Klíčové ukazatele: (28. října v 16:00 - 4. listopadu v 16:00, čas Hongkongu)
Cena BTC/USD vzrostla + 0,15% (68 500 $ -> 68 600 $), cena ETH/USD klesla -2,4% (2 520 $ -> 2 460 $)
Roční volatilita BTC/USD na konci roku (pro měsíc prosinec) vzrostla + 3,7 bodu (54,3 -> 58,0), roční 25 delta sklon klesl -0,6 bodu (3,7 -> 3,1)
Přehled technických ukazatelů spotového trhu:
Ve středu cena kryptoměny dosáhla historického maxima, což nám zprvu připadalo, že podceňujeme potenciál spotového trhu, který se před volbami rozproudil. Nicméně cena kryptoměny nakonec nedokázala na vysoké úrovni setrvat a rychle klesla, přičemž cena 70 k dolarů se znovu stala hlavním rezistenčním bodem. Mezitím dosažená nejvyšší cena se stane cílem pro další kolo soutěže na trhu, za předpokladu, že Trump zvítězí ve volbách.
V současnosti se domníváme, že cena kryptoměny by mohla v následujících dnech kolísat mezi 66 k a 70 k dolary, dokud situace ohledně voleb neukáže další velký směr.
Pokud Harrisová vyhraje, cena kryptoměny by mohla prolomit směrem dolů podpůrnou úroveň vlajky mezi 63,5 k a 64 k dolary a klesnout na 60 k dolarů. Dokonce je možné, že v následujících dnech sklouzne pod podporu blízko 54 k dolarů. Na druhé straně, pokud Trump vyhraje, cena kryptoměny by mohla překonat 74 k dolarů, dokonce by mohla mít potenciál vzrůst až na 77 k až 78 k dolarů.
Téma trhu:
S fluktuací kurzů na Polymarket ohledně amerických voleb se zvýšila aktivita obchodování v oblasti kryptoměn. Když se šance na Trumpovo vítězství zvýšily na 67%, cena BTCUSD krátce překročila 73,6 k dolarů a dosáhla historického maxima. Následně, když víkendové průzkumy vrátily šance zpět na 55%, cena kryptoměny klesla a znovu testovala 67,5 k dolarů. Šance na dominanci republikánů také klesla z 48% na 37%. I když se rozdíl v šancích zmenšuje, cenové pohyby na různých trzích stále odrážejí optimistickou náladu a připravují se na Trumpovo vítězství.
Data o nepracující populaci v USA (NFP) ukázala 12 000 lidí, což je výrazně pod očekávanými 100 000. Trh to však obecně ignoroval a přičítal to nedávným hurikánům a stávkám pracovníků. Spotový trh BTCUSD po zveřejnění dat zaznamenal určité čerstvé přílivy a dočasně zvýšil cenu na 71,5 k dolarů, ale pak se celý nárůst vrátil zpět. Trh byl během voleb opatrný ohledně spekulací na růst.
Microstrategy minulý týden oznámila tříletý plán investic do 420 miliard bitcoinů, přičemž většinu financí získá prostřednictvím vydání akcií a konvertibilních dluhopisů, aby zvýšila své držení bitcoinů. I když to by mělo mít pozitivní dopad na cenu z dlouhodobého hlediska, krátkodobé cenové pohyby jsou převážně ovlivněny volbami.
Implicita volatilita BTC:
Skutečná volatilita tohoto týdne vzrostla, což je převážně důsledkem změn volebních kurzů na Polymarket. Kurzy prošly kolísáním mezi 58% a 67% a zpět na 54% (Trump vede). Vysokofrekvenční skutečná volatilita vzrostla na střední úroveň 40, což je třeba přiznat, že to není zvlášť vysoké číslo v historii bitcoinu, ale je to výrazně více než v předchozích týdnech. Navíc změny cen po vyrovnání s expirací 1. listopadu ukazují, že trh před volbami zvyšuje krátké pozice Gamma.
Tento týden úroveň implikované volatility získala dobrou podporu, protože trh vidí velkou poptávku po opcích s expirací v listopadu, zejména zaměřenou na datum expirace po amerických volbách. Poptávka se soustředila hlavně na realizační ceny mezi 75 k a 80 k dolary, ale také jsme viděli některé čistě obchodní volatilní kombinace straddle/butterfly. Vlivem velké poptávky se volatilita odrazila od nedávného minima.
Trh snížil ocenění událostní volatility na den voleb o víkendu na nedávné minimum, protože zřejmá vysoká volatilita dat o rolování a theta povzbudila retailové investory, aby o víkendu drželi krátké pozice. Protože volatilita straddle kombinací s expirací v pátek po volbách a FOMC měla jen 7% prémii, domníváme se, že držení dlouhého Gammy by mělo mít dostatek prostoru pro zisk v událostní volatilitě. Pouhá změna šancí z 67% na 54% vyvolala pokles ceny kryptoměny z maxima 73,5 k dolarů na minimum 67,5 k dolarů, což naznačuje, že nárůst na 75 k dolarů po Trumpově vítězství nebo pokles na 60 k dolarů po vítězství Harrisové by neměl být problém.
Sklon/Kurtóza:
Tento týden sklon pokračoval v poklesu, což vypadá, že sleduje pohyby spotových cen a změny volebních kurzů. Sklon s expirací 8. listopadu se ve skutečnosti výrazně otočil dolů, což odráží trh připravující se na Trumpovo vítězství a domnívající se, že pokud Harrisová "nečekaně" vyhraje, povede to k poklesu ceny kryptoměny s vyššími skluzovými náklady.
Kurtóza se tento týden postupně zvyšovala z minima. Na trhu se objevili kupci na obou stranách v reálném čase, zejména s expirací v listopadu.
Přeji všem hodně štěstí v následujícím týdnu!
