Přehled trhu

Americký dolarový index tento týden nejprve klesl a poté celkově vzrostl. V úterý se americký dolarový index propadl poté, co údaje PPI ve středu zvýšily očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, údaje o CPI byly nižší, než se očekávalo, ale trh stále snížil očekávání ohledně snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému a index amerického dolaru; obrátil se ve tvaru písmene V a obnovil všechny ztráty za den čtvrteční údaje o maloobchodních tržbách Po oznámení americký dolar silně vzrostl a jednou se vrátil k hranici 103; V pátek celkový počet nově zahájených bytů ve Spojených státech v červenci dosáhl nového minima od května 2020 a dolar klesl.

Spotové zlato na začátku týdne prudce vzrostlo, taženo přílivem bezpečných fondů, poté kolísalo a nadále se pohybovalo poblíž historických maxim. Jednou se po čtvrtečních „hororových datech“ propadlo o více než 20 USD a poté se odrazilo. Údaje o americkém realitním trhu zveřejněné v pátek zaostaly za očekáváním Výnosy amerického dolaru a amerických dluhopisů klesly na nové maximum, když se jednou dotkly 2 492 USD za unci, čímž překonaly rekord 2 483,73 USD za unci z minulého měsíce. Od doby tisku mírně klesla.

Pokud jde o neamerické měny, americký dolar se tento týden odrazil vůči japonskému jenu a uzavřel zisky již druhý týden v řadě. Britská libra přestala klesat čtyři po sobě jdoucí týdny vůči americkému dolaru; euro kleslo zpět vůči americkému dolaru a dosáhlo maxima 1,1047, což je nové maximum za rok, australský dolar rostl vůči americkému dolaru již druhý týden v řadě; zatímco americký dolar klesal vůči kanadskému dolaru již druhý týden v řadě.

Pokud jde o mezinárodní ceny ropy, ropa WTI i ropa Brent nejprve rostly a poté klesaly. Důvody pro zisk z počátku týdne zahrnovaly obavy z narušení dodávek ropy v důsledku hrozících íránských odvetných opatření proti Izraeli, zatímco ekonomická data zmírnila obavy z recese v USA a posílila důvěru ve výhled poptávky po surové ropě. Zisky se však nepodařilo udržet a akcie pravděpodobně skončí týden níže.

Pokud jde o akciový trh, index Nikkei 225 v pátek výrazně vzrostl o 3,6 % a vrátil se nad 38 000 bodů. Z minima dosaženého 5. srpna se zotavil o více než 20 % a vstoupil na technický býčí trh. a tento týden si připsal téměř 9 %.

Hlavní události týdne

1. CPI se vrátí na předponu 2 a trh přehodnotí očekávání snížení úrokové sazby o 50 bazických bodů.

Údaje o inflaci, maloobchodních tržbách a vysokofrekvenční zaměstnanosti z tohoto týdne snížily potřebu, aby Federální rezervní systém v září snížil úrokové sazby o 50 bazických bodů.

Údaje zveřejněné ve středu ukázaly, že sezónně neočištěná roční míra CPI v USA zaznamenala v červenci 2,9 %, což bylo poprvé od března 2021, kdy byla nižší než 3,0 % a nižší než konsensuální roční jádrová CPI; zaznamenala 3,2 %, stále nejvyšší od března 2021. Nejnižší tempo růstu od začátku roku 2021 s měsíčním tempem 0,2 %. Předchozí údaje PPI ukázaly, že spotřebitelská inflace pokračovala v sestupném trendu.

Po zveřejnění dat obchodování s futures ukázalo, že obchodníci věřili, že pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Fedu o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání byla 56,5 % a pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů klesla na 43,5 %. Vzhledem k tomu, že podpoložka nájemného v CPI meziměsíčně zrychlila na 0,36 %, trh se domníval, že inflace je problematičtější, než očekával Federální rezervní systém, a proto přehodnotil možnost snížení úrokové sazby o 50 bazických bodů v září. .

