Dne 6. listopadu 2024 pořádal 137Labs akci s názvem 【Po volbách se ekosystém BTC chystá na výbuch, sledujte populární projekty a prozkoumejte budoucnost BTCFi】. Akce pozvala několik předních odborníků z oboru, včetně spoluzakladatele Babylonu Fishera Yu, marketingového ředitele StakeStone Ivana K, vedoucího ekosystému a partnerství Catherine a spoluzakladatele a generálního ředitele Lorenz Matt. Společně s analytikem 137Labs Ivanem a vedoucím výzkumu Oneone důkladně analyzovali budoucnost rozvoje BTCFi pro posluchače.

Pod vlivem globálního makroprostředí a výsledků voleb by ekosystém Bitcoinu mohl čelit nové vlně. Na akci diskutovali hosté o stakingu Bitcoinu, řízení likvidity, poptávce institucí a integraci DeFi a prozkoumali nejnovější dynamiku a příležitosti ekosystému BTC. Odborníci nejen sdíleli pokroky a strategie svých projektů, ale také analyzovali důležitost compliance výzev, optimalizace výnosů a řízení bezpečnosti v oblasti BTCFi. Tento článek vám poskytne přehled o strategických rozvržení předních projektů v ekosystému BTCFi a o tom, jak tyto inovace podporují širší integraci Bitcoinu do světa decentralizovaných financí. Také uvidíte, jak tradiční finanční instituce, jako je Wall Street, postupně zkoumají tuto oblast a jak výzvy v oblasti souladu a technologií formují budoucnost ekosystému Bitcoinu.

Představení projektu

Solv Protocol

Vícechainová platforma pro staking Bitcoinů, která se rovná "Lido" v ekosystému Bitcoinu, zaměřuje se na poskytování služeb likvidního stakingu. TVL Solv nedávno překonal 2 miliardy dolarů, rezerva obsahuje přibližně 25 000 Bitcoinů, což je důsledkem nárůstu cen Bitcoinů a expanze platformy. Solv také vydal čtyři typy likvidních stakingových tokenů (LST), z nichž největší "Babylon" má přibližně 8 000 BTC stakovaných na platformě. Platforma uplatňuje vícechainovou strategii a byla nasazena na více než deseti blockchainových a veřejných ekosystémech a spolupracuje s různými DeFi protokoly, aby uživatelům poskytla různorodé strategické možnosti a podporu likvidity.

Lorenzo Protocol

Pozicionován jako "vrstva likvidity pro Bitcoin", soustředí se na přivedení obrovské likvidity Bitcoinu do ekosystému DeFi. Bitcoin jako aktivum mimo DeFi, kvůli nedostatku cross-chain funkcí a podpory složitých finančních nástrojů, nemůže flexibilně participovat v DeFi jako inteligentní kontraktové řetězce jako Ethereum. Lorenzo Protocol se snaží tento problém vyřešit a zavést produkty, které přivedou likviditu Bitcoinu do DeFi. Jedním z jejich hlavních produktů je stBTC, což je likvidní stakingový token vydaný na základě stakingu Babylon, který uvolnil více než 100 milionů dolarů BTC likvidity, což umožňuje přístup do ekosystému DeFi. Dalším aktivem je Enzo BTC, což je zabalené bitcoinové aktivum pro různé aplikační scénáře. V budoucnu plánují zavést více aktiv, aby vyhověli různým rizikovým preferencím a scénářům použití. Lorenzo Protocol se snaží pomoci držitelům Bitcoinu dosáhnout bohatších výnosů a funkcí v DeFi.

Babylon

V ekosystému Bitcoinu se zaměřuje na výzkum a vývoj tvrdé projekty, jejichž hlavním úkolem je realizovat mechanismus stakingu pro Bitcoin. Bitcoin sám o sobě je založen na důkazu o práci, zatímco jiné řetězce, jako Ethereum, používají staking k udržení bezpečnosti a přinášejí uživatelům výnosy ve formě blokových odměn. Inovace Babylonu spočívá v zavedení mechanismu, který umožňuje Bitcoinům účastnit se stakingu a generovat stakingové výnosy, což představuje bezprecedentní výzvu v ekosystému Bitcoinu. Vzhledem k tomu, že síť Bitcoin postrádá podporu smart kontraktů a má omezenou flexibilitu programování, tradiční metody stakingu nelze aplikovat přímo. Babylon tento problém vyřešil tak, že umožňuje držitelům Bitcoinů participovat na stakingu a získat výnosy, aniž by museli své BTC svěřovat třetím stranám, čímž zajišťuje bezpečnost a autonomii aktiv. V současné době je hlavní síť Babylon v první fázi a na platformě je stakováno více než 1,5 miliardy dolarů (přibližně 10 miliard RMB) v Bitcoinech, což značí významný pokrok v technologickém a ekosystémovém vlivu.

