nadále dominuje obchodním aktivitám a likviditě.
Zdroj dat: Objem obchodování Binance a Coinbase (včetně spotových + derivátových obchodů); CoinMarketCap, Binance, Coinbase; zdroje dat Nasdaq / Newyorská burza cenných papírů: https://www.nasdaqtrader.com/trader.aspx?id=FullVolumeSummary#
Binance, jako absolutní lídr v obchodování s bitcoinem, má objem obchodování 7krát vyšší než Coinbase, což odpovídá součtu objemů obchodování posledních 14 konkurentů, včetně dalších centralizovaných burz a DEX agregátorů.
Tento trend také ukazuje, že objem obchodování se soustředí na několik klíčových platforem, přičemž Binance výrazně vede. Největší kryptoměnové burzy přitahují a udržují drtivou většinu obchodních aktivit díky centralizované likviditě, silné infrastruktuře a konkurenceschopnému cenovému nastavení.
Ačkoli jsou bitcoin ETF považovány za důležitý kanál pro vstup institucionálních peněz na kryptotrh, jejich příspěvek k celkovému trhu zůstává stále omezený. To také naznačuje, že hloubka a vitalita spotového obchodního trhu mohou být podceňovány. Trvalá dominance spotového trhu dále zdůrazňuje jeho klíčovou roli jako základ pro likviditu a cenové určení bitcoinu. I když by se v budoucnu trh ETF mohl rozrůst s rostoucí účastí institucí, v současnosti se trh stále soustředí na prosperující spotový trh.
Příliv USDT odráží zdraví trhu
Další trend, který ukazuje silné signály býčího trhu, je situace přílivu USDT na centralizované burzy. Během týdne amerických prezidentských voleb přesáhl celkový příliv USDT do hlavních burz 20 miliard dolarů, přičemž Binance vedla s přílivem 7,7 miliard dolarů, následována Coinbase s 4,3 miliardami dolarů a ostatními burzami s 6,5 miliardami dolarů.
Tržní kapitalizace Tetheru (USDT) tento týden dosáhla 128 miliard dolarů, což je historické maximum. To naznačuje, že likvidita a stabilita trhu zůstávají na vysoké úrovni, což odráží trvalý růst poptávky institucí a retailových investorů po kryptoměnových aktivech.
Podle dat o přílivu USDT od 1. do 19. listopadu má Binance podíl na trhu 39 %, Coinbase 23 % a ostatní burzy dohromady 38 %.
Zdroj dat: CryptoQuant, časový rámec dat: od 1. listopadu 2024 do 19. listopadu 2024 https://cryptoquant.com/community/dashboard/67323fb78a32550757517a22
S rostoucím počtem tradičních investorů a institucí, které vstupují na kryptotrh, se kryptoměnová aktiva postupně integrují do globálního finančního systému. Nárůst tržní aktivity nejen zvyšuje likviditu, ale také vytváří pozitivní cyklus, který dále podporuje expanzi kryptotrhu.
Mezitím se trend koncentrace trhu na vedoucí platformy stává stále zřejmějším. Hlavní burzy jako Binance hrají důležitou roli jako lídři v odvětví při prosazování mainstreamizace kryptoměnových aktiv a posilování stability trhu.
