Fama-Frenchův model: Cheat kód pro chytřejší investování

Zajímalo vás někdy, jak někteří investoři předpovídají výkonnost akcií jako kouzelníci?

Nejsou to čarodějové - možná používají Fama-Frenchův model.

Tento model jde nad rámec základního mantra „riziko se rovná odměně“ modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM) tím, že zavádí tři faktory, které ovlivňují výnosy akcií.

Co obsahuje Fama-Frenchův model?

Tržní riziko: Obvyklé vzestupy a pády celkového trhu.

Velikostní efekt: Akcie s malou kapitalizací často překonávají větší - David poráží Goliáše!

Hodnota vs. Růst: Podceňované hodnotové akcie mají tendenci v průběhu času překonávat nápadné akcie růstu.

Proč by vás to mělo zajímat?

Představte si, že budujete portfolio.

Nechtěli byste vědět, zda akcie s malou kapitalizací nebo podhodnocené klenoty mohou zvýšit vaše výnosy?

Fama-Frenchův model vám poskytuje daty podložené poznatky, které vám pomohou činit chytřejší investiční rozhodnutí.

Rychlé příklady

Tržní riziko: Většina akcií klesá společně při krachu trhu - je to nevyhnutelné.

Velikostní efekt: Myslete na GameStop, akcii s malou kapitalizací, která explodovala (před memy).

Hodnota vs. Růst: Tesla přitahuje pozornost jako akcie růstu, ale hodnotová akcie jako Ford by mohla tiše překonat.

Háček?

Není to dokonalé.

Model vynechává momentum (horké akcie zůstávající horké) a ignoruje emoce jako FOMO.

Ale hej, je to mocný nástroj - ne kouzelná koule.

Váš tajný zbraň

Fama-Frenchův model je jako cheat kód pro pochopení výnosů akcií.

Pomáhá vám myslet hlouběji, investovat chytřeji a ohromit své přátele.

Takže příště, když někdo řekne, že investování je jen o štěstí, usmějte se a řekněte: „Fama a French nesouhlasí.“

Pokud chcete být finance guy, sledujte mě pro více.

Více vzdělávacích příspěvků jako tento bude přicházet, také pokročilejší.