SignalPlus Vol Commentary (11 Jul 2024)

SignalPlus · 2024-07-11T12:09:37.000Z

On Tuesday, Federal Reserve Chairman Jerome Powell delivered a speech highlighting the Fed’s success in reducing inflation by cooling the labor market. He noted that the labor market is no longer a driver of inflation. However, his overall tone was cautious, and he did not provide clear guidance on future policy direction. The market reaction has been mixed: the S&P and Nasdaq have been repeatedly hitting new highs over the past two days, while U.S. Treasury yields have seen slight fluctuations, likely in anticipation of tonight’s CPI data. If the CPI data meets expectations (3.1%), it would suggest that inflation is moving towards the Fed’s target of 2%, potentially supporting a rate cut in September. Source: SignalPlus, Economic Calendar Risk markets, including digital currencies, are intensely focused on the upcoming data releases over the next two days. According to options data, the overall implied volatility (IV) for mid-to-late-term options is gradually declining, with ETH showing a 2–3% decrease compared to the previous day. However, short-term options remain at high levels, indicating that traders are heavily betting on the impact of this round of macroeconomic data. Source: SignalPlus Source: Deribit （As of 11 JUL 8: 00 UTC） In recent trading, there’s been a noticeable increase in the Put/Call (P/C) Ratio, maintaining around 1:1. For instance, a large number of put options were sold on ETH 19JUL24 today, and the Sell Put Spread on 26JUL24 has also become a market focus, which explains the return of ETH front-end Volatility Skew. For BTC, both Sell Call Spread and Sell Put Spread strategies have appeared, indicating a relatively cautious bearish outlook on short-term volatility. Data Source: Deribit, Overall Distribution of ETH Transactions；SignalPlus，ETH 25 dRR Data Source: Deribit, Overall Distribution of BTC Transactions Source: Deribit Block Trade Source: Deribit Block Trade

V úterý pronesl předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell projev, ve kterém zdůraznil úspěch Fedu při snižování inflace ochlazením trhu práce. Poznamenal, že trh práce již není tahounem inflace. Jeho celkový tón byl však opatrný a neposkytl jasné vodítko pro budoucí směřování politiky. Reakce trhu byla smíšená: S&P a Nasdaq v posledních dvou dnech opakovaně dosahovaly nových maxim, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů zaznamenaly mírné výkyvy, pravděpodobně v očekávání dnešních údajů CPI. Pokud údaje CPI splní očekávání (3,1 %), naznačovalo by to, že se inflace pohybuje směrem k cíli Fedu ve výši 2 %, což by mohlo podpořit snížení sazeb v září.
Zdroj: SignalPlus, Ekonomický kalendář
Rizikové trhy, včetně digitálních měn, se intenzivně zaměřují na nadcházející data zveřejněná v průběhu příštích dvou dnů. Podle údajů o opcích celková implikovaná volatilita (IV) u střednědobých až pozdních opcí postupně klesá, přičemž ETH vykazuje 2–3% pokles ve srovnání s předchozím dnem. Krátkodobé opce však zůstávají na vysoké úrovni, což naznačuje, že obchodníci silně sázejí na dopad tohoto kola makroekonomických údajů.
Zdroj: SignalPlus
Zdroj: Deribit (od 11. července 8: 00 UTC)
V nedávném obchodování došlo ke znatelnému nárůstu poměru Put/Call (P/C) a udržoval se kolem 1:1. Například velké množství put opcí bylo dnes prodáno na ETH 19JUL24 a ​​Sell Put Spread na 26JUL24 se také stal středem zájmu trhu, což vysvětluje návrat ETH front-end Volatility Skew. U BTC se objevily strategie Sell Call Spread i Sell Put Spread, což naznačuje poměrně opatrný medvědí výhled na krátkodobou volatilitu.
Zdroj dat: Deribit, Celková distribuce transakcí ETH；SignalPlus，ETH 25 dRR
Zdroj dat: Deribit, Celková distribuce BTC transakcí
Zdroj: Deribit Block Trade
Zdroj: Deribit Block Trade

Prozkoumat více od tvůrce

Nejnovější zprávy