Trump, který měl kdysi skepticism vůči kryptoměnám, nyní jasně prohlásil, že chce uvolnit regulaci kryptoměn a učinit z USA "supervelmoc v bitcoinu"!
Dokonce slíbil propustit předsedu americké Komise pro cenné papíry Garyho Genslera, který přísně reguluje kryptoměny.
Rodina Trumpů také nezůstává pozadu a v září 2024 spustila novou kryptoměnovou firmu World Liberty Financial, což ukazuje na jejich přímý finanční zájem v této oblasti.
Velcí hráči na Wall Street, jako jsou Blackstone a Fidelity, také masivně nakupují bitcoin, někteří dokonce vlastní více než 1 milion mincí.
Pod vlivem těchto kapitálů cena bitcoinu prudce vzrostla a jednou překonala hranici 90 000 dolarů.
Od doby, co byl Trump zvolen prezidentem USA, bitcoin od 5. listopadu vzrostl o více než 25 %, což z něj učinilo nejvýznamnější aktivum na světě.
Současný stav trhu s bitcoinem
V poslední době se cena bitcoinu chová jako na horské dráze, s neustálými výkyvy.
Pod vlivem Trumpovy obchodní logiky bitcoin jednou překonal hranici 90 000 dolarů, ale poté rychle klesl.
14. listopadu v noci bitcoin rychle vzrostl nad 93 000 dolarů, ale pak klesl na 90 400 dolarů, k 9:52 se opět snížil na 89 000 dolarů.
Při rychlém kolísání cen se také výrazně zvýšil počet likvidací. Data Coinglass ukazují, že v posledních 24 hodinách bylo celkem 250 000 osob zlikvidováno, celková částka likvidace činila 851 milionů dolarů.
O tomto víkendu byl bitcoin velmi stabilní, ale dvakrát po sobě překonal 90 000 dolarů, což je silná úroveň!
Důvody oslabení obchodní logiky bitcoinu
Americké akcie minulý týden zaznamenaly významný pokles. Index S&P 500 klesl o 2,08 %, Dow Jones o 1,24 % a Nasdaq dokonce o 3,15 %.
S trvalým poklesem amerických akcií minulý týden, což vedlo k tomu, že bitcoinový spot ETF měl již dva dny v řadě odliv.
Mezi ETF a spotem existuje zpoždění zhruba 1-2 dny, takže tento týden je velmi pravděpodobné, že dojde k poklesu na 86 000 dolarů!
Klíčové je, že se objevují známky oslabení činnosti na blockchainu; přestože zůstává pozitivní tok, tempo se výrazně zpomalilo!
To znamená, že po překročení 90 000 se síla býků začala výrazně oslabovat!
Změny politiky Federální rezervní soustavy byly vždy důležitým vnějším faktorem ovlivňujícím cenu bitcoinu.
I když v listopadu došlo ke snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, pravděpodobnost dalšího snížení v prosinci nyní klesá, zejména s ohledem na aktuální CPI data, která ukončila šestiměsíční pokles a začala se odrážet!
Samozřejmě, pokud CPI i nadále poroste, v kombinaci s Trumpovou imigrační politikou a celkovým zvýšením cel, povede to k dalšímu růstu CPI, což povede k posílení dolaru, ale pro americké akcie to bude trvalý zásah!
Zvyšování nebo snižování úrokových sazeb Federální rezervní soustavy bude mít široký dopad na globální finanční trhy, bitcoinový trh nevyjímaje.
Když Federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby, globální kapitál se masivně vrací do USA, dolar posiluje a cena bitcoinu, vyjádřená v dolarech, bývá pod tlakem poklesu.
Například v roce 2023 Federální rezervní systém několikrát zvýšil úrokové sazby, což určitou měrou potlačilo cenu bitcoinu a snížilo aktivitu na trhu.
Naopak, když Federální rezervní systém snižuje úrokové sazby, dolarová směnná sazba klesá, což podporuje zvyšování cen komodit, a kryptoměny jako bitcoin mohou těžit z přílivu kapitálu a růst.
Jak se bitcoin stále více dostává do mainstreamu, je stále více ovlivňován vnějšími faktory.
Vliv interních faktorů
Snížení nových narativů je důležitým interním faktorem oslabení obchodní logiky bitcoinu.
V průběhu vývoje kryptoměnového trhu se objevují nové narativy, které přinášejí bitcoinu novou energii a investiční nadšení.
Například decentralizované aplikace jako digitální zlato, smart kontrakty, DeFi, GameFi atd. explodovaly a pomohly zvýšit cenu bitcoinu.
Nedostatek nových narativů v současnosti způsobuje, že trh postrádá nové růstové body a nadšení investorů se postupně vytrácí.
Zvyšující se vliv institucí také ztěžuje retailovým investorům ovlivňovat trh, což dále vede k oslabení obchodní logiky bitcoinu.
S rostoucím počtem institucionálních investorů na trhu s bitcoinem ovládli velké množství nabídky bitcoinu; podle prvních odhadů institucí aktuálně Wall Street investiční instituce ovládají přibližně 50 % nabídky bitcoinu.
Investiční strategie institucionálních investorů jsou racionálnější a preferují bitcoin a nové narativy jako AI, DePIN atd.
To způsobuje, že vliv retailových investorů na trhu postupně slábne a je obtížné tlačit cenu bitcoinu nahoru.
Mezi institucemi nemusí být nutně shoda, mezi různými institucemi mohou existovat frakce, což zvyšuje nejistotu na trhu.