StakeStone

Jako protokol pro likvidní aktiva napříč celým řetězcem se zaměřuje na úplnou decentralizaci a podporu různých podkladových aktiv. Protokol automatizovaným optimalizováním výnosů usiluje o zvýšení kapitálové efektivity na kryptoměnovém trhu a poskytuje uživatelům různorodé možnosti správy aktiv. Dvěma základními aktivy StakeStone jsou STONE a SBTC. STONE je likvidní ETH, SBTC je likvidní BTC.


Q1

Kdy plánuje Babylon znovu zvýšit limit? Znamená to, že již nebudou existovat omezení množství a bloků? Kdy se otevře funkce unstake/withdraw?


Fisher vysvětlil funkce stakingu a unstakingu Babylonu a vyjasnil pochybnosti uživatelů. Uvedl, že uživatelé mohou kdykoli odstřihnout a vzít zpět své BTC, tato funkce je od spuštění online bez jakýchkoliv omezení a organizace projektu nikdy neomezila uživatele v vybírání aktiv.


Připomněl změny strategií dvou kol stakingu. První kolo stakingu mělo limit 1 000 BTC a bylo velmi konkurenční, což vedlo k vysokým poplatkům. Aby se zlepšila uživatelská zkušenost, druhé kolo zavedlo nový mechanismus - hodinové okno stakingu, které trvalo 10 bloků BTC, jakákoli legální stakingová transakce v těchto 10 blocích byla systémem uznána. To vedlo k významnému snížení poplatků a stakingový proces se stal dostupnějším. V současnosti bylo na platformě stakováno přibližně 1,5 miliardy dolarů v Bitcoinech.


Fisher prozradil, že třetí kolo stakingu se blíží a očekává se, že proběhne v následujících měsících. Tentokrát se dále uvolní prostor bloků a omezení pro jednotlivé stakingy, aby uživatelé mohli participovat bez vysokých poplatků. Kromě toho Fisher zmínil, že po skončení aktuální první fáze (verze 1.2) bude následovat třetí kolo stakingu (verze 1.3) a poté Babylon přejde na druhou fázi hlavního řetězce - spuštění Babylon Chain. Tento řetězec se stane veřejným řetězcem chráněným stakingem založeným na PoS, přičemž všechny BTC stakované v první fázi budou upgradovány na novou fázi, čímž se odstraní jakékoli množstevní a blokové omezení a poskytnou se vylepšené stakingové zkušenosti.


Q2

Jaké projekty Babylon aktuálně spolupracuje, od doby co EIGEN Layer nedávno zahájil mnoho projektů AVS? Jaké plány má Babylon na implementaci své spolupráce?

Fisher podrobně vysvětlil rozdíly mezi Babylonem a EigenLayerem, zejména co se týče směru spolupráce projektů. Uvedl, že AVS EigenLayeru je architektura orientovaná na služby. Proto EigenLayer spolupracuje především s projekty zaměřenými na služby, zatímco staking Bitcoinu Babylonu se soustředí na zajištění bezpečnosti a likvidity pro řetězce a Layer 2, což je zcela odlišný typ spolupráce.

Společné směry Babylonu zahrnují různé oblasti, včetně podpory nových peněžních produktů a vývoje technologií stakingu, zaměřují se na institucionální i retailové uživatele. Také silně podporují projekty likvidního stakingu (LST), jako je Lorenzo. Na straně poptávky Babylon posunuje spolupráce s několika ekosystémy, včetně ekosystému Cosmos, Layer 2 ekosystému Ethereum a Layer 2 ekosystému Bitcoinu. Fisher zmínil, že nedávno oznámili Corn jako první Consumer Chain chráněný BTC stakingem a že se angažují ve spolupráci s projekty v ekosystému Cosmos, jako jsou Cosmos Hub, Osmosis a Axelar, aby podpořili zavedení Bitcoinu jako stakingového aktiva.

V ekosystému Ethereum Babylon spolupracuje se SnapChain a Altlayer na vývoji ochranného OP Rollupu pro BTC staking založeného na OP Stack a Arbitrum. Fisher zdůraznil, že v budoucnu bude oznámeno více spoluprací a oficiálních prohlášení, která ukážou, jak hluboko Babylon investuje a podporuje multi-chain a Layer 2 ekosystémy.


Q3

Proč StakeStone, Solv a Lorenzo vstupují do ekosystému BTC? Jaké výhody má StakeStone a Solv oproti jiným projektům v ekosystému BTC?

Catherine vysvětlila pozadí a výhody vstupu Solv Protocolu do ekosystému BTC. Uvedla, že Solv je projekt se čtyřletou historií a je považován za poměrně vyspělý a stabilní v kryptoprůmyslu. Letos se rozhodli přejít na ekosystém BTC, ačkoli to byla riziková transformace, ale úspěšně využili příležitosti. Solv byl vždy klíčovým projektem na Merlinu a postupně se rozšiřoval do dalších ekosystémů. Když Babylon zahájil první fázi, Solv se rychle zapojil, i když čelil výzvám, stále se aktivně podílel.

