Na dnešním zasedání Federálního výboru pro otevřený trh (FOMC) se kryptotrh zaměřuje na nadcházející oznámení Federálního rezervního systému. Na 14:00 SEČ je naplánováno rozhodnutí Fedu o úrokové sazbě i prohlášení FOMC, přičemž tisková konference předsedy Fedu Jerome Powella bude následovat ve 14:30 SEČ. Tyto události mohou mít významné důsledky pro kryptoměny a širší finanční trhy.
Co může kryptotrh očekávat
Účastníci trhu v drtivé většině očekávají snížení sazeb. Podle nástroje CME FedWatch Tool 97,5 % očekává, že Federální rezervní systém zavede snížení sazeb o 25 bazických bodů (bps). Toto očekávání je v souladu s nedávnými ekonomickými ukazateli a odráží konsenzus, že Fed bude pokračovat v opatrném uvolňování měnové politiky.
„Očekává se, že Federální rezervní systém na zasedání 7. listopadu sníží sazbu fondů Fedu o 25 bazických bodů. To je v souladu s očekáváním trhu a následuje po slabších než očekávaných zprávách o nefarmářských mzdách,“ poznamenává Althea Spinozzi, vedoucí strategie pevných příjmů Saxo Bank.
Fed pravděpodobně zachová uměřený přístup a bude zdůrazňovat postupné snižování sazeb oproti náhlým změnám politiky. Očekává se, že předseda Powell podtrhne politický postoj závislý na datech a zdrženlivý se zaměřením na nuanční dynamiku současného ekonomického prostředí. Spinozzi dodává: „Fed bude pravděpodobně pokračovat ve svém uměřeném přístupu a bude zdůrazňovat spíše postupné snižování sazeb než drastické politické posuny. Očekává se, že předseda Jerome Powell zdůrazní politický postoj závislý na datech a zdrženlivý.
Zatímco se zdá, že celková inflace polevuje, hlavní složky naznačují přetrvávající tlaky. Celkový index spotřebitelských cen (CPI) se v září meziročně zvýšil o 2,4 %, což je nejméně od února 2021. Nicméně kritická odvětví, jako je ubytování a služby, nadále vykazují zvýšené ceny. Ceny přístřešků se meziročně zvýšily o 4,9 % a služby bez energií vzrostly o 4,7 %.
„Jádrová míra inflace PCE – klíčové měřítko Fedu – se stabilizovala na anualizovaných 2,3 % přes tříměsíční i šestiměsíční průměr, ale nadále překračuje 2% cíl Fedu,“ zdůrazňuje Spinozzi. Přetrvávající inflace v těchto sektorech by mohla vyvíjet tlak na růst celkové inflace, což by zkomplikovalo úsilí Fedu o dosažení svého cíle.
Trh práce zůstává silný i přes nedávné narušení způsobené hurikány a stávkami. Míra nezaměstnanosti je pevná na 4,1 % a dočasné propouštění v říjnu pokleslo. Růst mezd vykazuje známky ochlazení; Index nákladů na zaměstnanost (ECI) za 3. čtvrtletí překvapil poklesem o 0,8 % mezičtvrtletně, nejpomaleji od 2. čtvrtletí 2021. Meziročně zůstává ECI zvýšen na 3,9 %, což je výrazně nad úrovní globální finanční krize (GFC ) průměr 2,16 %. Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti jsou také hluboko pod průměrem po GFC, což ukazuje na trvalou sílu trhu práce.
Celkově americká ekonomika prokázala neočekávanou robustnost. HDP ve třetím čtvrtletí vzrostl anualizovaně o 2,8 % a osobní spotřeba vzrostla o 3,7 %, což je nejsilnější čtvrtletí od začátku roku 2023. Obavy o udržitelnost tohoto růstu však přetrvávají. Reálný disponibilní příjem se zmírnil a úspory domácností klesají, což potenciálně omezuje budoucí spotřebitelské výdaje.
Ke složitosti přispívají americké prezidentské volby. Vítězství Donalda Trumpa by mohlo výrazně ovlivnit fiskální politiku, a tím ovlivnit dlouhodobější trajektorii sazeb Fedu. „Federální rezervní systém bude mít na paměti, jak by její kroky a komentáře mohly ovlivnit finanční trhy, které již mohou zažívat značně nestálé podmínky,“ poznamenává James Knightley, hlavní mezinárodní ekonom ING.
Pro obchodníky s kryptoměnami je klíčovým tématem komentář Jerome Powella během tiskové konference FOMC o očekávaných inflačních efektech vyplývajících z Trumpových voleb. Experti očekávají, že Trumpovo předsednictví by mohlo vést k politikám, které podpoří inflaci, jako jsou daňové škrty a zvýšené fiskální výdaje, což potenciálně donutí Fed držet sazby zvýšené.
Navzdory politickému pozadí se očekává, že Fed bude pokračovat ve snižování sazeb. Analytici ING naznačují: „Dokonce i po zářijovém snížení sazeb o 50 bazických bodů je měnová politika na restriktivním území a Fed má prostor pro snížení sazeb zpět na neutrálnější úroveň, aby poskytl ekonomice trochu více prostoru na oddech, aby pokračovala v silném růstu.
Aktuální cílové rozpětí pro sazbu fondů Fed je 4,75 % až 5 %, což je výrazně nad odhadovanou „neutrální“ úrovní 3 % až 3,5 %. Shoda panuje v tom, že Fed má prostor pro normalizaci své politiky, zejména s ochlazením trhu práce.
Kryptotrh bude bedlivě sledovat nejen rozhodnutí o sazbě – které se zdá být z velké části ceněno – ale také komentář Fedu k inflaci, ekonomickému růstu a potenciálním dopadům prezidentských voleb. Jakékoli náznaky předsedy Powella ohledně budoucích změn politik by mohly mít významné důsledky pro bitcoinové a krypto trhy.
V době tisku se bitcoin obchodoval za 75 080 $.
Zdroj: NewsBTC.com
The post Náhled FOMC: Co může kryptotrh očekávat od Fedu appeared first on Crypto Breaking News.