Čtvrteční údaje o maloobchodních tržbách dále oslabily očekávání trhu ohledně snížení úrokové sazby o 50 bazických bodů, kdy úrokové futures cení letošní snížení úrokové sazby Fedu na 93 bazických bodů a pravděpodobnost snížení úrokové sazby o 50 bazických bodů v září dále klesla na 27. %.

Údaje z amerického ministerstva obchodu ukázaly, že po sezónním očištění se maloobchodní tržby minulý měsíc zvýšily o 1 % oproti předchozímu měsíci, což ve srovnání s červnem výrazně překonalo očekávání trhu, což naznačuje, že navzdory rostoucím výpůjčním nákladům došlo k ochlazení trhu práce a Ekonomický výhled je nejistý, ale spotřebitelské výdaje, největší hybatel ekonomiky USA, zůstávají silné. Počet Američanů, kteří podali první žádost o podporu v nezaměstnanosti uvolněnou ve stejný den, klesl již druhý týden v řadě a dostal se na nejnižší úroveň od července.

Ekonomické sympozium Jackson Hole se bude konat příští týden a tento týden zazní relativně málo veřejných připomínek od představitelů Fedu. Prezident Fedu v Atlantě Bostic řekl, že Fed nemůže otálet s přijetím uvolňovacích politik a že snížení úrokových sazeb je bezprostřední, ale stále doufá, že uvidí více údajů. Prezident chicagského Fedu Goolsby řekl, že současná úroveň úrokových sazeb je „velmi restriktivní“ a že se vzhledem k nedávným nárůstům cenových tlaků a neuspokojivým údajům o zaměstnanosti stále více obává spíše trhu práce než inflace. Prezident Fedu v St. Louis Mussallem se domnívá, že nedávné údaje zvýšily důvěru v pokles inflace a že čas na změny úrokových sazeb možná brzy nastane. Údaje nepodporují názor na recesi.

Powell přednese projev o ekonomickém výhledu na ekonomickém sympoziu příští pátek a trh čeká na jeho nejnovější vyjádření k vyhlídce na snížení úrokových sazeb.

2. Zda Írán přijme opatření, závisí na výsledku jednání o příměří v Gaze

Jak izraelská zpravodajská komunita, tak Spojené státy vyhodnotily, že se Írán rozhodl přímo zaútočit na Izrael a očekává se, že tento týden zakročí. Izrael také v posledních dnech předal Spojeným státům a několika evropským zemím zprávu, že pokud Írán provede jakýkoli přímý útok na Izrael, i když to nezpůsobí žádné oběti, Izrael odpoví útoky na íránské území. Bílý dům varoval, že Írán by mohl zahájit útok s malým varováním.

Írán však tento týden mlčel. Analytici se domnívají, že pokud bude propuštění rukojmích a dohoda o příměří v Gaze úspěšná, Írán možná nebude odvetou přímo proti Izraeli. V Dauhá byla zahájena jednání o příměří v Gaze a zástupci Hamasu se jednání nezúčastní. Uvádí se, že mezi stranami jsou stále velké rozdíly a jednání pokračovala i v pátek. Představitelé Hamasu otevřeně prohlásili, že nebudou vyjednávat žádné nové podmínky pro dohodu o příměří v Gaze.

Podle zpráv vysoce postavení izraelští bezpečnostní činitelé varovali, že útoky Íránu a Hizballáhu na Izrael mohou mít podobu atentátů na vysoké úředníky. Cílem mohou být izraelští ministři, poslanci, důstojníci obrany nebo vysocí úředníci jako Shin Bet nebo Mossad. úředníci místo odpalování raket a dronů.

Uprostřed rostoucího napětí na Blízkém východě a mezinárodního tlaku na Írán utrpěla íránská centrální banka a několik dalších bank tento týden velký kybernetický útok, který způsobil rozsáhlé narušení bankovního systému země. Předběžná hodnocení naznačují, že se může jednat o jeden z největších kybernetických útoků na íránskou národní infrastrukturu.