Pokud jde o výhody Solv, Catherine zdůraznila, že nechtějí, aby lidé viděli pouze jejich vysoký TVL, ale chtějí, aby lidé porozuměli přínosu Solv v budování ekosystému. Uvedla, že nedávno vstoupili do dvou nových veřejných řetězců - Avalanche a Taiko. Avalanche je zavedený veřejný řetězec, ale jeho DeFi aktivity nejsou výrazné. Po vstupu Solv od září pomohli podpořit BTC ekosystém na Avalanche, zejména na platformě Trader Joe DEX, kde denní objem obchodů dosahuje 8 milionů dolarů. Tento významný objem obchodů nejenže odráží skutečnou účast uživatelů, ale také přináší významnou aktivitu do veřejného řetězce.

Catherine také zmínila, že Taiko je další ekosystém, se kterým právě spolupracují. Ačkoli nebyl dlouho na trhu, Taiko vykazuje velmi silné výkony v datech, věří, že účast Solv může prostřednictvím různých integrací a spoluprací podpořit další rozvoj Taiko v oblasti BTCFi. Catherine zdůraznila, že tyto skutečné objemy obchodů a ukazatele aktivity jsou mnohem významnější než prosté sledování TVL a poskytují těmto veřejným řetězcům dlouhodobou hodnotu ekosystému.


Matt vysvětlil důvody vstupu Lorenzo Protocolu do ekosystému BTC a jejich výhody. Uvedl, že Lorenzo se při spuštění projektu likvidního stakingu BTC v Babylonu rychle angažoval a již se předem připravoval, například spuštěním specializované appchain v ekosystému Cosmos a zveřejněním STBTC, což je nyní rozloženo na desítkách řetězců a plánují další expanze. Věří, že Bitcoin jako digitální zlato bude mít dlouhodobou hodnotu, která se bude i nadále prokazovat a upevňovat, a ve srovnání s jinými altcoiny, které mohou postupně ztrácet atraktivitu, má dlouhodobý investiční potenciál. Proto je strategie Lorenzo vsadit na dlouhodobý rozvoj Bitcoinu a jeho funkční rozšíření.

Matt zdůraznil, že tržní podíl Bitcoinu se blíží 60 % a nadále roste, i když jeho aplikační scénáře jsou v současnosti poměrně omezené. Nicméně stakingová funkce Babylonu významně rozšířila možnosti využití Bitcoinu, čímž dala Bitcoinům nejen funkci stakingu, ale také umožnila držitelům získat pasivní příjmy, a tím zvýšila bezpečnost celého kryptoměnového sektoru. Domnívá se, že tato inovace má zásadní význam z hlediska technologií, ekonomické efektivity a průmyslového prospěchu, a lze ji považovat za historický pokrok.

Lorenzo se rozhodl vstoupit do ekosystému BTC, aby uvolnil likviditu Bitcoinu prostřednictvím projektů LST. Uvedl, že v současnosti jsou likviditní pooly související s BTC na Ethereum (např. Uniswap) relativně mělké a nedokázaly plně uvolnit likviditu. Proto se Lorenzo snaží využít obrovské příležitosti, které přináší Babylon, k uvolnění likvidity Bitcoinu na blockchainu, aby přinesl likviditní dividendy pro více DeFi projektů. Kromě toho, jak se řetězce a ekosystémy chráněné Babylonem neustále rozšiřují, Lorenzo plánuje vyvinout více přizpůsobených aktiv LST, aby vyhověl různým potřebám uživatelů v oblasti výnosů, likvidity a rizikových preferencí a podpořil další rozvoj ekosystému BTC a optimalizaci likvidity.


Ivan zmínil, že StakeStone se původně zaměřoval na nativní produkt stakingu ETH Stone na Ethereum, s cílem poskytnout uživatelům optimalizované výnosy. Letos, s nástupem vícero BTC ekosystémů a řešení Layer 2 pro Bitcoin, viděli příležitosti a věřili, že mohou aplikovat své zkušenosti a technologie na stakingové produkty Bitcoin. Proto vyvinuli StoneBTC, aby uživatelům poskytli podobná řešení s vysokými výnosy jako Stone.

V současné době StakeStone uvedl SBTC, což je likvidní BTC stakingový token, a plánují jej integrovat do budoucího produktu StoneBTC. Ivan vysvětlil, že hlavním cílem je bezproblémově zavést nativní bitcoinová aktiva do EVM kompatibilních řetězců, protože Bitcoin postrádá nativní podporu přívětivou pro vývojáře, což ztěžuje jeho integraci s EVM řetězci. Pomocí SBTC chtějí přivést BTC do ekosystému EVM a rozšířit jeho použitelnost a využití v scénářích DeFi.

