Po dvou měsících bolestivého poklesu včera trh zahájil komplexní ochlazení údajů o americkém indexu CPI Bitcoin se úspěšně odrazil a prolomil 59 000 amerických dolarů, nicméně kontinuální prodej mincí ze strany německé vlády způsobil výprodej za pouhých 16 hodin Bylo zakoupeno přibližně 10 627 bitcoinů v hodnotě 616 milionů dolarů, což způsobilo, že bitcoiny přímo získaly všechny zisky očekávané od CPI.
Hlavní body
• Cyklus krypto aktiv ovlivňují 4 důležité faktory, jedním je makroekonomika, druhým, zda dochází k inovativním průlomům ve výstavbě technické infrastruktury, třetím je, zda je regulační systém přívětivý a cyklus BTC halving, my jsme Nachází se v důležitém cyklu globálního snižování úrokových sazeb, snižování BTC na polovinu, srozumitelnosti regulace a kryptoměny vstupující do očí veřejnosti.
• Od minulého roku silný výkon velkých společností s umělou inteligencí do jisté míry zastínil trh s kryptoměnami a investoři převedli velké množství finančních prostředků do akcií souvisejících s AI. "Možná, že trh dosáhl vrcholu ne proto, že by kryptoměny byly špatné, ale proto, že umělá inteligence byla atraktivnější."
• Mezi negativní faktory, které na trhu stále existují, patří: ekonomická recese, která může doprovázet snížení úrokových sazeb v USA, prodejní tlak na bitcoiny ze strany německé a americké vlády a Mentougou a očekávaná realizace dodávek po schválení Etherea spotové ETF. O kolik větší je tento prodejní tlak?
• Ponecháme-li stranou negativní zprávy, měli bychom věnovat větší pozornost dlouhodobému trendu vývoje. Trh má stále velký růstový potenciál: Po volbách v USA Trump přinese přátelskou politiku pro zlepšení dohledu nad šifrováním, nabídka stabilních coinů bude neustále růst, likvidita trhu bude dobrá, instituce budou nadále nakupovat bitcoiny, rizikový kapitál investice bude aktivní a uživatelská skupina v řetězci se bude neustále zvyšovat atd. Měli bychom se dívat z dlouhodobého hlediska a zaměřit se spíše na tyto pozitivní faktory, než se příliš zavěšovat na krátkodobé kolísání cen.
O kolik větší prodejní tlak trh vydrží?
Hrubý výpočet ukazuje, že k 12. červenci zbývá německé vládě k prodeji pouze 9 094 bitcoinů. Podle aktuální prodejní rychlosti to bude pravděpodobně dokončeno během tohoto týdne všechny prodeje, to by mohlo v extrémních případech vést k rychlému krátkodobému poklesu BTC, ale trh je dostatečně silný, aby podpořil prodejní tlak tohoto rozsahu.