3. Průběh rusko-ukrajinského konfliktu: Uzbecký protiútok vstupuje do druhého týdne

Ukrajinský protiútok proti Rusku vstoupil do druhého týdne Vrchní ukrajinský velitel potvrdil, že ukrajinská armáda postoupila o 35 kilometrů v oblasti Kurska v Rusku, ovládá 1150 kilometrů čtverečních půdy a 82 osad a zřídila vojenské velení. Sbergorod se stal druhým regionem, který vyhlásil výjimečný stav. Rusko v reakci na protiofenzívu údajně stáhlo část svých vojenských sil z Ukrajiny.

Kanada a Spojené království uvedly, že umožní Ukrajině používat vojenské vybavení, které poskytují v Rusku. Kremelský poradce Patrušev řekl, že ukrajinský útok na Kursk byl plánován se zapojením NATO a západních agentů a že prohlášení USA, že se na Kursku nepodílely, jsou nepravdivé.

Ukrajina navíc podle British Financial Times uvedla, že země zahájila jednání s Ruskem o výměně válečných zajatců zajatých Kyjevem.

4. Fumio Kishida odstupuje z voleb: Japonskou politiku zaplňuje nejistota

Japonský premiér Fumio Kishida ve středu řekl, že nebude usilovat o setrvání v úřadu a Japonsko bude mít letos na podzim nového vůdce. Kishida Fumio řekl, že Liberálně demokratická strana musí v příštích volbách do vedení ukázat nový obraz a bude nového vůdce plně podporovat. "Nejprve musím rezignovat. Můj odchod je nejlepší způsob, jak ukázat, že se Liberálně demokratická strana mění. Toto rozhodnutí bylo učiněno s ohledem na nejlepší zájmy veřejnosti. Řada skandálů, včetně incidentu s 'černým zlatem' , narušili důvěru veřejnosti jako Liberálně-demokratická strana Vůdce strany bez váhání převezme odpovědnost.“

Mezi potenciálními nástupci Kishida Fumio vede v průzkumech 67letý Ishiba Shigeru, bývalý japonský ministr obrany a čtyřikrát se zúčastnil voleb do lídra Liberálně-demokratické strany. Svou kandidaturu zatím oficiálně neoznámil, ale může mít potíže získat podporu od liberálně-demokratických zákonodárců. Shigeru Ishiba podle svého posledního projevu uznal politiku Bank of Japan postupného zvyšování úrokových sazeb a věřil, že to pomůže snížit ceny a zlepšit konkurenceschopnost průmyslu.

Mezi další kandidáty patří 61letý ministr pro digitální technologie Taro Kono a 68letý bývalý ministr zahraničí Toshimitsu Motegi. Mezitím někteří uvnitř strany volají po mladším kandidátovi, jako je 43letý bývalý ministr životního prostředí Shinjiro Koizumi.

5. Jsou odhaleny nejnovější pozice zastávané institucemi na Wall Street

BlackRock ve 2. čtvrtletí navýšil svůj podíl ve společnostech Nvidia a Exxon Mobil: Gigant pro správu aktiv BlackRock navýšil ve druhém čtvrtletí svůj podíl na 16,88 milionu akcií společnosti Nvidia, 9,69 milionu akcií společnosti Apple, téměř 9 milionů akcií společnosti Microsoft a 30 milionů akcií společnosti ExxonMobil; snížil Holds Broadcom a Berkshire Hathaway. Ke konci druhého čtvrtletí společnost BlackRock vykázala tržní hodnotu držby 4,42 bilionu dolarů, zatímco minule 4,3 bilionu dolarů.

