V bezprecedentním posunu v dynamice trhu zaznamenaly technicky náročné NASDAQ Composite a malokapitalizovaný Russell 2000 největší výkonnostní mezeru v historii, rozdíl trvající tři desetiletí. Tento nepoměr je do značné míry ovlivněn politickým prostředím a nedávnými ekonomickými trendy.
Politické větry ve prospěch malých podniků
Zvolení Donalda Trumpa a potenciál republikánského převratu ve Sněmovně i Senátu vyvolaly optimismus pro malé podniky. Trumpova politika, která zahrnuje nižší daně a omezení regulace, je vnímána jako výhodná pro menší společnosti, které jsou tradičně páteří americké ekonomiky. Tento politický posun podnítil značnou rotaci technologických akcií s velkou kapitalizací na malé akciové společnosti.
Výkonnost výdělků: Big Tech vs. Small Caps
Big Tech přinesl v posledních čtvrtletích působivé výsledky v oblasti zisků, což posouvá NASDAQ do nových výšin. Podle strategického týmu JPMorgan se očekává další „monstrózní čtvrtletí“ s odhady předpovídajícími 9,7% růst zisku S&P 500 za druhé čtvrtletí, což je nejvyšší anualizovaný růst od konce roku 2021.
Naproti tomu Russell 2000 čelil v posledních pěti čtvrtletích slabým ziskům. Ačkoli existují prognózy lepších zisků u malých společností v posledním cyklu, je nepravděpodobné, že by tyto zisky udržely nedávné oživení akcií s malou kapitalizací. Značný rozdíl ve výdělcích podtrhuje výkonnostní nepoměr mezi NASDAQ a Russell 2000.
Likvidita trhu a ekonomické ukazatele
S rostoucí likviditou a silnými zisky z technologických akcií s velkou kapitalizací mohly trhy po krátké pauze zaznamenat pokračující vzestupnou dynamiku. Jak NASDAQ Composite, tak S&P 500 těží ze svého velkého postavení v technologických gigantech. Nicméně nadcházející ekonomické ukazatele, jako jsou páteční osobní spotřební výdaje (PCE) a zpráva o pracovních místech příští týden a svědectví Federálního rezervního systému, budou rozhodující pro určení směru trhu. Tyto zprávy poskytnou klíčové informace o inflaci, ekonomickém zdraví a budoucích směrech.
Posun v trendech na trhu
Nedávný výprodej trhu, částečně způsobený rotací do malých kapitalizací, byl očekáván kvůli podmínkám překoupenosti v technicky náročných průměrech. Pokus o atentát, který dramaticky zvýšil pravděpodobnost Republikány kontrolovaného kongresu a prezidenta, znamenal začátek tohoto posunu. Historicky se menším společnostem daří pod vedením republikánů, kteří často upřednostňují politiku vstřícnou k podnikání.
Kromě toho pokračující trendy v kvantitativním uvolňování (QE) nadále podporují inflaci. Užitečnost AI a vysoká pravděpodobnost vítězství republikánů v nadcházejícím volebním roce dále podporují současnou dynamiku trhu.
Federální rezervní systém a globální likvidita
S nižší inflací a rostoucí nezaměstnaností se očekává, že Federální rezervní systém sníží sazby, jak naznačil CME FedWatch, který předpokládá tři snížení sazeb do konce roku. Tento trend naznačuje, že celosvětová likvidita, která se v roce 2024 zpomalila, pravděpodobně v průběhu tohoto roku poroste. Centrální banky možná budou muset zvýšit likviditu, aby se vypořádaly s ekonomickými výzvami, čímž se posílí trend rostoucí likvidity trhu.
Stručně řečeno, rekordní výkonnostní rozdíl mezi NASDAQ Composite a Russell 2000 odráží složitou souhru politického vývoje, rozdílů v příjmech a likvidity trhu. Jak trhy procházejí touto dynamikou, pokračující vliv velkých technologií a potenciál pro vládu pod vedením republikánů budou klíčové pro utváření budoucích trendů.
Přidání expozice malým kapitalizacím v mém portfoliu eToro
Vzhledem k současné dynamice trhu a potenciálu pro politické posuny ve prospěch malých podniků jsem se rozhodl přidat Small Caps do svého portfolia eToro.
Navzdory nedávné nedostatečné výkonnosti malých společností ve srovnání s technologickými akciemi s velkou kapitalizací naznačují politické prostředí a ekonomické ukazatele příznivý výhled pro Russell 2000.
Rotace do malých kapitalizací, řízená očekáváním nižších daní a snížených regulací za případné vlády kontrolované republikány, představuje dobrou investiční příležitost.
Cílem této strategické úpravy je využít očekávané výhody pro malé podniky a sladit se s širšími tržními podmínkami, které budou v blízké budoucnosti upřednostňovat menší společnosti.
Začleněním malých kapitalizací do svého portfolia se snažím zvýšit potenciální výnosy a vyvážit koncentraci technicky náročných investic a zajistit tak diverzifikovanější a odolnější investiční strategii uprostřed vyvíjejících se tržních podmínek.
The post Největší výkonnostní rozdíl všech dob: NASDAQ a Russell 2000 Divergence appeared first on Federica Montella.
Zdroj: FedericaMontella.com
The post Největší výkonnostní rozdíl všech dob: NASDAQ a Russell 2000 Divergence appeared first on Crypto Breaking News.