Mt.gox a americká vláda s 1 miliardou až 3 miliardami dolarů v bitcoinech musí ještě podniknout nějaké kroky, plus 2,36 miliardy dolarů, které německá vláda prodala, dostanou kryptotrh pod celkový prodejní tlak asi 4 až 7 miliard dolarů. , což je také důvod, proč se trh nedokázal zvednout. To ale neznamená, že býčí trh je u konce, podle zprávy Bitwise za druhé čtvrtletí, která zmínila některé pozitivní faktory podporující dlouhodobý vzestup kryptoměn, jako je pokračující příliv bitcoinových ETF, které dosáhly nového maxima více než 2,4 miliardy dolarů za poslední čtvrtletí. Počet aktivních peněženek pro bitcoiny a ethereum se minulý měsíc také zvýšil o 26 % a 34 % a počet uživatelů, kteří drží více než 1 bitcoin, poprvé přesáhl 1 milion. Průměrný otevřený úrokový objem regulovaných bitcoinových futures kontraktů také dosáhl nového maxima a dosáhl 9,8 miliardy USD (meziroční nárůst téměř o 400 %), což naznačuje, že zájem institucionálních investorů neklesl a rozsah správy aktiv a objem obchodů se stablecoiny se také neustále a neustále zvyšuje. VC také v posledním čtvrtletí investovaly 3,194 miliardy USD, což je o 28 % více než v předchozím čtvrtletí. Důvěru trhu podpoří také spuštění Ethereum spot ETF, stejně jako volby v USA v druhé polovině roku. Tato data a události dokazují, že býčí trh s kryptoměnami má stále potenciál se dále rozvíjet. Je tu další důležitá událost, na kterou trh zapomněl, pokud bude FTX schváleno ke splacení 16 miliard dolarů věřitelům, bude to výstřel na podporu vzestupu trhu s kryptoměnami. Konkrétně:
Mezi klíčové časové body patří konečný termín hlasování zákazníků 16. srpna a konečné rozhodnutí soudce 7. října. Pokud bude schválena, bude tato obrovská částka postupně vrácena od čtvrtého čtvrtletí roku 2024 do prvního čtvrtletí roku 2025. To se shoduje s dalšími pozitivními faktory, jako je snížení úrokových sazeb a načasování výsledků amerických voleb. A protože většina zákazníků FTX jsou nadšenci do kryptoměn, těchto 16 miliard dolarů může přímo vstoupit na trh s kryptoměnami a stát se největší hnací silou pro růst cen.
Ekonomická data v USA se ochlazují, snížení úrokových sazeb hrozí
V souladu s optimistickými očekáváními trhu ohledně poklesu inflace byla včera oznámená sezónně neočištěná roční míra CPI v USA 3,0 %, což je méně než očekávání trhu ve výši 3,1 % a klesla zpět na nejnižší úroveň od června loňského roku; roční sazba byla 3,3 %, byla nižší než očekávání trhu ve výši 3,4 % a klesla zpět na nejnižší úroveň od dubna 2021. CPI i jádro CPI mohou být nižší než předchozí hodnota a bitcoin se také odrazil na pozici 59 000 amerických dolarů Možná obchodníci předem vsadili na nižší než očekávaná pozitivní data, a německá vláda prodej BTC pokračoval a dříve dnes BTC získal zpět všechny včerejší zisky. Podívejme se na podrobná data CPI:
1. Míra inflace potravin stabilně klesala z nejvyšších 11 % v roce 2020 na nynější přibližně 2 % a nyní je na nízké úrovni.
2. U energií se ceny benzinu meziměsíčně snížily o 3,8 %. Index v květnu klesl o 3,6 %. Pokračující pokles cen benzínu významně přispěl k nižším než očekávaným údajům o inflaci. Energetický index, který zahrnuje ceny zemního plynu, elektřiny, zemního plynu a topného oleje, v červnu klesl o 2 %.
3. S vyloučením nestálé energie a potravin klesla základní data CPI na 4leté minimum.
4. Inflace komodit se zpomalila a údaje o nových a ojetých autech nadále klesaly.
5. Údaje o inflaci služeb byly kontrolovány na nejlepší úrovni za několik let: ceny bydlení se v červnu meziměsíčně zvýšily o 0,2 %, nájemné se v tomto měsíci zvýšilo o 0,3 % a index ekvivalentního nájemného vlastníka také vzrostl o 0,3 %, obě byly nejmenší od srpna 2021. nárůst. Zábavní služby a vzdělávací služby také výrazně zpomalily a vykazovaly nižší tempo růstu.
První snížení úrokových sazeb ve Spojených státech v září je jistotou také Powell den předtím, že Fed nepotřebuje, aby míra inflace byla pod 2 %, než sníží úrokové sazby. Podle CME Observation Tool je po zveřejnění posledních údajů o inflaci pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby v srpnu beze změny, 93,3 % a pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů v září vzrostla na 86,4 %. Obchodníci očekávají, že během roku 2024 dojde ke dvěma snížením úrokových sazeb a existuje 25% šance na třetí snížení úrokové sazby o 25 základních bodů v průběhu roku.
