V pátek (20. září) Bank of Japan oznámila pauzu ve zvyšování úrokových sazeb a ponechala základní úrokovou sazbu beze změny na 0,25 %, v souladu s očekáváním trhu Bank of Japan jednomyslně odhlasovala přijetí usnesení o úrokových sazbách. Banka zvýšila hodnocení spotřebitelských výdajů, které jsou hlavním motorem hospodářského růstu, a upozornila na potřebu monitorovat finanční trhy.

Po oznámení rezoluce americký dolar vůči jenu krátkodobě vzrostl asi o 30 bodů a poté klesl zpět. Index Nikkei 225 se jen málo změnil a vzrostl o 2,1 %.

Bank of Japan v prohlášení uvedla, že inflační očekávání mírně vzrostla a že se očekává, že inflace bude v zásadě konzistentní s cenovým cílem Bank of Japan během našeho tříletého prognózovaného období, tedy do druhé poloviny fiskálního roku 2026. Spotřeba vykazuje mírně rostoucí trend, japonská ekonomika se mírně zotavuje a i přes některé slabiny může ekonomika dosáhnout růstu nad potenciál.

Bank of Japan uvedla, že dopad kolísání měnových kurzů na ceny byl větší než v minulosti a musí být ostražitá ohledně dopadu kolísání finančního trhu a devizového trhu na japonskou ekonomiku a ceny.

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda uspořádá ve 14:30 pekingského času tiskovou konferenci, aby vysvětlil výše uvedené rozhodnutí. Od začátku letošního roku Bank of Japan v březnu ukončila politiku negativních úrokových sazeb zavedenou v roce 2016 a zvýšila úrokové sazby poprvé od roku 2006. Poté 31. července nečekaně zvýšila měnovou úrokovou sazbu na 0,25 %.

Trh obecně věřil, že Bank of Japan tentokrát ponechá úrokové sazby beze změny, takže je třeba se zaměřit na tiskovou konferenci. Pokud guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda vyšle jestřábí signál, může to zvýšit poptávku po jenu. Podle statistik trhu s úrokovými sazbami je však prozatím možnost, že Bank of Japan zvýší úrokové sazby v říjnu a prosinci 44 %, respektive 57 %, a nejistota je stále vysoká.

Alvin T. Tan, vedoucí asijské devizové strategie v Royal Bank of Canada (RBC Capital Markets), v e-mailu uvedl, že dříve zveřejněná japonská srpnová data CPI ukazují, že nedávný trend byl „docela aktivní“. Tan řekl, že by to mohlo udržet Bank of Japan na cestě k normalizaci její politiky. Kromě toho může Bank of Japan mít zájem pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, protože se dále zotavuje sentiment k riziku.

Bank of America uvedla, že jen by mohl zhodnotit, pokud Kazuo Ueda na pátečním zasedání signalizuje budoucí zvýšení úrokových sazeb, ale pouze dočasně. Analytici Bank of America ve zprávě uvedli, že Bank of Japan může ponechat úrokové sazby beze změny, ale je stále na cestě k normalizaci politiky, Kazuo Ueda může na tiskové konferenci naznačit, že v budoucnu zvýší úrokové sazby na podporu jenu. "Domníváme se, že výprodej v USD/JPY byl přehnaný a očekáváme, že USDJPY se ve 4. čtvrtletí 2024 odrazí na 150."

Masahiro Ichikawa, stratég společnosti Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co., uvedl, že pokud Kazuo Ueda na tiskové konferenci po pátečním rozhodnutí o úrokových sazbách řekl, že ekonomika a ceny jsou na dobré cestě, ale centrální banka musí věnovat velkou pozornost trhu, může to být prosinec nebo signál ke zvýšení úrokových sazeb v lednu příštího roku. Ichikawa řekl, že Japonská centrální banka pravděpodobně v říjnu nezvýší úrokové sazby, vzhledem k oslabení japonského akciového trhu a zhodnocení jenu.

Z 36 ekonomů dotazovaných Japonským ekonomickým výzkumným střediskem 19 očekávalo, že Japonská centrální banka v prosinci opět zvýší úrokové sazby. Před zasedáním Bank of Japan ve dnech 18. až 19. prosince se banka zaměří na klíčové ukazatele, aby mohla posoudit, zda je ekonomika na dobré cestě, včetně zářijových a prosincových průzkumů Tankan Bank of Japan, údajů o HDP za třetí čtvrtletí a aktuálního čtvrtletí roku firemní zisky.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data