Kromě toho StakeStone plánuje dále zvýšit výnosy na blockchainu s Bitcoinem. Snaží se vytvořit platformu pro "one-stop" výnosy, která umožní držitelům StoneBTC vydělávat různorodé výnosy v různých výnosových protokolech. Jejich vizí je poskytovat komplexní strategie výnosů a v budoucnu integrovat výnosy RWA do StoneBTC. Kromě toho také plánují injektovat likviditu, aby uživatelům poskytli další příležitosti k odměnám. I když StoneBTC ještě nebyl vydán, Ivan zdůraznil, že aktivně vyvíjejí plány, jak přinést uživatelům více výnosů a podporu pro scénáře DeFi.


Q4

Jaké stimuly, propagace a plány na růst mají StakeStone, Solv a Lorenzo v plánu?


Catherine představila plány Solv Protocolu na růst a incentivaci uživatelů, přičemž uvedla, že Solv vytváří příležitosti k vydělávání pro uživatele především prostřednictvím hluboké integrace s různými DeFi protokoly, aniž by to vyžadovalo dodatečné pobídky. Vysvětlila, že uživatelé mohou snadno získávat výnosy prostřednictvím jednoduchých strategií. Například v ekosystému Ethereum mohou uživatelé získat až 7 % roční výnos v Corn poolu Pendle, Solv-BTC a Babylon. Pro uživatele, kteří chtějí dále zvýšit návratnost, mohou využít DeFi páku, například stakingem Solv BTC a půjčováním více Solv BTC, pokud je úroková sazba za půjčku nižší než 7 %, mohou uživatelé provádět cyklické půjčky a tím zvětšit své výnosy. Tato strategie platí jak v Ethereum, tak v BNB Chain.

Kromě toho Catherine také zmínila, že nabízejí vysoké výnosové příležitosti na jiných řetězcích. Uživatelé se mohou účastnit na Aerodrome na Base s ročními výnosovými sazbami mezi 40 % a 60 %, což láká mnoho retailových účastníků. Zvlášť zmínila řetězec Taiko, Solv nedávno dokončil integraci a Taiko velmi podporuje projekty BTCFi a plánuje zavést více aktivit. Uživatelé mohou prostřednictvím Solv BTC získat nové příležitosti k výdělku na Taiko a dále rozšířit své zdroje výnosů.

Matt představil stimuly a růstový plán Lorenzo Protocolu, zdůraznil jejich strategické rozmístění v několika ekosystémech. Spolupracují s několika projekty na BNB Chain, aby projektům poskytli podporu likvidity, a uživatelé se účastní těchto spoluprací, aby získali výnosy od jednociferných po dvouciferné procenta.

Kromě toho Lorenzo provedl v Blayeru rané rozložení a navázal hlubokou spolupráci s několika předními projekty, což zajistilo hloubku a stabilitu likviditních poolů. V ekosystému Ethereum přispěli více než 40 miliony dolarů v BTC do TVL v Corn. Matt zdůraznil, že hlavním posláním Lorenzo je vybudovat vrstvu likvidity pro Bitcoin, nejprve uvolněním likvidity BTC prostřednictvím stakingu Babylonu a poté efektivním nasazením této likvidity do různých ekosystémů.

Jejich systém cross-chain bridge má širokou působnost a dokáže rychle vkládat likviditu do nejvhodnějších výnosových scénářů. V příštích týdnech plánuje Lorenzo spolupracovat s více veřejnými řetězci a Layer 2 a postupně vydávat nové vysoce výnosné produkty. Tyto pobídky budou zahrnovat výnosy poskytované Babylonem a pobídky vlastních tokenů, které pomohou uživatelům převést BTC na výnosové BTC a využít více výnosových poolů, aby nasadili likviditu do poptávkových ekosystémů a dosáhli vyšších návratností.

Ivan představil StakeStone, která se zaměřuje na vzdělávání uživatelů, jak efektivně využívat svá likvidní BTC aktiva, jako jsou SBTC a StoneBTC. Plánují vydat více vzdělávacího obsahu, aby pomohli uživatelům pochopit, jak mintovat a používat tato aktiva, aby mohli plně využít příležitosti k výnosům v ekosystému DeFi.

Kromě toho Ivan zmínil, že čekají na více výhodných příležitostí a nových výnosových poolů, aby uživatelům poskytli vyšší výnosy. Dnes StakeStone uvedl nový produkt StakeStone Vault, první kolo ve spolupráci s populární RWAFi chain Plume, které dosáhlo limitu vkladu během jednoho a půl hodiny, zatímco také pečlivě sledují nadcházející příležitosti s nadějí, že přinesou uživatelům více investičních možností s vysokými výnosy.

Q5

Jak je distribuováno BTC aktivum Solv na platformách Babylon a Ethena? Na jakých úvahách je distribuce založena?