Nástroj CME FedWatch
Snížení úrokových sazeb zvýší likviditu trhu a napomůže růstu rizikových aktiv, ale je také doprovázeno rizikem ekonomické recese v USA a očekává se, že úrokové sazby budou během roku klesat. Pro úroveň vkladů jsou pro likviditu trhu zásadní změny úrokových sazeb, úpravy měnové politiky a změny celkových ekonomických podmínek.
Nejnovější pokrok Ethereum ETF
Seznam ETF je rozdělen do dvou procesů. První část spočívá v tom, že emitent musí předložit formulář 19 b-4 do května Mnoho společností podalo žádosti o Ethereum ETF prostřednictvím komplexní objednávky Formulář 19B-4 pro Ethereum (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark, Invesco Galaxy a Franklin Templeton). Druhou částí je formulář S-1, který nepodléhá žádné konkrétní lhůtě. Několik emitentů předložilo formulář žádosti o registraci S-1 pro spotový Ethereum ETF a čeká na schválení SEC. V současné době emitent zpracoval revizi a znovu odeslal formulář S-1, který byl dříve vrácen SEC před 8. červencem. Očekává se, že ETF bude potřebovat alespoň jedno kolo podání k zahájení obchodování. Kdy bude Ethereum spot ETF kotováno, bude záviset na účinnosti schválení SEC Jakmile SEC schválí, Ethereum spot ETF bude oficiálně otevřen pro obchodování.
O datu spuštění:
• Prezident obchodu ETF Nate Geraci řekl 8. července, že revidovaný termín pro podání žádosti S-1 byl 8. Není jasné, jak rychle to SEC zpracuje, ale je optimistický, že spotové ETF Ethereum bude k dispozici příští týden. nebo Spuštění do dvou týdnů.
• Analytik Bloombergu Eric Balchunas komentoval: Nikdo vlastně neví, proč SEC trvá tak dlouho zpracování těchto formulářů. Vzhledem k tomu, že existuje tak málo komentářů, seznam by měl být rychlý, ale může se stát, že „problémový“ emitent vloží pomalý pokrok. nebo jen letní lenošení/lidé na dovolené, nevím jistě.
• Analytik Bloomberg James Seyffart také dříve předpověděl, že Ethereum spot ETF může být uveden na burzu koncem tohoto týdne nebo v týdnu od 15. července. V historii existuje mnoho příkladů, kdy tento proces trvá 3 měsíce, ale může být také dokončen za jeden den.
Průběh schvalování těchto forem S-1 je pro investory důležitým cílem, aby věnovali pozornost dynamice Ethereum ETF. Jakmile budou tyto aplikace S-1 schváleny SEC, očekává se, že související produkty Ethereum ETF budou v krátké době oficiálně spuštěny a různé známky naznačují, že seznam bude tento měsíc. SEC však byla při schvalování kryptoměnových ETF vždy opatrná, takže ohledně konečných výsledků těchto aplikací stále panuje určitá nejistota.
Pokud bude Ethereum spot ETF konečně schválen a uveden na burzu, poskytne investorům nový kanál pro přímé investování do Etherea, což bude mít zásadní dopad na celý trh s kryptoměnami v několika aspektech:
1. Zvýšit účast institucí
ETF je investiční nástroj upřednostňovaný institucionálními investory, který je výhodnější pro řízení rizik velkých fondů. ETF snižuje vystavení riziku jednoho aktiva prostřednictvím diverzifikovaného investování Poplatky jsou obvykle nižší než u aktivně spravovaných fondů, díky čemuž jsou pro institucionální investory nákladově efektivnější. Schválení Ethereum ETF by otevřelo dveře institucionálním investorům k přilákání více kapitálu do Etherea a kryptotrhu jako celku.
