Nedávno jsem se podíval na některé deriváty VIX na americkém akciovém trhu a subjektivně jsem usoudil, že kvůli vysokému kognitivnímu prahu budou pro hráče opcí dobré obchodní příležitosti, prostě napíšu krátký článek.

1. Definice VIX

Chat gpt si můžete ověřit sami. Index IV není pro hráče opcí žádným neznámým Pro neamatérské hráče obchodující s opcemi jej lze jednoduše chápat jako: tržní odhad budoucí volatility podkladového aktiva.
Vysoké skryté vlny nebo vysoký VIX naznačují, že trh je znepokojen podstatnou skutečnou volatilitou podkladového aktiva a je na vysoké úrovni.
Mezi odhady trhu a skutečnými výsledky však často dochází k určitým odchylkám, které budou trochu více do hloubky a nebudeme zabíhat do podrobností.

2. Přehled produktů VIX

VIX je index, protože index nelze obchodovat Aby si hráči mohli naplno užít zábavu z obchodování, prostudovaly instituce na Wall Street mnoho složitých finančních derivátů, které mohou kupující a prodávající sázet. Maloobchodní hráče však odrazuje mnoho složitých derivátů a různé matematické výpočty a odvození za nimi. Udělal jsem jednoduché shrnutí, jak je znázorněno na obrázku 1 níže:

3. VIX vzrostl v roce 2018 a XIV přestal obchodovat

V únoru 2018 Federální rezervní systém neočekávaně zvýšil úrokové sazby a VIX vyskočil na více než 350 %, jak ukazuje obrázek 2. V té době byly na trhu dva mainstreamové short-selling futures ETF, XIV a SVXY Velké ztráty s krátkou volatilitou.

Druhé ETF nebylo o moc lepší.

Později byl celkový objem strategie krátké volatility méně než polovina celkového objemu před rokem 2018.
Podobné strategie jsou ve skutečnosti velmi podobné strategii nadměrného dvojího prodeje. Existuje mnoho hedgeových fondů, které měly potíže na třech hlavních trzích.

4. Analýza několika současných mainstreamových short-selling VIX ETF

Podle rizikové situace jsou v současnosti na americkém akciovém trhu tři ETF s relativně velkou kapacitou, jak ukazuje obrázek 4:

Mezi nimi je Svol nejstabilnější (ne investiční poradenství, zvažte prosím podle vlastního uvážení)
Celková křivka příjmů je znázorněna na obrázku 5:

Zkontroloval jsem produktový manuál Svol a transakční logika je následující:

Použijte krátkodobé americké státní dluhopisy jako spodní pozici
Kupte si call opci na futures VIX, abyste zajistili část rizika na konci náhlého nárůstu VIX
Ovládejte krátký prodej VIX futures pozic
Celkovým cílem zisku a ztráty je zablokovat 33% pokles, pokud dojde k extrémnímu nárůstu VIX v únoru 2018.

5. Jak využít VIX ETF ve svém investičním portfoliu?

Na hlubší úrovni implikovaná volatilita opcí a VIX ve skutečnosti představují různé volatility. Nicméně implikovaná volatilita indexu SP500 a VIX se většinu času pohybují stejným směrem a obě představují očekávání trhu ohledně budoucí volatility. .

Pokud je tedy jeden z našich účtů určen hlavně pro nákup opčních pozic v některých ETF nebo jednotlivých akciích a sázení na události, jako je výsledková sezóna nebo snížení úrokových sazeb, je ve skutečnosti dobrý nápad alokovat některé ETF, které jsou zaměřeny na krátké pozice. v VIX. Existují dokonce i pokročilí hráči opcí, kteří mohou přímo vytvořit pozici pomocí SPY Gamma scalping + VVX’s bear spread.

Nebo jednodušeji, kupte si strategii straddle + pozici produktu SVOL/SVIX. Celková držená krátká Vol pozice je relativně účinná jako zajištění a ochrana dlouhé opční pozice.

Závěr:

Strategie short-selling VIX je obchodní strategie s vysokou jistotou a vysokými výnosy, ale vysoce riziková strategie se špatnou schopností bojovat proti černým labutím.

Nemá moc smysl ho jednoduše kupovat a je vhodný pro alokaci do investičního portfolia.
Díky své speciální střední reverzi (ve srovnání s akciemi a ETF) mohou deriváty VIX výrazně vyhladit výnosovou křivku, pokud v našem portfoliu alokujeme některé ETF typu VIX nebo provádíme nějaké obchodní strategie VXX.

Hráči, kteří studují možnosti do hloubky, mohou dokonce budovat špičkové gama skalpovací pozice s nulovými náklady, které jsou velmi vhodné pro některé zainteresované hráče nebo operace velkých kapitálových pozic na fondech.

Sober Chat Option Planet je mnou provozovaná efektivní a vysoce kvalitní investiční a obchodní vzdělávací platforma Každý den aktualizuji některé investiční informace, které jsem exkluzivně zkompiloval, a zodpovím také všechny vaše otázky se zaměřením na šifrování. Akcie A, jádro amerických akcií podkladové + opční strategie.

Pokud se chcete dozvědět více investičních znalostí, připojte se k Sober a chatujte na Option Planet.
Připněte si na Twitter a připojte se.

Coincall (č. 1 padělaná varianta standardu U, obchodování s oblíbenými padělanými opcemi, jako jsou Sol, Ton, Ordi atd.), platforma spravovaných opcí třetí stranou s jednoduchým KYC (vyberte HK), odkaz na pozvánku: https:// coincall.com/r/19298649