Catherine vysvětlila strategii distribuce BTC aktiv Solv na platformách jako Babylon a Ethena, zdůraznila, že veškerá distribuce je plně v rukou uživatelů, nikoli organizace projektu. V současnosti Solv nabízí čtyři typy produktů LST, a to Babylon, Ethena, Corn a Jupiter, přičemž každý z produktů představuje jiný typ výnosu.


Konkrétně Babylon a Corn poskytují stakingové výnosy, zatímco Ethena a Jupiter se zakládají na obchodních strategiích, jako je delta neutrální strategie, které jsou obvykle vhodné pro pasivní investory. Catherine zmínila, že uživatelé se rozhodnou na základě změn výnosů. Například v Ethena bylo dříve stakováno přes 3 000 BTC, ale vzhledem k tomu, že výnosy JLP Jupiteru v poslední době neustále rostly, uživatelé postupně převáděli své prostředky na jiné atraktivnější možnosti, jako je Jupiter.

Babylon neustále přitahuje nejvíce BTC, v současnosti je více než 8 000 BTC stakováno a očekává se, že v příštím kole stakingu se zapojí více účastníků. Na druhé straně, přitažlivost Jupiteru roste, zejména díky vysokým výnosům, které jeho strategie přinášejí, což motivuje více uživatelů převádět BTC na Jupiter. Catherine zdůraznila, že role Solv spočívá v poskytování diverzifikovaných produktů, které umožňují uživatelům svobodně vybírat podle svých rizikových preferencí a cílů výnosů, spíše než aby se jednalo o nucené rozdělení aktiv.


Q6

Dříve byly s body EIGEN spojeny určité statistické obtíže, pomůže model PPC Babylonu k férovosti?

Fisher vysvětlil, jak model PPC Babylon podporuje férovost a objasnil logiku designu jejich bodového systému. Uvedl, že definice "bodů" v oblasti blockchainu je často nejasná, různé projekty používají body k reprezentaci různých úrovní zapojení a někdy jsou dokonce použity k manipulaci chování uživatelů. Ale v Babylonu má bod jasnou a unikátní definici: slouží k simulaci on-chain stakingových odměn, je jednoduchý a transparentní.

Konkrétně Fisher vysvětlil, že normální on-chain staking generuje blokové odměny, například Bitcoin produkuje 3,125 BTC za blok jako odměnu pro minery. Vzhledem k tomu, že Babylon ještě nezahájil svůj vlastní řetězec, aktuálně neexistují žádné skutečné stakingové odměny, navrhli systém bodů jako náhradu. V tomto systému každý bitcoinový blok virtuálně generuje 10 000 bodů, které jsou rovnoměrně rozděleny mezi všechny uživatele, kteří stakeovali v tomto bloku. Tento mechanismus je zcela automatizovaný, jednoduchý a spravedlivý, neobsahuje složité výpočty ani manipulace s uživateli.

Dále porovnal bodový systém Babylonu s mechanismem bodů EigenLayeru a poznamenal, že EigenLayer čelí problému: pokud do poslední fáze náhle vstoupí velké množství TVL, může to zředit body raných uživatelů. Babylon navrhl mechanismus, který tento problém brání, a zajišťuje, že body nebudou zředěny kvůli masovému stakingu na konci. Používají metodu simulace on-chain stakingových odměn, která zajišťuje, že všichni účastníci mohou spravedlivě získávat body. Tento transparentní mechanismus distribuce bodů je založen na bitcoinovém blockchainu, kde si každý může snadno ověřit a spočítat počet bodů, aby se zajistilo, že nedochází k žádným neprůhledným praktikám nebo podvodům.

Q7

Existují v těchto projektech, které Babylon poskytuje pro bezpečnost BTC, další aplikační směry nebo projekty zaměřené na infrastrukturu?

Fisher uvedl, že Babylon je sám o sobě klíčovým infrastrukturním projektem, který je úzce spojen s ekosystémem Bitcoinu, a má velmi vysokou flexibilitu, která umožňuje podporu různých typů aplikací. Zdůraznil, že Babylon nemá žádné specifické preference nebo sklony, jakýkoli projekt může stavět služby na jeho základech.

Fisher však zmínil, že vzhledem k omezeným zdrojům se Babylon v současnosti soustředí na tři hlavní směry: řetězec Cosmos, Ethereum a Rollup pro Bitcoin. Také zahájili hackathon, aby dále budovali a rozšiřovali komunitu vývojářů a povzbuzovali více vývojářů k vytváření decentralizovaných aplikací na řetězci Babylon. Toto jsou několik hlavních směrů, které Babylon v současnosti podporuje, s cílem poskytovat základní bezpečnostní služby širšímu blockchainovému ekosystému.

Q8

Může model PPC Babylonu uskutečnit synchronizované vyrovnání na základě složitosti statistiky bodů na Pendle?