2. Zlepšení hloubky trhu
Jako standardizovaný investiční nástroj je ETF uznáván na regulační úrovni a funguje relativně standardizovaně, díky čemuž se investoři cítí pohodlněji. Spuštění ETF pomůže zvýšit objem obchodů a protistrany na spotovém trhu kryptoměn, čímž se zvýší celková likvidita.
3. Řídit trh s deriváty
Jak je na kryptotrh přitahováno více institucionálních investorů, budou se tito institucionální investoři často účastnit také derivátových transakcí, jako jsou futures, opce atd. Ethereum ETF zároveň poskytuje investorům kanál pro přímé investování do Etherea, což zvýší poptávku po hedgingu a hedgingu. Také přímo stimuluje burzy a poskytovatele derivátů, aby urychlili inovace produktů a uvedli na trh více derivátů, které pak budou k dispozici na trhu bude hratelnost bohatší a rozmanitější.
4. Podporovat související ekologickou prosperitu
Jako druhá největší kryptoměna Ethereum spuštění spotových ETF nejen podpoří poptávku po souvisejících derivátech, ale také podpoří rozvoj celého Etherea ekosystému, včetně zvýšené aktivity v on-chain DeFi, NFT a dalších aplikacích. I když ekologičtí uživatelé Etherea ztratí motivaci pokračovat v používání těchto Rollupů po výsadku některých projektů L2 na královské úrovni, věřím, že s rostoucí poptávkou po derivátech dá stagnující růstový ekosystém nový impuls.
Průmysl stále čeká, až SEC rozhodne o aplikaci Ethereum ETF. Jakmile bude forma S-1 schválena, Ethereum ETF bude moci být oficiálně kotováno a obchodováno na americké burze a do Etherea bude proudit velké množství pasivních investičních prostředků. Gemini odhaduje, že během prvních 6 měsíců by mohlo dojít k čistému přílivu až 5 miliard dolarů. Tento příliv pasivních prostředků může často vést k rychlému růstu cen aktiv. Matthew Sigel, ředitel výzkumu digitálních aktiv ve společnosti VanEck, je také optimistou, že v příštích 20 letech může do kryptoměn proudit aktiva více než 6 bilionů dolarů.
Současný poměr ETH/BTC se blíží minimům za posledních několik let.
Pokud se poměr ETH/BTC může vrátit na střední úroveň posledních tří let, očekává se, že cena Etherea vzroste o téměř 20 %, pokud se poměr ETH/BTC vrátí na nejvyšší hodnotu za poslední tři roky blízko 0,087 , cena Etherea poroste Zvýšila se o 55 % a očekává se, že dosáhne nového maxima. V každém případě je současná hodnota Etherea vzhledem k bitcoinu výrazně podhodnocena a spuštění spotového ETF Ethereum bude přínosem pro celý trh s kryptoměnami a podpoří další příliv kapitálu na podporu celého trhu.
Nový obrat v amerických volbách, Obamův comeback?
Volby v USA v roce 2024 jsou turbulentní a v Demokratické straně existují určité rozdíly v tom, zda by měl být Biden znovu zvolen. Na jedné straně má trumfový kandidát Trump silnou konkurenceschopnost. Stále více mladých voličů věnuje méně pozornosti tradičním politickým stranám a má tendenci vyjadřovat své politické postoje v online médiích. Trump naopak rád vyjadřuje své názory na sociálních sítích a je aktivní v internetové politice. Ve srovnání s Bidenovým znepokojivým fyzickým stavem Trumpa vítá více lidí, jeho míra podpory zůstává vysoká a jeho dynamika je nelítostná.
Na druhou stranu se Demokratické straně také nepodařilo vypěstovat silného kandidáta, který se dokáže postavit Trumpovi. Ale zajímavé je, že se zdá, že v Demokratické straně existuje záložní plán. Věnovali velkou pozornost Bidenovu fyzickému stavu v obavách, že nepřežije volby. Pokud by se skutečně něco stalo, mají již záložní plán, kterým je požádat bývalého prezidenta Obamu o převzetí moci.
