Bitcoin je blízko prolomu. Caleb Franzen, tvůrce Cubic Analytics, poukázal na klíčová data, která ukazují, že bitcoin se chystá udělat velký krok.

Franzenův výzkum se ponoří do cenových pohybů datovaných do listopadu 2022. Ke sledování cenového momentu bitcoinu používá 120denní Williams%R Oscillator. Tento indikátor spolehlivě ukazuje, kam Bitcoin směřuje.

Akcie a bitcoiny dohánějí

V minulosti, když se tento oscilátor přesunul z přeprodaného na překoupené území, cena bitcoinu prudce vzrostla. Stalo se tak v lednu 2023, kdy bitcoin během tří měsíců vystřelil o 48 %.

Stalo se to znovu v říjnu 2023, bitcoin vyskočil o 123 % za pouhých šest měsíců. Podle Franzena jsou návraty z těchto signálů silné.

Od 14. ledna 2023 bitcoin posílil o 226,8 % a od 23. října 2023 o 106,9 %. Investoři nyní bedlivě sledují, že se bitcoin obchoduje za nejvyšší cenu od července 2024.

Zatímco bitcoin roste, akcie rostou. Franzen poznamenal, že akcie jsou na rekordních maximech a účast na trhu se zvyšuje.

Různé ETF dosáhly svého nejvyššího týdenního uzavření v historii, od cenných papírů po akcie stavebních domů, akcie makléřů-dealerů, letecké a obranné akcie a další.

Podle Franzena dosáhlo do konce minulého týdne rekordních maxim 33 různých ETF. Poukázal také na to, jak si MicroStrategy (MSTR) vedla.

Uzavřela na nových maximech, meziročně o 241,76 % více. Každý, kdo by si na konci roku 2023 koupil MSTR, by zvýšil 3,4násobek své investice.

Mezi investory však existuje rozpor. Někteří se domnívají, že MSTR může jít výše kvůli přebujelosti trhu, zatímco jiní tvrdí, že akcie jsou odděleny od fundamentů.

Ať tak či onak, MSTR je stále na vzestupu a pákové ETF od REX Shares nabízejí investorům způsob, jak získat větší expozici.

Širší makroekonomické prostředí je podle Franzena také klidné. Nejdůležitějším datovým bodem byl odhad GDPNow amerického Federálního rezervního systému v Atlantě pro 3. čtvrtletí 2024.

Byl revidován na +3,4% anualizovaný růst, což by znamenalo zrychlení ekonomické aktivity ve srovnání s 1. a 2. čtvrtletím roku 2024. Trh zatím jde nahoru a investoři jsou zvědaví, kdy by mohla zasáhnout další recese.

Relativní výkon bitcoinu

Hodně se mluví o výkonu bitcoinu ve srovnání s akciemi. Bitcoin celé měsíce zaostával za akciemi a nedokázal držet krok s širším trhem.

Navzdory tomu je bitcoin od začátku roku o 61,6 % vyšší, daleko před indexem Nasdaq-100, který letos vzrostl o 20,7 %. Většina zisků přišla v prvním čtvrtletí roku.

Franzen se podíval na relativní výkon bitcoinu ve srovnání s rovnovážným indexem S&P 500. Na relativním základě bitcoin nedokázal překonat svá předchozí historická maxima proti rovnovážnému indexu z roku 2021.

Čelila odporu, ale konsolidovala se v rámci regresního kanálu. Nyní se bitcoin začíná vymanit z tohoto kanálu.

Franzen vytyčil obchodníkům strategii. Pokračující průlom naznačuje, že bitcoin by mohl zaznamenat přibližně 16% relativní růst, než zasáhne střední bod potenciální zóny odporu.

Navrhuje umístit stop loss pod nedávná pivotní maxima, aby se ochránil před relativním poklesem o 2,2 %. Toto nastavení nabízí odměnu 7,15x za jednotku rizika.

Pokud se spustí stop loss, obchodníci by mohli prodat svou bitcoinovou expozici a zároveň se držet na krátkých akciových pozicích, což by přineslo zisky, pokud by se akcie stáhly.

Franzen dal jasně najevo, že neplánuje tuto strategii uplatňovat sám, ale sdílel ji, aby ukázal, jak by obchodníci mohli hrát relativní výkon mezi bitcoiny a akciemi.

I když medvědi v červnu 2024 plakali o slabé šířce, shromáždění to nezastavilo. Podle Franzena jejich varování negenerovala žádné smysluplné výnosy.

Věří, že pochopení expanze do šířky je klíčem k orientaci na býčích trzích. Nyní dva podceňované indexy – aritmetický index hodnotové linie a geometrický index hodnotové linie – dosahují nových maxim. 

Tyto indexy sledují průměrnou výkonnost akcií v USA a ukazují, jak širokým se tato rally stala.