Fisher poukázal na to, že rozdíl mezi stakingem Bitcoinu a Pendle spočívá v tom, že systém Babylonu přímo identifikuje a počítá body stakingu. Například když uživatelé stakeují pomocí LST poskytovaných Solv nebo Lorenzem, systém Babylonu tyto projekty považuje za stakingové a počítá body na základě jejich poskytovaných adres peněženek pro staking. Tyto body se generují na blockchainu v reálném čase, jsou velmi transparentní a jednoduché, a mohou být dokončeny pomocí programu během několika sekund, aniž by se uživatelé museli obávat problémů s opomenutím nebo složitými statistikami.

Když se Fisheru zeptali, zda budou budoucí airdropy nebo výnosy přesně rozděleny mezi projekty ekosystému LST a zda dojde k rozporům v distribuci jako u EigenLayeru, uvedl, že distribuce bodů Babylonu je zcela transparentní a ověřitelná na blockchainu, ale jak budou body rozděleny a použity, spravují tyto projekty samy.

Catherine doplnila, že Solv klade velký důraz na přesnost distribuce bodů a že projekty LS mají odpovědnost zajistit, aby uživatelé získali správné odměny. Vysvětlila, že Solv funguje na více řetězcích a protokolech, včetně složitých integračních strategií, jako jsou YTPT Pendle a vícestupňové půjčky, což ztěžuje výpočet bodů. Přiznala, že i když spolupráce s BD se často rychle posouvá, technická a bodová integrace může skutečně zpomalit proces. Nicméně, důrazně prohlásila, že Solv vždy upřednostňuje zájmy uživatelů a bude se vždy "zodpovědně chovat k uživatelům", aby zajistila, že výpočty a distribuce bodů budou přesné a transparentní.

Q9

EigenLayer nedávno zažil decentralizaci likvidity a další protokoly čelily bezpečnostním problémům, které vedly k zhroucení likvidity. Jak StakeStone, Solv a Lorenzo účinně udržují likviditu, a jaká opatření mají protokoly v případě bezpečnostní nehody?

Matt nejprve sdílel myšlenky Lorenzo na řízení likvidity. Uvedl, že integrace s mnoha DeFi protokoly není vždy výhodná, protože likvidita na trhu je omezená a je nejisté, zda se výnosy skutečně vyplatí. Proto Lorenzo pečlivě zvažuje strategie ohledně výnosů a integrace. Zavedli systém nazvaný YAT, který uživatelům pomáhá jasně počítat a spravovat výnosy. Uživatelé při stakingu obdrží YAT, který jasně zaznamenává výnosy v každé fázi. Tento systém výnosů zajišťuje nejen transparentnější proces distribuce, ale také eliminuje problémy s výpočtem výnosů způsobené integrací několika složitých DeFi protokolů.

Matt také zmínil, že aby zjednodušili budoucí distribuci výnosů, zvažují postupné převody bodů na likvidní tokeny (namísto jednoduchých bodů), což by usnadnilo a zefektivnilo distribuci výnosů. Kromě toho si zachovávají vysokou opatrnost při integraci do DeFi; ačkoli Lorenzo může rychle napojit desítky nebo dokonce stovky DeFi protokolů, aby zajistili bezpečnost uživatelských aktiv, soustředí se na spolupráci s vyzrálými, auditovanými projekty, jako je známá platforma PancakeSwap, a vybírají pouze vedoucí projekty v každém ekosystému pro spolupráci.

Pokud jde o bezpečnost, Matt zdůraznil, že mají vysokou ostražitost vůči potenciálním rizikům a před integrací s partnery důkladně kontrolují kód a mechanismy, aby zajistili, že rozumějí jejich fungování. Pokud dojde k bezpečnostním problémům na úrovni protokolu, Lorenzo má také nouzové plány, jak reagovat, například rychlé mechanismy akce v případě krádeže prostředků. Také vyvíjejí systém monitorování likvidity na blockchainu, aby mohli včas zjistit a reagovat na anomální situace. Tento systém v budoucnu plánují zpřístupnit partnerům, aby zajistili, že všichni mohou efektivně spolupracovat a minimalizovat potenciální ztráty. Tento vícestupňový bezpečnostní systém má za cíl chránit uživatelská aktiva a nabídnout efektivní systém řízení rizik.


Catherine se ve svých sdíleních na téma likvidity a bezpečnosti podělila o konkrétní opatření a myšlenky Solv Protocolu na těchto frontách. Rozdělila své odpovědi do třech částí: důležitost a náklady likvidity, monitorování likvidity a jak čelit potenciálním rizikům spojeným s kooperativními dohodami.