Buffettův podíl v Applu klesl na 30 % a otevřel pozici v kosmetických akciích: Buffettova Berkshire Hathaway ve druhém čtvrtletí zvýšila své držby Occidental Petroleum a Chubb Insurance, snížila své držení 389 milionů akcií Applu a její držby klesly na 30,52 % a také držela pozice ve společnostech Chevron a T-Mobile a vybudovala pozice v kosmetické společnosti Ulta Beauty a Haikou Airlines. Ke konci druhého čtvrtletí celková tržní hodnota akcií Berkshire Hathaway klesla z 332 miliard USD na 280 miliard USD.

Hillhouse HHLR ve druhém čtvrtletí výrazně zvýšil své držby Alibaba: Hillhouse's HHLR Advisors držel ve druhém čtvrtletí celkem 78 amerických akcií s celkovou tržní hodnotou přibližně 4,054 miliardy USD, z čehož zvýšil své držby 5,24 milionů akcií Alibaba, což z ní činí třetí největší pozici, zahrnuje zvýšení držby čínských koncepčních akcií, jako jsou Vipshop, NetEase a Ctrip, a také technologických akcií, jako jsou Apple, NVIDIA, Google a META, snížení držby Pinduoduo o 2,9 milionu akcií, ale stále jde o její nejvyšší podíl na držení Beike, Amazonu a Microsoftu.

Bridgewater snížil svůj podíl v Apple a Nvidia ve druhém čtvrtletí: Bridgewater snížil svůj podíl v Nvidii o 489 000 akcií, Google o 828 000 akcií a Pinduoduo o 289 000 akcií ve druhém čtvrtletí zvýšil své držení 1,59 milionu akcií v Amazonu a 510 000; podíly v Microsoftu dosáhly 152 % a 88 % prodejem téměř 75 % pozic Apple na 469 000 akcií. Ke konci druhého čtvrtletí byla celková tržní hodnota akcií Bridgewater v USA 19,2 miliardy USD, což je pokles o 600 milionů USD oproti předchozímu čtvrtletí.

6. Několik prvotřídních měst se chystá získat komerční bydlení.

Podle zpráv se očekává, že řada prvořadých měst vydá příslušné politické dokumenty pro nákup a skladování komerčního bydlení, budou se řídit myšlenkou „vládou řízeného, ​​tržně orientovaného provozu“ na zakázku na základě poptávky a přiměřeně určit pořízení bydlení. Mezi nimi město Nanjing, město Hangzhou, město Tianjin, město Čcheng-tu, město Qingdao, město Guangzhou atd. údajně studují a formulují příslušné pracovní plány a politické dokumenty.

7. Trh s dluhopisy prošel hlubokou korekcí a analytici říkají, že není třeba panických odkupů

Dne 12. srpna došlo na trhu dluhopisů k hluboké korekci, kdy úrokové výnosy dluhopisů všech splatností plošně vzrostly. Analytici se domnívají, že tlak na trh státních dluhopisů pochází především ze dvou aspektů: za prvé, dohled ovlivnil býčí atmosféru, za druhé nárůst emisí státních dluhopisů do jisté míry vyvážil očekávanou podporu trhu dluhopisů z uvolněné měnové politiky; .

Článek v komentáři na titulní straně v Securities Times poukázal na to, že v krátkodobém horizontu může být obtížné splnit vysoká očekávání investorů ve střednědobém a dlouhodobém horizontu výnosy z investic do dluhopisů ve druhé polovině roku, je obtížné je výrazněji splnit zvýšit domácí úrokové sazby v rámci uvolněné měnové politiky a riziko prudkého poklesu dluhopisového trhu je relativně vysoké, investoři nemusí propadat panice kvůli krátkodobým výkyvům. Financial Times, médium, které má na starosti centrální banku, vydalo článek, v němž uvádí, že bude rezolutně zasahovat proti nezákonným aktivitám, které narušují tržní řád na trhu dluhopisů.