S ohledem na americkou ústavu se Obama musí vyhnout kandidatuře, ale může se zúčastnit Bidenova týmu, vyhrát volby a stát se viceprezidentem, a pak pomocí různých metod zajistit, aby Obama mohl převzít prezidentský úřad, pokud Biden onemocní a nebude schopen dokončit. jeho termín. Ve skutečnosti se na to Obama již připravil a Biden s Obamou udržoval úzký kontakt. Bude Obamovi pravidelně hlásit průběh kampaně nebo sdělovat rodinné záležitosti a Obama bude také poskytovat rady vysokým představitelům Bílého domu a týmu Bidenovy kampaně. Kromě podpory ze zákulisí se Obama objeví i na předvolební stopě.
Začátkem tohoto roku Biden spolupořádal vzácný rozhovor s Obamou a dalším bývalým prezidentem Clintonem na Manhattanu. Jde o snahy vrcholných demokratů pokusit se sjednotit dostředivou sílu strany a zajistit, aby mohl být Biden úspěšně znovu zvolen.
Kampaň před prezidentskými volbami je právě v plném proudu. Na druhou stranu Republikánská strana ve své oficiální stranické platformě pro volby v USA v roce 2024 vyjádřila podporu řadě opatření v oblasti kryptopolitiky, která jsou prospěšná pro společnosti a držitele digitálních aktiv.
Platforma Republikánské strany „Make America Great Again“ slibuje ukončit „ilegální a neamerický zásah“ proti americkému kryptoměnovému průmyslu, podle oficiálního dokumentu zveřejněného republikánským prezidentským kandidátem Trumpem. Platforma se také zavazuje, že bude „hájit právo těžit bitcoiny“ a umožní držitelům kryptoměn, aby si své coiny sami uschovali, kromě toho, že se postaví proti vytvoření digitální měny centrální banky (CBDC). "Budeme bránit právo na obchod bez vládního dohledu a kontroly," stojí v dokumentu.
Sám Trump opakovaně vystoupil na podporu diskuse o Bitcoinu jako firemním aktivu Na nadcházejícím Bitcoin Summitu 25. až 27. července Trump také oficiálně potvrdil svou účast a na konferenci přednese projev. Mělo by to být poprvé, kdy bývalý prezident USA promluví na krypto konferenci takového rozsahu. Trumpův postoj vstřícný k šifrování mu také přinesl velkou návštěvnost a hlasy Podle průzkumů má asi 13 % voličů, kteří nehodlají volit Republikánskou stranu, na Trumpa pozitivnější názor.
V současné době data z krypto predikčního trhu Polymarket ukazují, že Bidenova pravděpodobnost, že bude zvolen, je 21 % a Trumpova pravděpodobnost, že bude zvolen, je 62 %. Nejsledovanější průzkum v americké politice – průzkum New York Times a Siena College ukázal, že míra podpory Trumpa je 49 % a míra podpory Bidena mezi potenciálními voliči vede před Bidenem. Bidenova současná situace není optimistická. Časopis „Time“ uvedl, že jeho hodnocení souhlasu bylo vždy na nízké úrovni, mnohem nižší než u jiných bývalých prezidentů usilujících o znovuzvolení. Průzkumy naznačují, že hlavním faktorem obratu byly obavy ohledně Bidenova věku.
Výsledky predikce polymarketu
ODKAZ
1. https://bitwiseinvestments.com/crypto-market-insights/crypto-market-review-q2-2024
2. https://www.techflowpost.com/article/detail_18932.html
3.https://www.odaily.news/post/5196467
4.https://www.odaily.news/newsflash/379211
5.https://www.odaily.news/newsflash/373192
6.https://www.cnfin.com/hs-lb/detail/20240712/4074644_1.html