Nejprve vysvětlila klíčovou roli likvidity v multi-chain nasazení. Nedostatek likvidity může omezit implementaci mnoha DeFi protokolů a strategií, zejména v půjčkových protokolech, kde jsou požadavky na likvidaci obvykle velmi vysoké a rozdíly v cenách nesmí být příliš velké. Proto, aby podpořili tyto strategie, Solv musí zajistit, že likvidita na blockchainu dosahuje stanovených standardů. Poskytování a udržování likvidity má své náklady, které obvykle nese Solv, protože samotná likvidita nepřináší uživatelům bohaté výnosy, ale je základem fungování ekosystému. Proto je Solv ochoten nést tyto náklady, aby podpořil uživatele při provádění různých operací DeFi.

Dále Catherine zmínila, že Solv zřídil systém monitorování likvidity pro sledování stavu likvidity na různých řetězcích v reálném čase, aby zajistil včasné rozpoznání a řešení potenciálních problémů. Tento monitorovací mechanismus je zásadní pro zajištění stability protokolu a bezpečnosti uživatelských prostředků.

Nakonec se zmínila o riziku counterparty při spolupráci s jinými protokoly. Catherine zdůraznila, že při výběru partnerských protokolů jsou velmi pečliví, zejména když čelí novým ekosystémům, i když mají za sebou známé týmy nebo výrazné financování. Uvedla konkrétní příklad: Solv byl svědkem toho, jak dva důležité projekty v ekosystému během malého útoku nebo zranitelnosti zastavily činnost na několik dní. Proto i když mají obrovské financování nebo pozadí slavného projektu, Solv bude i nadále udržovat přísné bezpečnostní audity a nenechá se oslnit jejich jménem, vždy upřednostňuje bezpečnost uživatelských aktiv. Catherine zdůraznila, že bezpečnost uživatelských prostředků je na prvním místě a jakékoli opomenutí může mít vážné následky, a jakmile dojde k bezpečnostnímu incidentu, konečným dopadem jsou zájmy uživatelů. Proto Solv v budoucnu i nadále bude důsledně prověřovat kód a mechanismy svých partnerů, aby předešel potenciálním rizikům.

Ivan nejprve mluvil o aktivech SBTC StakeStone, uvádějíc, že je složen z několika různých tokenů ERC-20, což zajišťuje silnou celkovou likviditu.

Pokud jde o bezpečnost, Ivan zdůraznil, že StakeStone provádí pravidelné audity. Každé jeden až dva měsíce si najmou externí auditorské firmy, které provedou komplexní bezpečnostní kontroly, aby odhalily a opravily potenciální zranitelnosti. Kromě toho je architektonický design StakeStone plně decentralizovaný, což snižuje riziko jedné chyby. Například při mintování SBTC automaticky využívají služby správy, jako je Copper, aby zajistili bezpečnost aktiv.

Dále zmínil, že StakeStone má interní monitorovací systém, který neustále sleduje tok aktiv. Pokud systém detekuje jakoukoli anomální činnost, tým může rychle zasáhnout a snížit riziko, aby ochránil uživatelská aktiva. Celkově Ivan zdůraznil, že prostřednictvím decentralizované struktury a monitorování v reálném čase může StakeStone efektivně snižovat bezpečnostní rizika a zajistit, že uživatelská aktiva jsou plně chráněna.

Q10

Jak StakeStone spravuje distribuci těchto výnosů a jak mohou uživatelé flexibilněji vybírat zdroje výnosů?

Ivan reagoval, že uživatelé mohou na oficiálních stránkách StakeStone vidět své portfolio a strategii distribuce výnosů. Vysvětlil, že StakeStone používá model správy výnosů typu "one-stop". Například u Stone mohou uživatelé prostřednictvím stakingu Stone zároveň získávat výnosy z různých zdrojů, jako jsou EigenLayer, Symbiotic a další výnosy, a neomezují se na jediný zdroj. Ivan upozornil, že uživatelé si někdy mohou všimnout, že výnos z určitého protokolu je nízký, ale přehlížejí celkové výnosy, zejména dodatečné výnosy z jiných strategií.

Dále se zabýval modelem distribuce StoneBTC a uvedl, že StoneBTC je navržen jako výnosové aktivum, jehož výnosy se dynamicky přizpůsobují podle různých protokolů, do kterých je zapojen. Například, StoneBTC může participovat v vaultu jako Babylon nebo Symbiotic, aby získal specifické výnosy. Ivan zdůraznil, že uživatelé si budou moci vybrat různé výnosové strategie podle svých preferencí: pokud se uživatel chce soustředit na výnosy z jednoho ekosystému, může si vybrat příslušný vault. Tato flexibilita může uživatelům pomoci lépe řídit výnosy z aktiv a vyhnout se nejasnostem v distribuci.

Ivan také uvedl, že StakeStone vždy naslouchá zpětné vazbě uživatelů a neustále vylepšuje design produktů, aby uživatelům poskytl jasnější a flexibilnější možnosti výnosů.

