Doplňte prosím, odkud tato data očekávané úrokové sazby pocházejí.
Toto je FedWatch, nástroj pro analýzu měnové politiky Federálního rezervního systému, který spustila skupina CME. Nejdůležitější je očekávaná úroková sazba, za kterou je úrokový futures produkt-federální fondy sazba futures.
➤Federální úrokové futures
Obchodníci budou mít určitá očekávání ohledně rozhodnutí o sazbě federálních fondů na každém zasedání FOMC a budou nakupovat nebo prodávat futures na sazby federálních fondů na základě svých očekávání.
Očekávaná úroková sazba = (100-cena futures na sazbu federálních fondů)/100
Pokud je cena futures na federální fondy 95, pak je očekávaná úroková sazba 5 %.
Někteří obchodníci se domnívají, že končící sazba federálních fondů (dále jen úroková sazba) je vyšší než současná očekávání trhu a prodávají (krátké) úrokové futures, čímž způsobují pokles ceny úrokových futures a očekávají růst úrokových sazeb.
Jiná skupina obchodníků se naopak domnívá, že úroková sazba při splatnosti je nižší než aktuální úrokové futures, takže budou nakupovat (dlouhé) úrokové futures, čímž způsobí růst ceny úrokových futures a očekávají zvýšení úrokových sazeb. podzim.
Při splatnosti bude dodání založeno na skutečné úrokové sazbě.
➤Analýza dopadů
Za prvé, očekávání FedWatch ohledně úrokových sazeb nejsou ve své podstatě makroanalýzou, ale odrážejí změny v očekáváních trhu ohledně snížení úrokových sazeb.
Mnoho přátel si myslí, že jde o analýzu úrokových sazeb, ale já jsem opakovaně zdůrazňoval, že se nejedná o makroanalýzu.
Za ním je futures produkt. Věnování pozornosti očekáváním úrokových sazeb proto nemůže získat skutečnou situaci snížení úrokových sazeb Fedem. Dokáže však detekovat změny v očekávání trhu, které budou mít určitý dopad na krátkodobý trh.
Za druhé, očekávání FedWatch ohledně úrokových sazeb jsou relativně poctivější.
Relativně k projevům různých osobností a institucí. Očekávání úrokových sazeb reflektovaná v tomto úrokovém futures produktu jsou podporována kapitálovými transakcemi Ve srovnání s rétorikou mohou úroková očekávání reflektovaná v úrokových futures upřímněji odrážet tržní očekávání a emocionální změny.
Za třetí, nelze jej použít k reprezentaci skutečného rozhodování Federálního rezervního systému. Může pouze odrážet očekávání trhu.
Tím, že věnujeme pozornost změnám očekávání úrokových sazeb, můžeme našim investicím a obchodování poskytnout rozměr, který souvisí s makroekonomií a tržním sentimentem.