8. Titulní strana Securities Times: Je čas opustit víru ve konvertibilní dluhopisy státních podniků.

Společnost Lingnan Shares ve středu oznámila, že „Lingnan Convertible Bonds“ nebyly schopny splatit jistinu a úroky podle plánu, čímž se staly prvním státem vlastněným konvertibilním dluhopisem v zemi, což také znamená, že trh věří v rigidní odkup státních aktiv bude rozbitý. Index konvertibilních dluhopisů CSI v pátek zaznamenal největší jednodenní propad za více než půl roku Mezi více než 500 konvertibilními dluhopisy na trhu jich méně než 30 vzrostlo.

Článek v Securities Times uvedl, že původním záměrem prolomit rigidní politiku zpětného odkupu bylo využít sílu trhu k přiřazení finančních prostředků k nejefektivnějšímu místu na základě orientace „riziko-návratnost“.

9. Musk dělá rozhovory s Trumpem

Tento týden Trumpa vyzpovídal Musk a celý rozhovor byl vysílán živě na platformě X. Přímý přenos se ale zpozdil o více než 40 minut. Musk řekl, že platforma X byla podle všeho zasažena rozsáhlým útokem DDoS (distribuované odmítnutí služby). Když konverzace oficiálně začala, poslouchalo online více než 1 milion lidí. Následuje shrnutí klíčových bodů z jejich projevů:

Trump v rozhovoru řekl, že Biden byl nucen odstoupit z amerického prezidentského klání kvůli „převratu“, pokud budou Spojené státy zvoleny prezidentem, budou mít Spojené státy největší deportaci (imigraci) v historii, ceny; musí být pobídky podnikům, aby přijely do USA, aby neodešly, Musk nemá jinou možnost než přejít na elektrická vozidla poté, co schválil jeho prezidentskou nabídku, ale nesouhlasí s Bidenovým návrhem; Ukrajina by se měla připojit k alianci NATO je "hloupá řeč." Během svého působení v Bílém domě měl s Putinem produktivní vztah a doufá, že si udrží dobré vztahy i během svého druhého funkčního období.

Musk nabídl, že bude hrát roli při pomoci se snížením federálních výdajů během druhé Trumpovy administrativy a vyzval k ustavení vládního výboru. Řekl také, že by se neměl očerňovat ropný a plynárenský průmysl, na kterém ekonomika závisí, ale chtěl, aby se Spojené státy posunuly směrem k „udržitelnější ekonomice“.

10. Reserve Bank of New Zealand nečekaně snižuje úrokové sazby.

14. srpna Reserve Bank of New Zealand nečekaně snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů z 5,5 % na 5,25 % Jednalo se o první snížení úrokových sazeb od března 2020 a očekávání trhu zůstala nezměněna. Reserve Bank of New Zealand se již dříve rozhodla ponechat úrokové sazby beze změny osmkrát za sebou.

Fed uvedl, že měnová politika bude muset ještě nějakou dobu zůstat restriktivní. Výbor se shodl, že existuje prostor pro uvolnění míry omezení měnové politiky. Banka očekává, že průměrná oficiální hotovostní sazba bude 4,92 % ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 a 4,62 % v prvním čtvrtletí roku 2025. Očekává, že průměrná oficiální hotovostní sazba do poloviny roku 2025 klesne o 101 bazických bodů.

11. WHO prohlašuje opičí neštovice za „nouzovou situaci v oblasti veřejného zdraví mezinárodního významu“

Světová zdravotnická organizace ve středu prohlásila ohnisko opičích neštovic šířící se v několika afrických zemích za stav ohrožení veřejného zdraví mezinárodního významu, což je druhé takové prohlášení za poslední dva roky, protože organizace reaguje na šíření viru. Generální celní správa mé země následně vydala oznámení o zamezení zavlečení epidemie opičích neštovic do mé země s platností 6 měsíců. V pátek koncept opičích neštovic v akciích A odpoledne dále rostl, přičemž Haichen Pharmaceutical a Asia-Pacific Pharmaceutical měly dvě po sobě jdoucí správní rady a Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals a Hefu China dosáhly svého denního limitu. Farmaceutická distribuce hongkongských akcií se prudce odrazila.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data