Q11

MicroStrategy uvedl koncept BTC Yield, což znamená, že objem BTC neustále roste, a proto se dá předpokládat, že BTCFi je dobrou volbou. V současnosti mají licencované instituce na Wall Street ve svých rukou značné množství neproduktivních BTC aktiv, a otázka zní, zda si jsou vědomy poptávky po zapojení do stakingu v ekosystému BTC. Existují plány na poskytování služeb pro institucionální investory? Jaké výzvy v oblasti souladu plánují, jak se na ně připravují?


Fisher uvedl, že skutečně existují velké instituce, které projevily zájem, a tyto instituce budou při vstupu do ekosystému BTCFi velmi opatrné a mají velmi přísné požadavky na shodu. Uvedl, že interní rozhodovací procesy velkých institucí jsou složité a vyžadují vícero kontrol a schválení, což zpomaluje tempo pokroku.


Fisher však zdůraznil, že jakmile se tyto velké instituce rozhodnou vstoupit, jejich dopad bude "zemětřesný" a může mít hluboký vliv na celý ekosystém BTCFi. Naznačil, že i když jsou výzvy v oblasti souladu a složité interní procesy institucí významné, jejich potenciální tržní dynamika a dopad jsou obrovské.

Matt přiznal, že různé instituce mají různé požadavky a compliance podmínky, které mohou být někdy složité a různorodé. Zatímco Lorenzo při prosazování podnikání upřednostňuje skutečné potřeby, také aktivně reagují na otázky souladu. Matt zdůraznil, že compliance není jen požadavek velkých institucí na projekty, ale naopak, Lorenzo bude také prověřovat zdroje financí institucí a compliance kanály pro jejich vstup do ekosystému, aby zajistil celkovou bezpečnost a compliance.

Lorenzo v budoucnu zavede související opatření, jako jsou mechanismy proti praní špinavých peněz (AML), ověřování identity (KYC) a důsledná prověrka (DDQ). Tato opatření poskytnou institucionálním držitelům velkého množství BTC podporu v oblasti souladu a vytvoří bezpečnější a transparentnější podmínky pro jejich vstup do ekosystému BTC stakingu.

Ivan se domnívá, že velké instituce, jako MicroStrategy, mohou potřebovat více času, než skutečně začnou participovat na likvidním stakingu. Uvedl, že tyto instituce obvykle dávají přednost vyvíjení vlastních interních DeFi stakingových protokolů, místo aby okamžitě investovaly do stávajících decentralizovaných platforem. Ivan vysvětlil, že velké finanční instituce a banky již používají blockchainovou technologii pro některé interní transakce, například pro vývoj vlastních stablecoinů a blockchainových systémů, ale tyto operace se většinou soustředí na jejich interní specializované blockchainy, nikoli na veřejné blockchainové prostředí.

Dodal, že v budoucnu mohou velké společnosti pokračovat ve vývoji a používání svých vlastních řešení pro staking a blockchain, místo aby okamžitě přijaly externí protokoly pro staking. Zdůraznil, že to je jeho osobní názor, ale naznačil, že účast těchto gigantů na likviditě se v krátkodobém horizontu neuskuteční příliš rychle a vyžaduje čas na rozvoj a přizpůsobení.

Závěr

Díky této hloubkové diskusi v X Space hosté načrtli obrovský potenciál ekosystému BTCFi po volbách a klíčové inovace v oblasti stakingu Bitcoinu a řízení likvidity. Ať už se jedná o průlom Babylonu v rozšiřování aplikačních hranic stakingu Bitcoinu, strategické rozmístění Solv v multi-chain ekosystému, nebo dalekosáhlé plány Lorenzo na uvolnění likvidity Bitcoinu, tyto projekty ukazují, jak podpořit širší integraci Bitcoinu do světa decentralizovaných financí.

Názory odborníků odhalily úsilí v oblasti BTCFi reagovat na bezpečnost, compliance a optimalizaci výnosů, a jak potenciální zapojení institucionálních investorů může přinést revoluční změny do odvětví. Jak více tradičních finančních gigantů začíná věnovat pozornost této oblasti, ekosystém Bitcoinu se vyvíjí směrem k větší zralosti, efektivitě a bezpečnosti, což přináší nové příležitosti pro rozvoj kryptoprůmyslu.

Po volbách by ekosystém Bitcoinu mohl vstoupit do nové fáze růstu, poskytující uživatelům a vývojářům bohatší aplikační scénáře a návratnost, a zároveň vnášející novou dynamiku do digitalizace a decentralizace globálního finančního systému. V budoucnu budou inovace a spolupráce v oblasti BTCFi i nadále podporovat evoluci role Bitcoinu v globální ekonomice, přičemž běžní uživatelé a institucionální investoři budou mít prospěch z této vzrušující změny.


Článek slouží pouze pro sdílení a diskusi a nepředstavuje investiční doporučení.


—— KONEC ——